Apabila pasaran lembu sembilan tahun telah berakhir, para pelabur telah digegarkan oleh perubahan raksasa di pasaran, menghantar beberapa pilihan saham kegemaran Wall Street ke wilayah pembetulan. Pelabur yang ingin meminimumkan kerugian di tengah-tengah jualan dan sebaliknya menumpukan pada ufuk jangka panjang mungkin ingin mempertimbangkan senarai saham dengan pertumbuhan keuntungan ekuiti (ROE) yang lebih tinggi, ukuran keuntungan korporat yang dikira dengan mengambil pendapatan bersih sebagai peratusan ekuiti pemegang saham.
Penganalisis di Goldman Sachs telah menyusun sekumpulan saham dengan ROE tinggi yang mereka nyatakan diposisikan untuk terus mengatasi pasaran yang lebih luas kerana mereka tetap mendapat manfaat dari pemotongan cukai GOP yang baru-baru ini dan berjaya meminimumkan kenaikan kos. Minggu lalu, Investopedia memberitahu pembaca kira-kira sembilan daripada 50 saham dalam pertumbuhan ROE Goldman, dijangka mempunyai pertumbuhan ROE terpantas dalam tempoh 12 bulan akan datang. Minggu ini, kami menambah MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co (KO), Bank of America Corp (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) Corp. (ORCL) dan Salesforce.com Inc. (CRM) kepada kumpulan.
Konstituen median rata-rata yang berpatutan dan berpotensi neutral sektor diramalkan akan meningkatkan ROE sebanyak 5%, dari 23% hingga 28%, berbanding penurunan 1% untuk stok S & P 500 median di bawah liputan Goldman. Stok median dalam senarai perdagangan pada harga untuk pelbagai buku 5.7, berbanding dengan 3.5 kali untuk saham median dalam S & P 500.
Bagi tujuh saham baru yang dinamakan, ROE hadapan dan kadar pertumbuhan ROE adalah:
- MGM Resorts: 11%, 37% Best Buy Inc.: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Salesforce: 16%, 29%
Laporan Goldman diterbitkan pada 23 Mac, ketika S & P 500 berada pada tahap yang sama pada hari ini. Pada $ 2, 644.69 pada penutupan hari Rabu, S & P 500 mencerminkan penurunan 1.1% dari tahun ke tahun (YTD) dan kenaikan 12.1% berbanding 12 bulan terakhir.
S & P 500 Mengekalkan Keuntungan
Ketakutan pelabur mengenai perang perdagangan global yang akan datang telah menyeret pasaran yang lebih luas, terutamanya saham syarikat dengan perniagaan antarabangsa yang besar seperti pembuat jet Boeing Co. (BA). Namun, walaupun kebimbangan pasaran baru-baru ini mengenai dasar-dasar proteksionis semakin meningkat dari White House, penganalisis di Goldman mendapati bahawa keuntungan S & P 500 kekal "sangat sihat." ROE melonjak sebanyak 180 mata asas pada 2017 kepada 16.3%. Kecuali kewangan, profitabilitas naik menjadi 19.4%, menandakan tingkat tertinggi dalam sekurang-kurangnya lima tahun, didorong oleh pajak yang lebih rendah dan margin yang lebih tinggi.
Pada 2018, Goldman meramalkan ROE melompat kepada 17.6% apabila syarikat Amerika menjimatkan berbilion-bilion pada pemotongan cukai Trump untuk membantu mengimbangi pengembangan margin yang perlahan dan peningkatan kos pinjaman. Peningkatan 70 asas ROE disebabkan oleh kadar cukai berkanun yang lebih rendah pada 21% pada tahun ini yang paling banyak memberi manfaat kepada syarikat-syarikat dalam segmen perkhidmatan budi bicara pengguna dan telekom, berdasarkan kadar cukai yang berkesan sebelum ini. Apabila kenaikan upah dan harga komoditi dijangka membawa kepada keuntungan keuntungan sebelum cukai yang lebih rendah, bank pelaburan mencadangkan pelabur mengelakkan firma dengan kos buruh yang tinggi berbanding pendapatan, memandangkan stok penjagaan pengguna dan penjagaan kesihatan ditetapkan untuk mengorbankan harga terburuk.
