Walt Disney Co. (DIS) menerima undi keyakinan minggu ini sebagai salah satu pasukan penganalisis di Street mengeluarkan peningkatan dalam saham gergasi media. Meskipun tidak menawarkan prospek menaik pada stok, penganalisis menunjukkan bahawa pelabur betul untuk mengasah kemajuan pergerakan Disney yang lebih luas kepada perniagaan langsung kepada pengguna (DTC).
BMO Capital melihat kelemahan terhad dalam saham Disney walaupun menghadapi persaingan dalam industri hiburan yang terganggu kerana penyedia aliran permintaan seperti Netflix Inc (NFLX) terus mendapat bahagian lebih cepat daripada jangkaan penganalisis. Dalam nota kepada pelanggan Rabu, BMO Daniel Salmon mengangkat penarafannya pada DIS daripada prestasi yang kurang baik ke pasaran sambil meningkatkan sasaran harganya dari $ 95 hingga $ 100, tepat pada harga semasa saham pada petang Khamis.
Salmon memuji tumpuan Disney terhadap perniagaan DTC dan push kandungan yang lebih tinggi, memandangkan syarikat itu merancang untuk melancarkan platform video yang berdiri sendiri untuk menyaingi Perdana Video Netflix, Hulu dan Amazon.com Inc. (AMZN) pada 2019 BMO menulis bahawa firma itu "meletakkan kedudukannya sendiri untuk menumpukan perhatian kepada peluang pertumbuhan jangka panjang dan lebih jelas menyusun semula mereka di sekelilingnya." Salmon menyatakan bahawa segmen baru "mewujudkan bahagian berdedikasi yang berfokus pada masa depan perniagaan media."
Kelemahan dalam Segmen TV Linear Diimbangi oleh Tawaran Baru
Walaupun para pelabur mempunyai alasan untuk bimbang pelanggan menurunkan rangkaian sukan ESPN tradisional Disney, dengan data oleh Nielsen menunjukkan penurunan 3% berbanding tahun lepas, Salmon menulis bahawa kelemahan harus diimbangi dengan produk baru seperti ESPN Plus.
Penganalisis itu turut menyerlahkan penyusunan semula pengurusan baru-baru ini di raksasa hiburan global yang berpangkalan di Burbank, California sebagai pemandu positif. Pada bulan Mac, Disney mencipta satu segmen langsung kepada pengguna dan antarabangsa yang baru, menamakan Ketua Pegawai Strategi Kevin Mayer ketua bahagian.
Walaupun profil risiko ganjaran yang lebih seimbang, penganalisis menunjukkan bahawa "pemangkin untuk saham kekal sukar difahami, " memetik soalan mengenai pengambilalihan Disney yang dicadangkan oleh 21st Century Fox Inc. (FOXA) dan tawaran masa depan untuk pengaturcaraan sukan utama.
Berdagang turun 1.3% pada hari Khamis petang, DIS mencerminkan penurunan 7% (YTD) dan kehilangan 13.6% sepanjang 12 bulan terakhir, kurang baik prestasi S & P 500 dan pengembalian 11.9% tempoh. Sebagai perbandingan, NFLX telah melonjak 63.9% pada tahun 2018 dan 109.5% pada tahun ini.
