DEFINISI Pengindeksan Dipertingkatkan
Pengindeksan yang dipertingkatkan adalah pendekatan pelaburan yang cuba mengukuhkan pulangan portfolio atau indeks yang mendasari. Pengindeksan yang dipertingkat juga cuba meminimumkan ralat pengesanan. Jenis pelaburan ini dianggap sebagai hibrid antara pengurusan aktif dan pasif dan digunakan untuk menerangkan strategi yang digunakan bersama dengan dana indeks untuk tujuan mengatasi penanda aras tertentu.
BREAKING DOWN Indexing Enhanced
Pengindeksan yang dipertingkatkan menyerupai pengurusan pasif kerana pengurus indeks ditingkatkan tidak biasanya menyimpang dengan ketara daripada indeks yang tersedia secara komersial. Strategi pengindeksan yang dipertingkatkan mempunyai perolehan yang rendah dan oleh itu, kos yang lebih rendah daripada portfolio yang diuruskan secara aktif.
Pengindeksan yang dipertingkatkan juga menyerupai pengurusan aktif kerana ia membolehkan pengurus latitud untuk membuat penyelewengan tertentu dari indeks yang mendasari. Penyimpangan ini boleh digunakan untuk meningkatkan pulangan, meminimumkan kos transaksi dan perolehan, atau untuk memaksimumkan kecekapan cukai.
Pakar kewangan berpecah sama ada pengindeksan yang dipertingkatkan benar-benar aktif atau pasif.
Bagaimana Pengindeksan Diperbaharui berfungsi
Para pelabur boleh menjual saham-saham berprestasi rendah daripada indeks dan kemudian menggunakan dana untuk membeli saham syarikat yang mereka harapkan akan mempunyai pulangan yang tinggi, yang berkepentingan memisahkan berat indeks dana. Para pelabur boleh mengatasi penanda aras dalam tempoh masa yang panjang dengan secara konsisten menghapuskan pendedahan mereka terhadap saham yang lemah dan dengan menggunakan hasil untuk melabur dalam sekuriti lain.
Dana indeks yang dipertingkatkan boleh lebih menguntungkan daripada dana indeks tetap dengan:
- Memosisikan portfolio untuk sektor tertentuMemegang pasaranPemilikan hanya dalam sekuriti tertentu dalam indeksMenghindari sekuriti tertentu dalam indeks yang dijangka kurang baikUnggunakan leverageKepengaruh dengan trend pasaran
Kelemahan Dana Indeks Dipertingkatkan
Oleh kerana dana indeks yang dipertingkatkan pada dasarnya diuruskan secara aktif, pelaburan mempunyai risiko tambahan dalam bentuk risiko pengurusan, sedangkan dana indeks hanya perlu risau tentang risiko pasaran. Pilihan yang buruk oleh pengurus boleh menjejaskan pulangan masa depan. Selain itu, kerana dana indeks yang dipertingkatkan diurus secara aktif, mereka mempunyai nisbah perbelanjaan pengurusan yang lebih tinggi berbanding dengan dana bersama indeks.
Dana indeks yang dipertingkat biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan antara 0.5% dan 1%, berbanding dengan 1.3% hingga 1.5% untuk dana bersama biasa. Oleh kerana dana indeks yang dipertingkatkan diuruskan secara aktif, mereka biasanya melibatkan kadar perolehan yang lebih tinggi, yang bermaksud lebih banyak fi urus niaga broker dan keuntungan modal. Mereka juga merupakan instrumen pelaburan yang lebih baru dan tidak mempunyai rekod prestasi yang panjang untuk membandingkan prestasi.
Strategi Pengindeksan Dipertingkatkan
- Penambahbaikan pembinaan CashIndex yang dipertingkatkanMasrampilan penambahanPemasaran peningkatanPerkembangan pembinaan portfolioProgram yang diuruskan oleh pelangganMelab beta betaFaktor pelaburan
