Apple Inc (NASDAQ: AAPL) masih merupakan syarikat terbesar di dunia dengan permodalan pasaran walaupun selepas laporan pendapatan terkini Google. Apple mempunyai permodalan pasaran $ 521.3 bilion, sehingga 5 Februari 2016. Walau bagaimanapun, ia masih bernilai menganalisa nisbah hutang gergasi teknologi. Apple memperluaskan program pulangan modalnya pada tahun 2015 dalam usaha untuk memulangkan $ 200 bilion kepada para pelaburnya menjelang Mac 2017, dan telah meningkatkan penawaran hutangnya kepada lebih dari $ 55 bilion pada September 2015. Beberapa nisbah yang berkaitan untuk menganalisis hutang Apple termasuk hutang- ekuiti, hutang, nisbah aliran tunai dan modal permodalan.
Nisbah Hutang-ke-Ekuiti Apple
Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan jumlah ekuiti pemegang sahamnya. Apple mempunyai jumlah liabiliti $ 165.02 bilion dan ekuiti pemegang saham sebanyak $ 128.27 bilion bagi tempoh fiskal yang berakhir pada 26 Disember 2015, yang turun dari $ 171.12 bilion dan meningkat daripada $ 119.36 bilion untuk tempoh fiskal yang berakhir pada 26 September 2015, masing-masing. Nisbah D / Enya ialah 128.65% untuk tempoh yang sama, yang turun dari 143.36% untuk suku sebelumnya. Perubahan ini menunjukkan bahawa Apple telah menurunkan suku ke atas pembiayaan hutang yang agresif pada suku tahun.
Nisbah Hutang Apple
Nisbah hutang menunjukkan tahap leverage syarikat, yang dikira dengan membahagikan jumlah hutangnya dengan jumlah asetnya dalam tempoh perakaunan. Apple mempunyai jumlah aset $ 293.28 bilion dan $ 290.48 bilion untuk tempoh fiskal yang berakhir pada 26 Disember dan 26 September 2015 masing-masing. Oleh itu, ia mempunyai nisbah hutang sebanyak 58.91% dan 56.27% bagi tempoh fiskal yang sama. Nisbah hutang syarikat menunjukkan ia hanya menggunakan tahap leverage sederhana dan hanya membawa tahap risiko sederhana.
Nisbah Flow-to-Debt Tunai Apple
Nisbah aliran tunai ke hutang menentukan kemampuan syarikat untuk membayar hutang hutangnya. Pada umumnya, semakin tinggi nisbah aliran tunai ke hutang, semakin besar kemampuan syarikat untuk menahan hutangnya di neraca. Nisbah aliran tunai kepada hutang dikira dengan membahagikan jumlah aliran tunai syarikat daripada aktiviti operasi dengan jumlah liabiliti.
Menurut kenyataan aliran tunai tahunan Apple, ia mempunyai aliran tunai sebanyak $ 81.27 bilion daripada aktiviti operasi untuk tempoh fiskal yang berakhir pada 26 September 2015. Angka ini meningkat sebanyak 36%, atau $ 59.71 bilion, dari tahun fiskal sebelumnya. Mengikut lembaran imbangan tahunan Apple, ia mempunyai $ 171.12 bilion dalam jumlah liabiliti untuk tempoh yang sama, yang meningkat daripada $ 120.29 bilion dari tahun fiskal sebelumnya.
Nisbah aliran tunai kepada Apple adalah 47.49% untuk tahun fiskal yang berakhir pada 26 September 2015, berbanding 49.64% daripada tahun fiskal sebelumnya. Angka-angka ini menunjukkan Apple berada dalam keadaan kewangan yang sederhana dan mempunyai keupayaan yang memuaskan untuk melunaskan hutangnya.
Nisbah Permodalan Apple
Akhir sekali, nisbah permodalan menunjukkan kualiti pelaburan dengan membandingkan hutang jangka panjang syarikat dengan ekuiti pemegang sahamnya. Nisbah permodalan dikira dengan membahagikan hutang jangka panjang oleh ekuiti pemegang saham dan hutang jangka panjang. Apple mempunyai hutang berjumlah $ 53.46 bilion untuk tahun fiskal yang berakhir pada 26 September 2015, yang hampir hampir 100% daripada $ 28.99 bilion daripada tahun sebelumnya. Di samping itu, ia mempunyai $ 119.36 bilion dan $ 111.55 bilion ekuiti pemegang saham bagi tahun fiskal yang berakhir pada September 2015 dan September 2014 masing-masing.
Apple mempunyai nisbah permodalan sebanyak 30.93% untuk tahun fiskal yang berakhir pada September 2015, yang meningkat daripada 20.63% pada tahun 2014. Walaupun syarikat mengambil lebih banyak hutang antara 2014 dan 2015, permodalannya menunjukkan ia masih dalam kesihatan kewangan yang memuaskan.
