Pelabur yang mencari pemeliharaan modal sering memberi tumpuan kepada peruntukan portfolio pada pilihan pelaburan minimum risiko, termasuk wang tunai, pasaran wang, sijil deposit dan bon.
Di bawah kategori bon, bon jangka pendek jatuh pada akhir yang lebih selamat dari spektrum risiko sekuriti hutang kerana jangka pendek mereka dan status tunai terdekat. Tempoh yang lebih pendek atau tarikh matang membawa kepada risiko kredit yang kurang dan risiko kadar faedah yang lebih rendah.
Bagi pelabur konservatif, bon jangka pendek adalah menarik kerana mereka secara berkesan mengurangkan turun naik. Dana bersama dalam kategori bon jangka pendek menyediakan kepelbagaian ini dengan melabur dalam pegangan bon berkualiti tinggi merentas pelbagai jenis penerbit, industri, dan wilayah.
1. Dana Gred Pelaburan Jangka Pendek Vanguard (VFSTX)
- Purata pulangan purata: 2.89% Hasil 30 hari: 2.28% Perbelanjaan nisbah: 0.2%
Dana ini menawarkan kepelbagaian dari segi pendedahan serantau, kualiti kredit, dan jenis penerbit bon. Ditubuhkan pada tahun 1982, Dana Gred Pelaburan Jangka Pendek Vanguard bertujuan untuk menyediakan pelabur dengan pendapatan semasa dan menumpukan perhatian untuk mengekalkan volatiliti harga minimum.
Pengurus dana melabur sejumlah besar aset dana dalam sekuriti pendapatan tetap berkualiti tinggi, dengan tidak kurang 80% dalam isu hutang pendek dan jangka menengah. Dana bersama itu melabur 24.2% asetnya dalam gadai janji komersial atau sekuriti yang disokong aset dan 7.7% di Perbendaharaan atau bon agensi pada 31 Julai 2019.
Dana kini menguruskan aset pelabur bernilai $ 60.5 bilion di lebih 1, 900 pegangan. Sehingga Julai 2019, ia telah menghasilkan pulangan purata tahunan 10 tahun sebanyak 2.89%. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.2%, jauh di bawah purata kategori 0.74%.
Pelabur boleh membeli saham tanpa beban jualan terdahulu, dan tiada caj ditaksir apabila saham ditebus. Hasil Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti 30 hari dana (SEC) adalah 2.28% pada 19 Ogos 2019. Ia memerlukan pelaburan permulaan minimum sebanyak $ 3, 000. Saham laksamana boleh didapati dengan pelaburan sebanyak $ 50, 000 atau lebih, dan nisbah perbelanjaannya hanya 0.1%.
2. Portfolio Kualiti Lanjutan Jangka Pendek DFA (DFEQX)
- Jumlah Pulangan Purata: 2.63% Hasil 30 Hari: 1.44% Nisbah Perbelanjaan: 0.22%
Portfolio Kualiti Lanjutan Jangka Pendek DFA telah ditubuhkan pada Mac 2009 dan bertujuan menyediakan pelabur dengan jumlah pulangan maksima dalam lingkungan sekuriti hutang. Pengurus dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada portfolio dalam sekuriti pendapatan tetap yang dipercayai sebagai kualiti gred pelaburan. Sehingga 25% daripada aset dana boleh dilaburkan dalam bon, bil, dan nota yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS, agensi kerajaan, atau instrumen persekutuan.
Kematangan purata bon yang mendasari dana itu ialah 1.86 tahun pada 31 Julai, 2019. Tempoh purata purata adalah 1.80 tahun. Dana itu beralih kepada kematangan yang lebih pendek pada 2019, mungkin sebagai tindak balas kepada penurunan kadar faedah. Kematangan yang lebih rendah biasanya membawa kepada hasil yang lebih rendah, dan hasil SEC 30 hari turun kepada 1.44%.
Dana bersama itu berjaya menguruskan aset pelabur sebanyak $ 6.3 bilion. Ia menjana pulangan purata tahunan sepuluh tahun sebanyak 2.63% pada Julai 2019. Dana bersama mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.22%, yang jatuh di bawah purata kategori, dan pelabur boleh membeli saham tanpa caj penjualan terdahulu atau tertunda.
