Apa itu Perdagangan Proprietari?
Perdagangan proprietari merujuk kepada firma kewangan atau bank perdagangan yang melabur untuk keuntungan pasaran langsung daripada memperoleh komisen dolar dengan perdagangan bagi pihak pelanggan. Juga dikenali sebagai "trading prop", jenis aktiviti perdagangan ini berlaku apabila firma kewangan memilih keuntungan dari kegiatan pasaran daripada komisen margin tipis yang diperoleh melalui aktivitas perdagangan klien. Perdagangan proprietari mungkin melibatkan perdagangan stok, bon, komoditi, mata wang atau instrumen lain.
Firma kewangan atau bank perdagangan yang terlibat dalam perdagangan proprietari percaya mereka mempunyai kelebihan daya saing yang akan membolehkan mereka memperoleh pulangan tahunan yang melebihi indeks pelaburan, penghargaan hasil bon atau gaya pelaburan lain.
Perdagangan Proprietari
Takeaways Utama
- Pedagang proprietari boleh melaksanakan pelbagai strategi pasaran yang termasuk arbitraj indeks, arbitraj statistik, arbitraj penggabungan, analisa asas, arbitraj volatilitas, analisa teknikal dan / atau perdagangan makro global. Para penganalisis pasar memahami bahawa institusi kewangan besar sengaja mengelirukan butiran mengenai hak milik vs bukan - Operasi perdagangan dalam usaha untuk mengaburkan kegiatan mempromosikan kepentingan diri korporat.
Bagaimana Pekerjaan Perdagangan Proprietari?
Perdagangan proprietari, yang juga dikenali sebagai "trading prop", berlaku apabila meja perdagangan di institusi kewangan, firma pembrokeran, bank pelaburan, dana lindung nilai atau sumber kecairan lain menggunakan modal dan kunci kira-kira firma untuk menjalankan urus niaga kewangan yang mempromosikan diri sendiri. Perdagangan ini biasanya bersifat spekulatif, dilaksanakan melalui pelbagai derivatif atau kenderaan pelaburan kompleks yang lain.
Manfaat Perdagangan Proprietari
Terdapat banyak manfaat yang perdagangan proprietari menyediakan institusi kewangan atau bank perdagangan, terutamanya keuntungan suku tahunan dan tahunan yang lebih tinggi. Apabila firma pembrokeran atau bank pelaburan berdagang bagi pihak klien, ia memperoleh pendapatan dalam bentuk komisen dan yuran. Pendapatan ini boleh mewakili peratusan yang sangat kecil daripada jumlah yang dilaburkan atau keuntungan yang dijana, tetapi proses itu juga membolehkan institusi menyedari 100% keuntungan yang diperoleh daripada pelaburan.
Manfaat kedua ialah institusi dapat menyimpan inventori sekuriti. Ini membantu dalam dua cara. Pertama, apa-apa inventori spekulasi membolehkan institusi menawarkan kelebihan yang tidak dijangka kepada pelanggan. Kedua, ia membantu institusi-institusi ini bersedia untuk pasaran turun atau tidak cair apabila menjadi lebih sukar untuk membeli atau menjual sekuriti di pasaran terbuka.
Faedah akhir dikaitkan dengan manfaat kedua. Perdagangan proprietari membolehkan institusi kewangan menjadi pembuat pasaran yang berpengaruh dengan menyediakan kecairan ke atas sekuriti tertentu atau kumpulan sekuriti.
Contoh Meja Dagangan Proprietari
Agar dagangan proprietari menjadi berkesan dan juga memelihara pelanggan institusi, meja perdagangan proprietari biasanya "dimatikan" dari meja perdagangan lain. Meja ini bertanggungjawab untuk sebahagian daripada pendapatan institusi kewangan, yang tidak berkaitan dengan kerja klien semasa bertindak secara autonomi.
Walau bagaimanapun, meja perdagangan proprietari juga boleh berfungsi sebagai pembuat pasaran, seperti yang digariskan di atas. Keadaan ini timbul apabila pelanggan mahu menjual sejumlah besar keselamatan tunggal atau perdagangan keselamatan yang sangat cair. Oleh kerana tidak banyak pembeli atau penjual untuk jenis perdagangan ini, meja perdagangan proprietari akan bertindak sebagai pembeli atau penjual, yang memulakan perdagangan klien lain.
