Apabila ia datang kepada strategi beta pintar, hanya sedikit yang sudah lama atau popular seperti berat badan yang sama. Seperti yang termaktub dalam istilah, berat sama bermakna memberi berat yang sama kepada setiap komponen dalam indeks tertentu. Sebagai contoh, dana perdagangan diniagakan (ETF) yang mengimbangi 100 kepelbagaiannya akan memberi berat sebanyak 1% kepada masing-masing pada masa pengimbangan semula dana.
Hari ini, terdapat puluhan perdagangan ETF yang seimbang di AS, mengesan indeks ekuiti yang lebih luas serta sektor dan aset lain. Berada di $ 14.95 bilion dalam aset di bawah pengurusan, Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP) kekal sebagai salah satu ETF yang terbesar. RSP, yang mengikuti Indeks S & P 500 Equal Weight, bertukar menjadi 15 tahun pada bulan April.
"Pelaburan berat sama adalah strategi beta pintar yang sama dengan namanya - ia sama-sama menimbang setiap saham dalam strategi tanpa mengira permodalan pasarannya, " kata Indeks S & P Dow Jones. "Berbeza dengan pendekatan berwajaran tinggi tradisional - di mana setiap stok ditimbang berdasarkan saiznya (atau permodalan pasaran), berpotensi mengakibatkan peningkatan risiko penumpuan - pelaburan berat badan yang sama menghasilkan pendedahan tidak berat sebelah terhadap semua stok. Tidak ada satu stok yang lebih penting daripada apa pun lain."
Pengkritik beta pintar ETFs mengatakan setiap kejayaan yang ditawarkan oleh dana ini biasanya dikaitkan dengan faktor nilai atau faktor saiz, yang kedua adalah kritikan yang berkaitan dengan dana yang sama beratnya kerana peningkatan kepentingan stok yang lebih kecil. Mungkin kritikan faktor saiz mempunyai beberapa merit, tetapi ini tidak bermakna bahawa RSP adalah lebih tidak menentu daripada pesaingnya yang bermasalah. RSP mempunyai sisihan piawai 10.2%, kira-kira sama dengan versi tertimbang cap S & P 500. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Di dalam Beberapa Faedah ETF Berat Bersama .)
Outperformance yang ditawarkan oleh RSP (ETF telah kembali hampir 391% sejak penubuhannya pada bulan April 2003 berbanding dengan "hanya" 303.2% untuk S & P 500 yang ditimbang cap) boleh dikaitkan dengan pengimbangan semula yang berkesan, yang membolehkan RSP melakukan apa yang banyak diajar oleh pelabur untuk melakukan: membeli rendah dan menjual tinggi "Disesuaikan semula disiplin juga boleh menyumbang kepada outperformance untuk strategi berat badan yang sama, kerana peruntukan berat badan sama rata diseimbangkan kembali kepada status berat badan yang sama, " menurut S & P Dow Jones. "Pendekatan dinamik ini menghilangkan lampiran emosi kepada stok yang mengalami run-up harga dan menawarkan perspektif kontrarian melalui membeli disiplin rendah / menjual tinggi."
Sudah tentu, strategi berat badan seimbang membantu mengurangkan pergantungan pelabur ke atas sejumlah kecil stok, yang bermaksud bahawa pelabur-pelabur itu benar-benar pelbagai. Pertimbangkan ini: pada akhir tahun 2017, 50 saham digabungkan untuk 49% daripada S & P 500 yang ditimbang cap, tetapi 238 saham digabungkan untuk peratusan yang sama dengan indeks yang mendasari RSP. (Untuk bacaan tambahan, lihat: ETF Berasaskan Equal pada Yuran Rendah .)