3. Bon korporat jangka pendek iShares (IGSB)
- Jumlah Pulangan Purata: 2.30% Hasil 30 Hari: 2.40% Nisbah Perbelanjaan: 0.06%
Bon Korporat Jangka Pendek iShares bermula pada bulan Januari 2007, yang memberikannya harga dan sejarah prestasi yang besar untuk ETF. Objektif dana adalah untuk mengesan indeks bon korporat gred pelaburan AS jangka pendek. Dana itu tidak termasuk bon kerajaan, jadi ia mempunyai hasil yang lebih tinggi dan turun naik sedikit lebih tinggi.
Dana itu mempunyai aset bernilai $ 12.8 bilion dan jumlah purata harian sebanyak 1.45 juta saham yang diniagakan pada 20 Ogos 2019. Saiz pasaran untuk dana memastikan spread kecil, yang merupakan faktor penting bagi bon ETF.
Sepanjang sepuluh tahun yang berakhir pada bulan Julai 2019, purata pulangan purata ialah 2.30% setahun. Hasil SEC 30 hari adalah 2.40% pada 20 Ogos, sebahagiannya berkat yuran yang rendah hanya 0.06%. Dana ini tidak mempunyai beban jualan atau keperluan pelaburan minimum.
4. Dana Bon Jangka Pendek (FSHBX)
- Pulangan Jumlah Purata: 1.98% Hasil 30 Hari: 1.98% Nisbah Perbelanjaan: 0.45%
Dana Bond Jangkamasa Jangka Pendek mempunyai tarikh permulaan Mac 1986, dan dana itu bertujuan memperoleh pendapatan semasa yang tinggi bagi pelabur. Dengan pemeliharaan modal dalam minda, pengurus dana melabur sekurang-kurangnya 80% daripada portfolio dalam sekuriti hutang gred pelaburan atau perjanjian belian balik.
Campuran pelaburan termasuk penerbit dalam negeri dan asing, dengan 49.84% melabur dalam penerbit korporat, 24.01% dalam bon Perbendaharaan AS, dan 15.64% dalam sekuriti bersandarkan aset (ABS). Dana itu telah mengumpul aset $ 5.71 bilion pada 30 Jun, 2019.
Dana bersama menjana pulangan purata tahunan sebanyak 1.98% sepanjang sepuluh tahun yang lalu. Kebetulan, dana itu juga mempunyai hasil 30 hari sebanyak 1.98% pada 31 Julai 2019. Dana bersama mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.45%, sejajar dengan majoriti dana bersama bon jangka pendek. Dana ini tidak mengenakan beban jualan terdahulu atau tertunda, dan tidak ada keperluan pelaburan minimum.
5. Tabung Indeks Bon Jangka Pendek Schwab (SWSBX)
- Pulangan Purata Purata: Hasil N / A30-Hari: Nisbah Perbelanjaan 1.84%: 0.06%
Dana Indeks Bon Jangka Pendek Schwab bertujuan menyediakan pelabur dengan pendapatan semasa yang tinggi. Dana bersama ini menjejaki prestasi Bloomberg Barclays US Government / Credit: 1-5 Years Index dengan melabur sejumlah besar aset portfolio dalam instrumen hutang yang terdapat pada penanda aras. Pengurus dana memberi tumpuan kepada instrumen hutang gred pelaburan dalam kategori kadar faedah tetap, berubah-ubah, dan terapung dengan pelbagai kematangan.
Dana itu merupakan penambahan yang agak baru dengan tarikh permulaan 23 Februari 2017. Walau bagaimanapun, sekuriti dan strategi dasar yang digunakan dalam dana ini menjadikannya pilihan padu untuk komponen pendapatan tetap bagi mana-mana portfolio.
Takeaways Utama
- Purata pulangan purata tahunan 10 tahun yang lebih tinggi sering menunjukkan pengurusan yang lebih baik. Hasil memberikan panduan yang baik untuk prestasi masa depan kerana harga bon jangka pendek adalah agak stabil dan sukar untuk diramal. Hasil yang lebih tinggi biasanya bermaksud risiko kredit yang lebih tinggi atau risiko kadar faedah yang lebih tinggi. dan spread adalah penting kerana bon jangka pendek mempunyai pulangan yang agak rendah.
SWSBX telah mengumpul aset $ 858 juta pada 31 Julai 2019. Nisbah perbelanjaan sebanyak 0.06% sangat rendah, seperti yang dijangkakan daripada dana indeks. Hasil 30 hari adalah hanya 1.84%, kebanyakannya kerana 66% daripada dana dilaburkan dalam bon kerajaan dan agensi yang menghasilkan rendah. Pelabur tidak dikenakan beban jualan pada masa pembelian atau penebusan, dan tidak ada keperluan pelaburan minimum.
