Apakah Squeeze yang Panjang?
Pecah yang panjang, yang melibatkan satu stok atau aset lain, berlaku apabila kejatuhan harga mendadak mendorong penjualan lebih lama, menekan pemegang saham lama untuk menjual saham mereka untuk melindungi terhadap kerugian yang dramatik.
Kurang popular daripada abangnya yang lebih terkenal, perasa pendek, pemerasan panjang adalah paling sesuai didapati di stok yang lebih kecil, lebih cair, di mana beberapa pemegang saham yang ditentukan atau panik boleh membuat ketidakstabilan harga yang tidak wajar dalam tempoh masa yang singkat.
Takeaways Utama
- Puncak yang panjang berlaku apabila menjual menghasut jualan yang lebih tinggi, memicu kitaran dan penurunan harga yang besar. Peregangan panjang lebih biasa dalam aset yang menyaksikan kenaikan harga dramatik dengan volum yang sangat tinggi apabila harga berubah menjadi lebih rendah, dan dalam kecairan rendah atau rendah saham terapung. Nilai pelabur dan peniaga yang mencari keadaan oversold akan mengawasi dan melangkah untuk membeli saham memerah panjang. Sekiranya stok tidak mendapat sokongan atau pembeli, maka selloff dibenarkan.
Memahami Squeeze Panjang
Peniaga pendek boleh memonopoli dagangan dalam stok untuk tempoh masa yang singkat, mewujudkan kejatuhan harga secara tiba-tiba. Namun satu peregangan yang panjang memerlukan panik yang cukup untuk menetapkan pemegang yang lama mula membuang kedudukan mereka juga. Perasaan panjang, yang tidak mempunyai asas asas untuk penjualan, mungkin bertahan lama, atau mungkin sangat singkat. Pembeli nilai atau peniaga jangka pendek yang mengawasi keadaan "terlebih jual" akan melangkah sebaik sahaja harga jatuh ke titik yang dianggap terlalu rendah, dan menawar saham kembali.
Perasan panjang boleh terjadi di mana-mana pasaran, tetapi mungkin kelihatan lebih dramatik dalam pasaran kecairan rendah. Walaupun kecairan memainkan peranan, begitu juga teknikal dan penawaran dan permintaan. Stok yang telah berjalan secara agresif menjadi semakin mudah terdedah kepada peregangan yang panjang, terutamanya jika jumlahnya sangat tinggi apabila harga semakin rendah. Semua orang yang membeli di dekat bahagian atas akan mula keluar beramai-ramai jika harga menurun dengan ketara. Ramai yang tidak mampu menahan kerugian walaupun mereka fikir harganya akan kembali ke paras semasa, atau lebih tinggi, selepas penurunan itu.
Pelabur yang berorientasikan nilai dan gaya pelaburan nilai telah lama menjadi ubat klasik untuk sekuriti yang telah terlebih jual. Menyedari senario memerah yang panjang, nilai dan pelabur nilai mendalam secara amnya cepat bertindak balas kepada stok yang mungkin didagangkan pada diskaun kepada nilai intrinsik sebenar mereka. Sekiranya stok tidak pulih dari penurunannya, maka kemungkinan ada alasan asas untuk menjual atau saham terlalu mahal untuk dimulakan. Dalam kes ini, jualan adalah munasabah dan wajar dan tidak biasanya dianggap sebagai perasa panjang.
Apabila keadaan memerah yang panjang timbul, mereka biasanya tertumpu dalam stok yang mempunyai pengapungan terhad atau permodalan pasaran, atau sekurang-kurangnya selloffs dalam jenis stok boleh cukup dramatik. Sekuriti kecil atau bahkan mikro ini tidak selalu menikmati tahap kecairan yang sihat yang dapat menyokong tahap harga dari jumlah dagangan tidak teratur. Peniaga yang cepat, atau lebih mungkin hari ini, sistem perdagangan automatik, boleh melompat peluang untuk mengeksploitasi perasa panjang sebelum orang lain tergesa-gesa ke pasaran membawa stok kembali dari keadaan oversoldnya.
Float saham diukur dengan bilangan sahamnya yang sebenarnya tersedia untuk diperdagangkan, kerana sesetengah sekuriti dipegang dalam perbendaharaan atau orang dalam. Stok dengan apungan terhad membuat untuk perasa semulajadi, sama ada dari sisi panjang atau pendek. Dalam jenis saham ini, kurang peserta mengawal saham dan dengan itu harga saham. Pesanan menjual besar dari peniaga besar boleh menyebabkan terjadinya penjualan. Bandingkan dengan saham yang sangat cair dengan berjuta-juta pemegang saham, dan berjuta-juta lagi yang secara aktif berminat membeli stok, dan mana-mana perasan panjang yang berlaku cenderung kurang teruk.
Contoh daripada Squeeze Panjang
Carta intraday kerap menunjukkan pemerasan yang panjang. Ini kerana pada kebanyakan hari tidak ada berita baru mengenai syarikat itu, dan pada beberapa hari tidak ada berita mengenai ekonomi. Oleh itu, apabila tiada berita utama yang boleh menjejaskan nilai asas stok, harga masih akan berubah apabila orang membeli dan menjual.
Pedagang hari perlu masuk ke dalam stok dalam sehari. Oleh itu, jika harganya naik, dan mereka memasuki masa yang panjang, mereka akan menjual jika harga mula jatuh terlalu banyak. Tempoh masa mereka terlalu kecil untuk menahan stok jatuh.
Pertimbangkan carta intraday selama 1 minit Apple Inc. (AAPL). Harga sentiasa bergerak, dan tanpa data asas untuk menyebabkan selloffs, selloffs yang berlaku disebabkan oleh jangka pendek dipaksa untuk menjual sebagai harga mula jatuh.
Intraday Long Squeezes As Longs Forced Out Dengan Meningkatkan Penjualan. TradingView
Sengkang panjang dengan cepat dipenuhi dengan membeli, menunjukkan bahawa ia adalah pemegang panjang panik yang mengambil keuntungan dan memotong kerugian yang menyebabkan penurunan, dan bukan peralihan fundamental dalam nilai syarikat.
