Keghairahan pelabur untuk saham cip memakai nipis selepas 18 bulan permusuhan antara China dan Amerika Syarikat, menimbulkan ribut yang sempurna untuk pecahan sekular yang menamatkan pasaran bull semikonduktor selama sedekad. Komponen yang mempunyai pendedahan yang paling besar kepada negara Asia boleh menjadi yang paling sukar, memberikan 50% lebih banyak nilai pasaran semasa mereka, sementara kelembapan ekonomi memberi impak kepada syarikat-syarikat dengan lebih banyak kepentingan tempatan.
Presiden tweet Trump pada Jumaat, "memerintahkan" perniagaan AS dengan pendedahan China meninggalkan negara ini, amat berbahaya bagi sektor semikonduktor kerana pendedahan pembuatan dan jualannya yang meluas. Di samping itu, China telah memulakan jadual bercita-cita tinggi untuk meningkatkan pengeluaran cip tempatan, akhirnya menutup syarikat-syarikat Amerika dari tempat pertumbuhan terbesar mereka di planet ini.
Flip-flop presiden dan kata-kata menenangkan dari China telah meletakkan lantai di bawah tanda aras utama pada hari Isnin, tetapi kami telah turun jalan ini seratus kali sebelum, dengan optimisme digantikan dengan kegagalan berterusan untuk memotong perjanjian perdagangan yang lebih rendah kemungkinan untuk ekonomi perlahankan. Malangnya, kedua-dua negara sudah tahu bagaimana krisis ini akan berubah dan memanipulasi akhbar tempatan untuk mengekalkan lantai jangka pendek di bawah pasaran kewangan.
Senarai syarikat semikonduktor yang mempunyai pendedahan yang berat terhadap China berbunyi seperti siapa gergasi perniagaan Amerika, dengan 40% hingga 65% daripada jumlah pendapatan di komponen Dow Intel Corp (INTC), Texas Instruments Inc (TXN), NVIDIA Corp (NVDA), dan Micron Technology Inc (MU). Ia akan mengambil masa bertahun-tahun dan triliun dolar untuk menyusun semula rantaian bekalan jika perang perdagangan meningkat, diburukkan lagi oleh kerugian pasaran yang besar dan sifat cyclical jualan cip.
Carta Jangka Panjang SOX (1995 - 2019)
TradingView.COM
Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) memulakan pendahuluan trend bersejarah pada tahun 1998, mengangkat dari 183 hingga 1362 dalam masa hanya 18 bulan. Dorong parabola berakhir pada bulan Mac 2000, memberi kesan kepada gelembung pecah yang mendapat sokongan kurang daripada 30 mata di atas paras terendah tahun 1998 pada bulan Oktober 2002. Indeks itu menunjukkan prestasi buruk semasa pasaran lembu pertengahan dekad, yang bertahan di atas 500 pada tahun 2004 dan gagal dua pelarian percubaan ke tahun 2007.
Peluru semasa keruntuhan ekonomi tahun 2008 menyempurnakan perjalanan ke tahap rendah 1998, memotong tahap itu sebanyak 15 mata sebelum beralih ke dekade baru. Indeks itu akhirnya memuncak pada tahun 2004 yang tinggi pada tahun 2014 dan melonjak dalam aliran menaik yang kuat pada tahun-tahun, mencapai rintangan 2000 pada Januari 2018. Tindakan harga telah menguji halangan yang menggerunkan untuk 18 bulan terakhir, mengukir corak baji yang semakin meningkat yang akan mengeluarkan major menjual isyarat dengan penurunan melalui 1350.
Carta Jangka Pendek SOX (2017 - 2019)
TradingView.Com
SOX mencatatkan tiga puncak utama ke bulan Julai 2019, menggambar garis rintangan baji sementara pada bulan Disember 2018 dan Mei 2019 rendah menentukan sokongan baji. Indeks ditutup kurang daripada 50 mata di atas sokongan pada penutupan hari Jumaat tetapi pecahan melalui 1400 akan mengeluarkan amaran awal dan bukannya isyarat menjual penuh kerana baris 2000 yang tinggi (garis biru) menandakan tingkat dagangan yang lebih penting untuk menaikkan harga pada semua kos.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa sokongan dan rintangan baji akan bergabung pada Mac 2020, hanya 8 bulan sebelum pilihan raya presiden. Walau bagaimanapun, corak ini tradisional untuk menghasilkan penembusan (kemungkinan rendah) atau pecahan (kemungkinan besar) di sekitar tahap dua pertiga antara penubuhan corak dan puncak. Secara mengerikan, baji yang semakin meningkat telah melewati titik itu pada 19 Julai, kurang dari seminggu sebelum 24 Julai tertinggi pada tahun 1573.
Garisan bawah
Segala unsur teknikal kini telah disediakan untuk penurunan semikonduktor yang menamatkan pasaran lembu sedekah.
