Apakah Diri Kekukuhan Dolar?
Kecairan volum dolar merujuk kepada harga saham saham atau dana tukaran mata wang (ETF) harga kali setiap hari. Kecairan volum dolar adalah penting kepada pelabur institusi kerana mereka membuat perdagangan yang besar. Apabila stok sangat cair, lebih mudah untuk memasuki dan keluar kedudukan sementara mempunyai impak yang lebih rendah pada harga stok.
Takeaways Utama
- Kecairan volum dolar ialah harga saham yang didarabkan dengan volum harian harian. Kecairan dolar yang tinggi memudahkan para peniaga institusi untuk membeli atau menjual dalam jumlah dolar yang besar. Jumlah dollar yang tinggi cenderung untuk mengurangkan penyebaran bid-ask, tetapi ini juga bergantung pada jumlah saham, kerana jumlah yang tinggi mempunyai kesan yang lebih besar terhadap penyebarannya.
Memahami Dolar Dolar Likuiditas
Apabila terdapat minat pelabur yang tinggi dalam stok atau ETF, dan ia didagangkan di bursa utama, ia akan cenderung menjadi sangat cair. Kadar mudah tunai dolar yang tinggi secara amnya merupakan tanda positif, bermakna terdapat minat yang ketara dalam stok. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur yang menggunakan strategi tertentu, seperti cuba masuk ke stok sebelum menjadi popular, mungkin lebih suka saham dengan mudah tunai jumlah dolar yang rendah. Stok juga boleh mempunyai jumlah dolar yang tinggi sementara ia jatuh nilai, terutamanya kerana harga jatuh dapat menyebabkan penjualan panik yang memacu jumlah.
Cara lain untuk melihat kemudahan membeli dan menjual saham ialah jumlah saham, atau jumlah, iaitu bilangan saham yang didagangkan dalam sehari.
Kelantangan saham, seperti mengetahui bahawa stok perdagangan satu juta saham setiap hari, adalah penting tetapi tidak memberitahu seluruh cerita. Jika stok hanya $ 1, ini bermakna hanya kira-kira $ 1 juta saham (kecairan jumlah dolar) yang diperdagangkan setiap hari. Sekiranya pelabur institusi perlu mencari tempat untuk menggunakan $ 100 juta, ini mungkin tidak sesuai untuk mereka. Sebaliknya. Saham $ 200 yang menjadikan satu juta saham bermakna ada $ 200 juta saham yang berubah tangan setiap hari. Dalam saham seperti ini, lebih mudah bagi pelabur membeli atau menjual saham bernilai $ 100 juta yang mereka perlukan.
Stok yang mempunyai kecairan tinggi, terutamanya kelantangan, cenderung mempunyai spread bid-ask yang lebih ketat. Ini membantu mengurangkan kos yang berkaitan dengan perdagangan. Kelembapan jumlah dolar yang tinggi juga cenderung membawa kepada spread yang berkurangan, tetapi dalam beberapa kes, ia tidak mungkin. Saham mungkin mempunyai tag harga $ 3, 000 dan perdagangan 50, 000 saham setiap hari. Itulah dolar mudah tunai volum $ 150 juta, namun kerana tidak banyak saham yang menukar tangan (berbanding dengan jumlah volum tinggi yang melakukan satu juta atau lebih), spread bida-permintaan mungkin masih besar.
Secara umumnya, pelabur yang meletakkan pertaruhan besar pada saham individu atau ETF akan berbuat demikian pada mereka yang mempunyai kecairan jumlah dolar yang besar, kerana jika sentimen berubah mereka ingin dapat keluar dari posisi yang dekat dengan nilai pasar yang mungkin. Cuba untuk memasuki atau keluar dari kedudukan yang besar dalam saham volum dolar yang rendah boleh mengakibatkan pesanan yang memindahkan harga secara substansial, sesuatu yang tidak dikehendaki pelabur. Pesanan yang besar dalam stok volum rendah cenderung menyebabkan kemerosotan.
Konsep kecairan volum dolar dan minat pelabur berkaitan dengan pasaran kewangan lain juga. Contohnya, dalam pasaran mata wang mata wang yang paling diniagakan, dan yang paling banyak dipertimbangkan pelabur ialah dolar AS, euro, dan yen Jepun. Mereka semua adalah mata wang cecair dan mempunyai jumlah dagangan yang tinggi.
Contoh-contoh Dividen Jilid Dolar dalam Beberapa Saham Yang Berbeza
Stok harga rendah boleh melakukan jumlah yang sangat tinggi menyebabkan kecairan dolar yang tinggi. Stok harga tinggi boleh melakukan jumlah yang rendah, mengakibatkan mudah tunai dolar rendah. Oleh itu, peniaga boleh melihat volum dan volum dolar untuk menilai daya tarikan stok.
Andaikan Citigroup Inc. (C) berdagang pada $ 66.25 dan mempunyai jumlah purata 13 juta saham setiap hari. Itu jumlah dolar sebanyak $ 861.25 juta. Kerana volum tinggi dan jumlah dolar yang tinggi, stok ini mempunyai penyebaran satu sen dan menarik berdasarkan kecairannya.
Apple Inc. (AAPL) bahkan lebih menarik untuk kecairannya. Anggapkan ia berdagang pada $ 200 dan jumlah purata hariannya ialah 27 juta. Kecairan volum dolar ialah $ 5.4 bilion. Walaupun harga yang lebih tinggi, penyebarannya masih ketat dan volum tinggi dan jumlah dolar menjadikannya menarik dari perspektif kecairan.
Anggapkan bahawa Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) didagangkan pada $ 302, 000 sesaham. Ia purata 270 saham setiap hari. Jumlah dolar adalah $ 81.54 juta. Teg harga tinggi saham mengurangkan perolehan dan kelantangan. Ini boleh bermakna spread besar dan jumlah masa yang lebih lama untuk mengumpul atau membongkar kedudukan yang besar.
Anggapkan bahawa Chesapeake Energy (CHK) berdagang pada $ 1.4 dan purata 50 juta saham. Jumlah dolar ialah $ 70 juta.
Kepada pelabur institusi, BRK-A, AAPL, dan C mungkin lebih menarik daripada CHK kerana mereka mempunyai jumlah dolar yang lebih tinggi. Untuk pedagang runcit, CHK, C, dan AAPL lebih disukai daripada BRK-A. Ini disebabkan oleh harga yang tinggi BRK-A dan jumlah yang rendah yang meningkatkan penyebarannya.
Peniaga runcit lebih peduli dengan jumlah dagangan, sementara peniaga-peniaga institusi akan mempertimbangkan volume dan likuiditas jumlah dolar.
