Niaga hadapan S & P 500 adalah sejenis kontrak derivatif yang menyediakan pembeli dengan harga pelaburan berdasarkan jangkaan nilai masa depan Indeks S & P 500. Niaga hadapan S & P 500 diikuti oleh semua jenis pelabur dan media kewangan sebagai penunjuk gerakan pasaran. Pelabur boleh menggunakan niaga hadapan S & P 500 untuk membuat spekulasi mengenai nilai masa depan S & P 500 dengan membeli atau menjual kontrak niaga hadapan. Pelabur mempunyai dua pilihan apabila mencari S & P 500 niaga hadapan. Chicago Mercantile Exchange (CME) menawarkan kontrak niaga hadapan S & P 500 yang dikenali sebagai 'kontrak besar' dengan simbol ticker SP. Ia juga menawarkan kontrak E-mini dengan simbol ticker ES.
Pengenalan kepada Hadapan S & P 500
CME memperkenalkan kontrak niaga hadapan S & P 500 pertama pada tahun 1982. CME menambah pilihan E-mini pada tahun 1997.
Kontrak SP adalah kontrak pasaran asas bagi dagangan niaga hadapan S & P 500. Ia berharga dengan mendarabkan nilai S & P 500 sebanyak $ 250. Misalnya, jika S & P 500 berada pada tahap 2, 500, maka nilai pasaran kontrak niaga hadapan ialah 2, 500 x $ 250 atau $ 625, 000.
Niaga hadapan e-mini telah diwujudkan untuk membolehkan pelaburan yang lebih kecil oleh pelbagai pelabur. Hadapan E-Mini S & P 500 adalah satu per lima nilai kontrak besar. Jika paras S & P 500 adalah 2, 500 maka nilai pasaran kontrak niaga hadapan ialah 2, 500 x $ 50 atau $ 125, 000.
The 'E' dalam E-mini bermaksud elektronik. Ramai peniaga menyokong S & P 500 E-Mini ES di atas SP bukan sahaja untuk saiz pelaburan yang lebih kecil tetapi juga untuk kecairannya. Seperti namanya, E-Mini ES berdagang secara elektronik yang boleh menjadi lebih cekap daripada perdagangan pit yang terbuka untuk SP.
Sama dengan semua niaga hadapan, pelabur hanya perlu untuk mengetengahkan sebahagian daripada nilai kontrak untuk mengambil kedudukan. Ini mewakili margin pada kontrak niaga hadapan. Margin ini tidak sama dengan margin untuk perdagangan saham. Margin niaga hadapan menunjukkan 'kulit dalam permainan' yang mesti diimbangi atau diselesaikan.
Penyelesaian Tunai S & P 500 Hadapan
Pakar industri mencipta mekanisme penyelesaian tunai untuk menyelesaikan cabaran logistik besar-besaran yang dibentangkan dengan menyampaikan 500 saham sebenar yang berkaitan dengan kontrak niaga hadapan S & P 500. Bukan sahaja stok mesti dirundingkan dan dipindahkan antara pemegang, tetapi mereka perlu dibiayai dengan betul untuk memadankan perwakilan mereka dalam Indeks. Sebaliknya, pelabur memilih kedudukan yang panjang atau pendek, yang kemudiannya tertakluk kepada mark-to-market. Pelabur membayar sebarang kerugian atau menerima keuntungan setiap hari secara tunai. Akhirnya, kontrak tamat tempoh, atau diimbangi, dan menjadi penyelesaian tunai berdasarkan nilai tempat indeks S & P 500.
Mengambil Bets
Salah satu kelebihan yang dikemukakan untuk perdagangan niaga hadapan S & P 500 adalah setiap kontrak mewakili pelaburan langsung tidak langsung dalam prestasi 500 saham dalam Indeks S & P 500. Pelabur boleh mengambil posisi yang panjang atau pendek bergantung pada harapan mereka untuk harga masa depan. Institusi besar mungkin menggunakan niaga hadapan S & P 500 untuk melindung nilai dalam Indeks S & P 500. Dengan pendekatan ini, niaga hadapan sering digunakan untuk mengimbangi risiko penurunan. Ramai pelabur menggunakan niaga hadapan S & P 500 untuk spekulasi kerana ia cenderung memimpin trend utama pasaran dan sangat dipengaruhi oleh faktor sistematik yang luas.
Derivatif lain
Di samping kontrak niaga hadapan asas, CME juga menawarkan derivatif dalam bentuk kontrak pilihan di S & P 500. Sama seperti dengan niaga hadapan, pilihan S & P 500 mempunyai produk bernilai penuh dan mini. Produk nilai penuh mempunyai simbol ticker SPX dengan pengganda sebanyak $ 100. Mini mempunyai simbol ticker XSP dengan multiplier yang sepersepuluh SPX. Kontrak pilihan S & P 500 juga diselesaikan dengan tunai.
