Ditubuhkan pada bulan Februari 2010 oleh ProShares, UltraPro Short QQQ (SQQQ) adalah dana yang diperdagangkan bertukar-leveraged (ETF) yang menjejaki Indeks Nasdaq-100. Indeks ini terdiri daripada syarikat terbesar, baik domestik dan antarabangsa, yang tersenarai di pasaran saham Nasdaq, tetapi tidak termasuk institusi kewangan. Pegangan syarikat diprioritaskan oleh jumlah permodalan pasaran.
Takeaways Utama
- The ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) adalah ETF terbalik 3X yang menjejaki Nasdaq 100, yang bermaksud ia akan mengembalikan keputusan sebenar Nasdaq 100 indeks kali tiga. ETF ini mengikuti Nasdaq 100, yang sangat berat terhadap teknologi dan saham telekomunikasi. SQQQ dimaksudkan untuk mengadakan intraday dan bukan merupakan pelaburan jangka panjang, di mana perbelanjaan dan kerosakan cepat akan memakan pulangan.
Strategi songsang untuk SQQQ bermaksud ia cuba untuk menghasilkan semula hasil pelaburan harian yang bertentangan dengan prestasi harian indeks yang mendasarinya, dan kemudian membiak hasil tersebut dengan faktor tertentu. Objektif SQQQ yang dinyatakan adalah untuk tiga kali ganda keputusan bertentangan Nasdaq-100.
Ini bermakna pelabur dalam SQQQ sedang bersedia untuk pasaran saham bukan kewangan yang lebih besar untuk berjuang. Memandangkan Nasdaq-100 cenderung berwajaran tinggi ke arah teknologi, telekomunikasi, dan stok penjagaan kesihatan, SQQQ sepatutnya cenderung untuk berfungsi dengan baik apabila sektor-sektor ini tidak berfungsi dengan baik.
Semua dana leverage yang terbalik terdiri daripada derivatif kewangan, dan kadang kala derivatif derivatif. Untuk mencapai kebalikan dari aset tertentu, pengurus dana perlu berdagang dalam kedudukan dan swap yang pendek, yang pada asasnya adalah pertaruhan keselamatan atau pelaburan yang mendasari buruk.
Ciri-ciri
Pembekal dana untuk SQQQ, ProShares, adalah "syarikat ETF alternatif yang diterangkan diri." Syarikat itu dilancarkan pada tahun 2006 dan memberi tumpuan kepada pegangan satelit khusus, sasaran dan relatif berisiko. Kebanyakan ETFnya adalah sederhana kecil atau sangat kecil, dan SQQQ tidak terkecuali; jumlah aset di bawah pengurusan, atau AUM, pada akhir 2019 ialah $ 1.13 bilion.
SQQQ membawa nisbah perbelanjaan yang agak tinggi sebanyak 1%. Ini tidak menghairankan kerana strategi dana memerlukan kontrak derivatif sekali mencairkan sebelum titik optimum; penebusan dalam bentuk yang sangat rumit untuk ETF yang terbalik-leveraged.
Kesesuaian dan Cadangan
Adalah penting bahawa pelabur memahami SQQQ adalah ETF terbalik harian yang disasarkan. ProShares memperkenalkan ini untuk keuntungan jangka pendek, risiko tinggi dan ganjaran tinggi sekiranya perbalahan Nasdaq-100. Dana ini tidak sesuai untuk jangka panjang; pelabur yang membeli-dan-hold SQQQ mencari pulangan mereka teruk rosak oleh perbelanjaan dan kerosakan.
Beberapa faktor utama menghalang SQQQ daripada berkhidmat sebagai teras teras yang boleh diterima dalam portfolio pelabur. Yang pertama ialah tumpuan dana jangka pendek; ia bukan pembelian ETF. Satu lagi perkara yang menjadi perhatian adalah saiz dana; ETF kecil seperti SQQQ boleh melalui turun naik liar dan sentiasa hampir ditutup sama sekali.
Harga saham untuk SQQQ juga bank pada sisihan dari prestasi pasaran sejarah. Indeks Nasdaq-100 tidak mencukupi dengan prestasi keseluruhan pasaran saham, tetapi ia pasti indeks kitaran. Memandangkan trend umum Nasdaq berkembang dari masa ke masa, prospek jangka panjang untuk ETF terbalik-leveraged 3x adalah suram.
Sebelum seorang pelabur mempertimbangkan membeli SQQQ, dia harus sesuai dengan profil yang sangat disasarkan. Pertama dan terpenting, pelabur seharusnya mempunyai pengetahuan dan kepuasan dengan ETF yang terbalik-leveraged. Kedua, pelabur mesti dapat berdagang dengan cepat atau mempunyai seorang penasihat / broker yang dapat melakukan hal yang sama, untuk mengelakkan kerosakan.
Pelabur juga harus selesa dengan volatiliti. SQQQ membawa beta lima tahun negatif negatif 3.11 dan alfa yang luar biasa rendah 18.8 negatif. Rasio Sharpenya adalah negatif 1.4. Walaupun ini dianggap agak selari dengan kategori dana, mereka jauh lebih berisiko daripada purata ETF atau dana bersama.
Ada beberapa kelebihan untuk mempunyai ETF yang disasarkan setiap hari. Sebagai contoh, dana itu jauh lebih cair berbanding dengan dana lain; jumlah purata harian melebihi 13.6 juta dagangan atau lebih dari satu pertiga daripada semua saham tertunggak.
Keseluruhan, SQQQ berfungsi sebagai pemegangan satelit yang sangat spesifik dan kecil dalam portfolio pelabur yang agresif. Ia mungkin paling baik digunakan sebagai pembelian countercyclical bagi mereka yang yakin saham besar akan menderita dalam masa terdekat.
