Isi kandungan
- Apa itu konglomerat?
- Memahami Conglomerates
- Conglomerates yang terkenal
- Faedah Konglomerat
- Kelemahan Konglomerat
- Konglomerat pada tahun 1960-an
- Konglomerat Luar
Apa itu konglomerat?
Konglomerat adalah sebuah syarikat yang terdiri daripada beberapa perniagaan yang berbeza yang tidak berkaitan. Dalam konglomerat, satu syarikat memiliki kepentingan mengawal dalam beberapa syarikat kecil yang menjalankan perniagaan secara berasingan. Ledakan konglomerat utama pertama berlaku pada tahun 1960-an, dan perkara-perkara yang semakin meningkat dari sana.
Konglomerat terbesar mempelbagaikan risiko perniagaan dengan mengambil bahagian dalam beberapa pasaran yang berbeza, walaupun sesetengah konglomerat, seperti yang terlibat dalam perlombongan, memilih untuk mengambil bahagian dalam industri tunggal.
Konglomerat
Memahami Conglomerates
Konglomerat adalah syarikat besar yang terdiri daripada entiti bebas yang beroperasi dalam pelbagai industri. Banyak konglomerat ialah syarikat multinasional dan multi-industri. Setiap perniagaan anak syarikat konglomerat menjalankan secara bebas dari bahagian perniagaan yang lain, tetapi laporan pengurusan anak syarikat kepada pengurusan kanan syarikat induk.
Mengambil bahagian dalam banyak perniagaan yang berbeza membantu syarikat induk konglomerat mengurangkan risiko daripada berada di pasaran tunggal. Melakukannya juga membantu ibu bapa mengurangkan kos dan menggunakan sumber yang lebih sedikit. Tetapi ada kalanya syarikat tumbuh terlalu besar sehingga kehilangan kecekapan. Untuk menangani perkara ini, konglomerat boleh melepaskan diri.
Terdapat banyak jenis konglomerat di dunia hari ini, dari pembuatan ke media ke makanan. Pengilang boleh bermula dengan membuat dan menjual produknya sendiri. Ia mungkin memutuskan untuk berkembang ke pasaran elektronik, kemudian bergerak ke industri lain seperti perkhidmatan kewangan. Konglomerat media boleh mula memiliki beberapa akhbar, kemudian membeli stesen televisyen dan radio, dan syarikat penerbitan buku. Konglomerat makanan boleh bermula dengan menjual kerepek kentang. Syarikat mungkin memutuskan untuk mempelbagaikan, membeli syarikat soda pop, kemudian mengembangkan lagi dengan membeli syarikat lain yang membuat produk makanan yang berbeza.
Takeaways Utama
- Konglomerat adalah sebuah syarikat yang terdiri daripada perniagaan yang berbeza dan bebas. Di sebuah konglomerat, satu syarikat mempunyai kepentingan mengawal dalam syarikat-syarikat kecil yang menjalankan perniagaan secara berasingan. Syarikat induk boleh mengurangkan risiko dari berada di pasaran tunggal dengan menjadi konglomerat. Kadang-kadang konglomerat boleh menjadi terlalu besar untuk menjadi cekap, pada masa mana mereka perlu melepaskan beberapa perniagaan mereka.
Conglomerates yang terkenal
Warren Buffet's Berkshire Hathaway, konglomerat yang berjaya menguruskan syarikat-syarikat yang terlibat dalam segala hal dari pembuatan kapal terbang ke hartanah, dihormati secara meluas dan salah satu syarikat paling terkenal di dunia. Berkshire Hathaway mempunyai pegangan majoriti di lebih 50 syarikat dan pegangan minoriti dalam syarikat-syarikat dari Wal-Mart hingga pengeluar kereta. Walau bagaimanapun, syarikat itu mempunyai pejabat dengan sejumlah kecil orang.
Pendekatan bufet adalah untuk mengurus peruntukan modal dan membolehkan syarikat-syarikat berhampiran budi bicara total ketika mengendalikan operasi perniagaan mereka sendiri.
Satu lagi contoh ialah General Electric. Pada mulanya diasaskan oleh Thomas Edison, syarikat itu telah berkembang ke syarikat sendiri yang bekerja dalam tenaga, hartanah, kewangan, dan penjagaan kesihatan, yang sebelum ini memiliki kepentingan utama dalam NBC. Syarikat ini terdiri daripada senjata khusus yang beroperasi secara bebas tetapi semuanya saling berkaitan. Ini menjadikan penyelidikan dan pembangunan (R & D) terhadap teknologi tertentu boleh digunakan untuk pelbagai produk.
