Dalam mengkaji penyata kewangan, pelabur sering memberi tumpuan kepada pendapatan, pendapatan bersih, dan pendapatan sesaham. Walaupun menyiasat pendapatan dan keuntungan perniagaan adalah cara yang baik untuk mendapatkan gambaran tentang kesihatan keseluruhannya, menganalisis akaun-akaun yang diterima membolehkan anda melangkah lebih jauh dalam analisis anda.
Piutang Akaun: Apa itu dan Mengapa Adakah Penting?
Dalam terma yang paling mudah, akaun belum terima mengukur wang yang pelanggan berhutang kepada perniagaan untuk barangan atau perkhidmatan yang telah disediakan. Kerana perniagaan menjangkakan wang itu pada masa akan datang, akauntan termasuk akaun belum terima sebagai aset pada kunci kira-kira perniagaan. ( Ketahui lebih lanjut dalam Memecah Lembaran Imbangan ). Walau bagaimanapun, kebanyakan perniagaan tidak mengharapkan untuk mengumpul 100 peratus daripada wang yang ditunjukkan dalam akaun belum terima.
Memandangkan risiko ini tidak membayar, mengapa perniagaan terus menyediakan barangan dan perkhidmatan tanpa memerlukan pembayaran terlebih dahulu? Apabila berurusan dengan pelanggan biasa dan boleh dipercayai, perniagaan boleh mendapat manfaat daripada menjual barangan dan perkhidmatannya secara kredit. Ia mungkin dapat membuat lebih banyak jualan dengan cara itu dan juga mengurangkan kos transaksi. Contohnya, perniagaan boleh memfailkan pelanggan yang boleh dipercayai secara berkala dan bukan memproses pembayaran kecil.
Masalahnya ialah apabila akaun belum terima mencerminkan wang yang terhutang oleh pelanggan yang tidak boleh dipercayai. Pelanggan boleh ingkar pembayaran mereka, memaksa perniagaan menerima kerugian. Untuk mengambil kira risiko ini, perniagaan meletakkan pelaporan kewangan mereka atas andaian bahawa tidak semua akaun mereka akan dibayar oleh pelanggan. Akauntan merujuk bahagian ini sebagai elaun hutang lapuk.
Pada nilai muka, adalah mustahil untuk mengetahui sama ada akaun-akaun yang akan diterima perniagaan adalah menunjukkan amalan perniagaan yang sihat atau tidak sihat. Pelabur hanya boleh mendapatkan pengetahuan ini melalui analisis yang teliti.
Cara Menganalisis Piutang Akaun
Selama bertahun-tahun, penganalisis telah membangunkan banyak kaedah yang berbeza untuk mendedahkan kualiti asas akaun perniagaan yang akan diterima.
Salah satu kaedah paling mudah yang ada ialah penggunaan nisbah akaun-to-sales. Nisbah ini, yang terdiri daripada akaun perniagaan yang diterima dibahagikan dengan jualannya, membolehkan para pelabur untuk memastikan tahap jualan perniagaan belum dibayar oleh pelanggan pada satu ketika tertentu. Angka yang lebih tinggi menunjukkan bahawa perniagaan mungkin mengalami kesulitan mengumpulkan pembayaran dari pelanggannya.
Kaedah lain yang mudah adalah memeriksa cara bagaimana elaun perniagaan untuk hutang lapuk telah berubah dari masa ke masa. Elaun ini biasanya dilaporkan dalam nota-nota penyata kewangan, walaupun kadang-kadang termasuk dalam lembaran imbangan. Jika elaun hutang lapuk telah meningkat dengan ketara, perniagaan mungkin mengalami kekurangan struktur berkaitan kemampuannya untuk mengutip pembayaran dari pelanggannya. Pada masa yang sama, penurunan dramatik dalam peruntukan hutang lapuk mungkin menunjukkan bahawa pengurusan perniagaan terpaksa menghapuskan sebahagian daripada akaun mereka yang akan diterima sama sekali.
Baca Nota kepada Penyata Kewangan
Kaedah analisis lain lebih menuntut. Sebagai contoh, nota-nota kepada penyata kewangan mungkin menyebut pelanggan tertentu dengan hutang terkumpul. Kumpulkan nama-nama ini dan selidik kesesuaian kredit setiap pelanggan hutang individu. Anda kemudian boleh menganggarkan kemungkinan setiap pelanggan membayar sebahagian daripada akaun perniagaan yang akan diterima. Walaupun analisis ini dapat menghasilkan pandangan yang berharga, ia juga dapat memakan waktu, karena proses untuk memperkirakan kelayakan kredit dapat menjadi sangat kompleks.
Kaedah yang lebih mudah untuk menilai kualiti akaun perniagaan belum terima adalah menganalisis sejauh mana pelanggan debitur perniagaan dipelbagaikan oleh sektor industri. Perniagaan yang boleh diterima oleh pelanggan yang tertumpu dalam sektor tertentu mungkin terdedah kepada kemungkiran sekiranya berlaku kelembapan ekonomi yang mempengaruhi sektor tersebut. Sebaliknya, perniagaan yang akaunnya belum terima oleh hutang pelanggan yang sangat pelbagai mungkin kurang terdedah, berdasarkan premis bahawa kemerosotan ekonomi dalam mana-mana sektor tertentu tidak mungkin memberi kesan yang besar kepada kadar pembayaran balik hutangnya secara keseluruhannya. (Ketahui lebih lanjut dalam Kepentingan Kepelbagaian ).
Sebagai pelanjutan logik ini, pelabur mungkin menganggap perniagaan menjadi agak selamat jika setiap pelanggannya berhutang hanya sebahagian kecil dari akaunnya yang belum terima. Di bawah keadaan sedemikian, lalai oleh mana-mana pelanggannya tidak akan memberi kesan yang signifikan ke atas kesihatan kewangan keseluruhan perniagaan.
Akhir sekali, satu lagi kaedah analisa umum terdiri daripada penyiasatan sejauh mana setiap pelanggan terlambat membayarnya. Teknik ini, yang dikenali sebagai "penuaan" akaun yang boleh diterima, boleh membantu menjawab persoalan sama ada masalah dengan pelanggan tertentu telah wujud selama jangka masa panjang. Seperti kebanyakan kaedah, analisis ini memberikan hasil yang lebih bermaklumat jika pelabur melaksanakannya menggunakan data dari jangka masa yang panjang.
Garisan bawah
Di samping teknik-teknik yang diterangkan di atas, terdapat banyak lagi cara untuk menganalisis akaun-akaun yang akan diterima. Walaupun pelabur individu tidak bersetuju dengan kaedah yang terbaik, beberapa akan membahaskan bahawa analisis akaun belum terima adalah komponen kritikal dari ketekunan pelaburan yang wajar.
