Apakah Nilai Adil?
Nilai saksama adalah istilah dengan beberapa makna di dunia kewangan.
Dalam melabur, ia merujuk kepada harga jualan aset yang dipersetujui oleh pembeli dan penjual yang sanggup, dengan menganggap kedua-dua pihak tahu dan memasuki transaksi dengan bebas. Sebagai contoh, sekuriti mempunyai nilai saksama yang ditentukan oleh pasaran di mana ia didagangkan.
Dalam perakaunan, nilai saksama mewakili anggaran nilai pelbagai aset dan liabiliti yang mesti disenaraikan di buku syarikat.
Nilai saksama
Asas Nilai Saksama
Dalam erti ekonomi yang luas, nilai saksama mewakili harga berpotensi, atau nilai yang diberikan, kepada kebaikan atau perkhidmatan, dengan mengambil kira utiliti, penawaran dan permintaannya, dan jumlah persaingan untuknya. Walaupun ia menjejaskan pasaran terbuka, ia tidak sama dengan nilai pasaran, yang hanya merujuk kepada harga aset di pasaran (tidak bernilai secara intrinsik).
Nilai Saksama dan Pelaburan
Di dunia pelaburan, cara biasa untuk menentukan nilai saksama keselamatan atau aset adalah dengan menyenaraikannya di pasaran awam yang didagangkan, seperti bursa saham. Sekiranya saham XYZ syarikat perdagangan di bursa, pembuat pasaran menyediakan tawaran dan menanyakan harga bagi saham tersebut setiap hari. Seorang pelabur boleh menjual stok pada harga tawaran kepada pembuat pasaran dan membeli stok dari penanda pada harga yang diminta. Memandangkan permintaan pelabur untuk stok sebahagian besarnya menentukan bidaan dan menanyakan harga, pertukaran adalah kaedah yang boleh dipercayai untuk menentukan nilai saksama saham.
Nilai saksama derivatif ditentukan, sebahagiannya, oleh nilai aset asas. Jika anda membeli pilihan 50 panggilan pada stok XYZ, anda membeli hak untuk membeli 100 saham stok XYZ pada $ 50 sesaham untuk tempoh masa tertentu. Sekiranya harga pasaran XYZ meningkat, nilai opsyen pada stok juga meningkat.
Di pasaran niaga hadapan, nilai saksama adalah harga keseimbangan bagi kontrak niaga hadapan-iaitu, titik di mana bekalan barangan sepadan dengan permintaan. Ini adalah sama dengan harga spot setelah mengambil kira kepentingan kompaun (dan dividen hilang kerana pelabur memiliki kontrak niaga hadapan dan bukannya saham fizikal) selama tempoh tertentu.
pengambilan kunci
- Dalam melabur, nilai saksama merujuk kepada harga jualan aset yang dipersetujui oleh pembeli dan penjual yang sanggup. Dalam perakaunan, nilai saksama mewakili anggaran nilai pelbagai aset dan liabiliti yang mesti disenaraikan di penyata kewangan syarikat.
Nilai Saksama dan Penyata Kewangan
Lembaga Piawaian Perakaunan Antarabangsa mentakrifkan nilai saksama sebagai harga yang diterima untuk menjual aset atau dibayar untuk memindahkan liabiliti dalam urusniaga teratur antara peserta pasaran pada tarikh tertentu, biasanya digunakan untuk penyata kewangan dari masa ke masa. Nilai saksama semua aset dan liabiliti syarikat mesti disenaraikan di dalam buku-buku dalam penilaian mark-ke-pasaran. Kos asal digunakan untuk menilai aset dalam kebanyakan kes.
Dalam sesetengah kes, ia mungkin sukar untuk menentukan nilai saksama untuk aset jika tidak ada pasaran aktif untuknya. Ini sering menjadi isu apabila akauntan melakukan penilaian syarikat. Katakan, sebagai contoh, seorang akauntan tidak dapat menentukan nilai saksama untuk sekeping peralatan yang tidak biasa. Akauntan boleh menggunakan aliran tunai diskaun yang dijana oleh aset untuk menentukan nilai saksama. Dalam kes ini, akauntan menggunakan aliran keluar tunai untuk membeli peralatan dan aliran masuk tunai yang dijana dengan menggunakan peralatan sepanjang hayat bergunanya. Nilai aliran tunai didiskaunkan adalah nilai saksama aset tersebut.
Nilai saksama juga digunakan dalam penyatuan apabila penyata kewangan syarikat subsidiari digabungkan atau disatukan dengan syarikat induk. Syarikat induk membeli kepentingan dalam anak syarikat, dan aset dan liabiliti anak syarikat dibentangkan pada nilai pasaran yang saksama bagi setiap akaun. Apabila rekod perakaunan kedua-dua syarikat digabungkan, hasilnya adalah penyata kewangan yang disatukan, iaitu satu set penyata kewangan yang membentangkan syarikat induk dan anak syarikat seolah-olah kedua-dua perniagaan adalah satu syarikat.
Contoh Dunia Real Value Fair
Penggunaan nilai saksama dalam perakaunan boleh menjadi rumit, dan ia telah digambarkan sebagai alat dalam kes penipuan korporat. Salah satu yang paling terkenal: Enron Corp. Pada tahun 1990-an, pengurusan kanan di syarikat dagangan dan utiliti tenaga raksasa menggunakan jenis perakaunan nilai adil-satu set prinsip untuk menentukan nilai pasaran "aset" di mana terdapat tidak ada perdagangan dan oleh itu tidak ada pasaran-untuk memperluaskan nilai kontrak penghantaran tenaganya dan, dengan itu, pendapatannya. Sekali amalan ini, bersama dengan kaedah perakaunan yang meragukan yang lain, menyaksikan syarikat itu dengan cepat membongkar, dan ia difailkan untuk Bab 11 muflis pada 2 Disember 2001.