Faedah Konglomerat
Bagi pasukan pengurusan konglomerat, mempunyai pelbagai syarikat dalam industri yang berbeza boleh menjadi rahmat nyata untuk kepentingan mereka. Syarikat atau industri yang kurang baik boleh diimbangi oleh sektor lain. Dengan mengambil bahagian dalam beberapa perniagaan yang tidak berkaitan, perbadanan induk dapat mengurangkan kos dengan menggunakan sumber yang lebih sedikit, dan dengan mempelbagaikan kepentingan perniagaan, risiko-risiko yang wujud dalam operasi dalam satu pasaran dikurangkan.
Di samping itu, syarikat yang dimiliki oleh konglomerat mempunyai akses kepada pasaran modal dalaman, yang membolehkan lebih banyak kemampuan untuk berkembang sebagai sebuah syarikat. Konglomerat boleh memperuntukkan modal untuk salah satu daripada syarikat mereka jika pasaran modal luar tidak menawarkan seperti terma yang dikehendaki oleh syarikat.
Kelemahan Konglomerat
Saiz konglomerat sebenarnya menyakitkan nilai saham mereka, satu fenomena yang disebut diskaun konglomerat. Jumlah nilai syarikat yang dipegang oleh konglomerat cenderung lebih daripada nilai stok konglomerat dengan mana-mana antara 13% hingga 15%. Gabungan beberapa isu yang berbeza berkaitan dengan ketelusan dan pengurusan kewangan menjadikan stok konglomerat bernilai pada harga diskaun.
Sejarah telah menunjukkan bahawa konglomerat boleh menjadi begitu pelbagai dan rumit bahawa mereka terlalu sukar untuk mengurus dengan cekap. Sejak ketinggian popularitinya dalam tempoh antara 1960-an dan 1980-an, banyak konglomerat telah mengurangkan bilangan perniagaan di bawah pengurusan mereka kepada beberapa anak syarikat pilihan melalui divestasi dan spin.
Lapisan pengurusan menambah ke atas perniagaan mereka dan bergantung pada bagaimana luasnya kepentingan konglomerat, perhatian pengurusan dapat ditipis.
Kesihatan kewangan konglomerat sukar dibedakan oleh pelabur, penganalisis, dan pengawal selia kerana bilangannya biasanya diumumkan dalam satu kumpulan, sehingga sukar untuk membayangkan prestasi mana-mana syarikat perseorangan yang dipegang oleh konglomerat.
Konglomerat pada tahun 1960-an
Konglomerat popular pada tahun 1960-an dan pada mulanya terlebih nilai oleh pasaran. Kadar faedah yang rendah pada masa itu membuat pembelian yang lebih tinggi adalah lebih mudah bagi para pengurus syarikat besar untuk membenarkan kerana wang itu datang agak murah. Selagi keuntungan syarikat lebih daripada bunga yang perlu dibayar atas pinjaman, konglomerat dapat dijamin pulangan pelaburan (ROI).
Bank-bank dan pasaran modal sanggup meminjamkan wang syarikat untuk membeli-belah ini kerana mereka umumnya dilihat sebagai pelaburan yang selamat. Semua optimisme ini mengekalkan harga saham yang tinggi dan membolehkan syarikat-syarikat menjamin pinjaman. Munculnya cahaya dari konglomerat besar apabila kadar faedah disesuaikan sebagai tindak balas terhadap kenaikan inflasi yang terus meningkat pada tahun 1980.
Menjadi jelas bahawa syarikat tidak semestinya meningkatkan prestasi selepas dibeli, yang membantah gagasan popular bahawa syarikat akan menjadi lebih cekap selepas membeli. Sebagai tindak balas kepada kejatuhan keuntungan, majoriti konglomerat mula melelong dari syarikat yang mereka beli. Beberapa syarikat terus sebagai sesuatu yang lebih daripada syarikat shell.
Konglomerat Luar
Syarikat-syarikat konglomerat mengambil bentuk yang sedikit berbeza di negara-negara yang berbeza.
Banyak konglomerat di China adalah milik negara.
Bentuk konglomerat Jepun dipanggil keiretsu, di mana syarikat memiliki saham kecil dalam satu sama lain dan berpusat di sekitar sebuah bank teras. Struktur perniagaan ini dalam beberapa cara adalah satu pertahanan, melindungi syarikat dari naik liar dan jatuh di pasaran saham dan pengambilalihan bermusuhan. Mitsubishi adalah contoh yang baik dari syarikat yang terlibat dalam model Keiretsu.
Corollary Korea yang berkaitan dengan konglomerat dipanggil chaebol, sejenis syarikat milik keluarga di mana kedudukan presiden diwarisi oleh ahli keluarga, yang pada akhirnya mempunyai lebih banyak kawalan ke atas syarikat daripada pemegang saham atau ahli lembaga. Syarikat-syarikat Chaebol yang terkenal termasuk Samsung, Hyundai, dan LG.
