Dana Vektor Peniaga Emas (NYSEARCA: GDX) adalah dana yang paling cair bagi pelabur dan peniaga untuk mendapatkan pendedahan kepada pelombong emas. ETF telah ditubuhkan pada tahun 2006 oleh Van Eck Global di tengah-tengah pasaran lembu emas sebagai sekuriti dicipta untuk memenuhi selera pelabur logam berharga.
Sejak penubuhannya, GDX turun 55%. Emas naik 81% dalam tempoh masa yang sama. Ini adalah luar biasa, memandangkan pendapatan dan pendapatan pelombong emas terikat dengan harga emas. Walau bagaimanapun, perbezaannya adalah kerana pasukan pengurusan emas pelombong memotong pengeluaran sama seperti harga naik dan mengembangkan operasi sama seperti harga emas memuncak. Kesalahan ini telah menyebabkan kekecewaan untuk banyak pelombong emas pelombong.
GDX menjejaki prestasi NYSE ARCA Gold Miners Index. Pegangannya termasuk kebanyakan pelombong emas utama yang tersenarai di Amerika Syarikat dan Kanada. Sebahagian daripada pegangan terbesar ETF ialah Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) Mines Limited (AEM). Indeks itu adalah tertimbang dengan pasaran, yang bermaksud bahawa syarikat-syarikat yang lebih besar diberi lebih banyak perwakilan.
Ciri-ciri
GDX dikendalikan oleh Van Eck Global, yang membuat penyelarasan terhadap pegangan berdasarkan perubahan NYSE ARCA Gold Miners Index. GDX mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah sebanyak 0.53%. Di samping itu, bursa saham di Bursa Saham New York. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, minat awam telah meningkat dalam pelombong emas dan emas disebabkan oleh kebimbangan mengenai dasar monetari. Sepadan dengan minat yang meningkat ini, jumlahnya semakin meningkat.
Kesesuaian dan Cadangan
GDX sangat berisiko. Pelabur perlu sedar tentang harga emas serta industri perlombongan. Memandangkan prestasi seumur hidupnya menunjukkan, kenaikan harga emas tidak semestinya bermakna GDX juga akan meningkat. Walau bagaimanapun, harga emas jatuh pasti memastikan penurunan dalam GDX. Walau bagaimanapun, dalam persekitaran yang betul, GDX dapat memberikan pulangan hebat kepada pelabur. Dari bulan Oktober 2008 hingga Mei 2011, GDX naik hampir 300% kerana emas naik 150% dalam tempoh masa yang sama.
Atas alasan ini, GDX dianggap spekulatif dan sesuai untuk pelabur yang canggih yang selesa dengan risiko. Pemandu utama harga GDX adalah pendapatan dari pelombong emas. Dalam jangka pendek, pemboleh ubah terbesar yang menjejaskan pendapatan ialah harga emas. Menentukan harga emas amat sukar kerana kekurangan aliran tunai dan pembelian dan penjualan didorong secara emosi.
Harga emas cenderung untuk melakukan yang terbaik dalam persekitaran dimana kestabilan kewangan berkurangan, inflasi meningkat dan kadar faedah jatuh. Apabila kestabilan kewangan berkurangan, orang akan kehilangan keyakinan terhadap aset kewangan yang menghasilkan hasil, sebaliknya memihak kepada keselamatan emas, yang telah digunakan selama berabad-abad sebagai nilai simpanan. Tekanan inflasi mengikis nilai mata wang, meningkatkan daya tarikan aset keras seperti emas. Memandangkan emas tidak menjana apa-apa pendapatan, ia menjadi kurang wajar apabila kadar faedah tinggi. Oleh itu, kadar faedah yang jatuh adalah tailwind positif untuk harga emas.
Memandangkan pelombong emas menggali emas dari Bumi, harga saham mereka meningkat dalam keadaan ini memandangkan pasaran merosot aliran tunai masa depan yang lebih tinggi. Penambang emas dimanfaatkan untuk harga emas, kerana mereka mempunyai kos tetap mengekstrak emas. Sebagai contoh, pelombong emas X mungkin mempunyai sejumlah $ 800 untuk menggali satu ons emas. Jika harga emas naik dari $ 1, 000 per auns kepada $ 1, 200 per auns, maka keuntungan pelombong emas akan berganda walaupun harga emas hanya naik 20%. Oleh itu, apabila seseorang sangat yakin dengan emas, dia boleh melabur dalam penambang untuk memanfaatkan leverage ini.
ETF ini paling sesuai untuk peniaga atau pelabur yang menaikkan harga emas atau takut inflasi atau krisis kewangan masa depan. Dalam keadaan ini, GDX boleh dijangka menjadi salah satu daripada beberapa kelas aset yang mendapat nilai.
