Modal telah mengalir ke dalam bank perdagangan dan sektor kewangan sejak awal bulan September, mengangkat komponen Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) dalam tiga mata tertinggi sepanjang tahun 2018 di atas $ 119. Sekiranya uptick ini dapat menutup jarak, ia akan menandakan ujian ketiga pada tahap rintangan ini pada 2019. Pelarian akan menjadi penting, mewujudkan sasaran langkah yang diukur berhampiran $ 150 yang membangkitkan reputasi jangka panjang bank komersial sebagai pemimpin pasaran.
Walau bagaimanapun, ada sebab untuk menjadi skeptis ketika kami menuju ke suku keempat. Bagi permulaan, bacaan pengagihan akumulasi telah merosot ke paras terendah dua tahun pada 2019, dan dua minggu tekanan belanja telah dilakukan sedikit untuk menetapkan ukuran volum penurunan harga. Sudah tentu, stok boleh dikurangkan dengan penajaan yang tidak mencukupi, tetapi uptick akan menetapkan perbezaan yang lemah, menimbulkan peluang untuk pelarian gagal yang menangkap lembu yang bersemangat.
Di samping itu, hasil yang merosot adalah tidak baik untuk keuntungan kerana mereka memampatkan spread semalaman yang diperlukan oleh bank untuk menghasilkan wang. Walaupun hasilnya lebih tinggi sekali lagi, mereka tidak mungkin mendapat banyak alasan dengan Presiden Trump kini memanggil kadar faedah negatif. Dan yang paling penting, bank perdagangan memerlukan pelaburan korporat untuk menaikkan keuntungan, tetapi syarikat AS telah memilih untuk membeli kembali saham dengan modal lebihan dalam beberapa tahun kebelakangan ini daripada melabur dalam perniagaan mereka.
Carta Jangka Panjang JPM (1990 - 2019)
TradingView.com
Arah aliran menurun empat tahun berakhir pada pelarasan yang diselaraskan $ 3.21 pada tahun 1990, memberi laluan kepada pendahuluan trend yang kuat yang dibentangkan melalui perhimpunan lima gelombang Elliott yang ditetapkan pada bulan Mac 2000 tinggi pada $ 67.20. Ini menandakan tertinggi tertinggi dalam tempoh 15 tahun yang akan datang, menjelang penurunan pasaran menanggung yang mendapat sokongan pada pertengahan remaja pada Oktober 2002. Stok mencatatkan kenaikan yang terhormat semasa pasaran lembu pertengahan dekade, mendapat landasan dalam dua gelombang rali yang terhenti berhampiran dengan tahap retracement retracement.786 Fibonacci pada tahun 2007.
Penjual agresif menguasai apabila derivatif dan gelembung hartanah pecah pada tahun 2008, menghasilkan penurunan yang curam yang berakhir 30 sen di bawah paras rendah pada bulan Mac 2009. Cetakan itu menandakan berakhirnya aliran menurun sembilan tahun, menghasilkan gelombang pemulihan yang kuat yang terhenti pada pertengahan $ 40s pada tahun 2010. Penembakan 2013 membebaskan tahap rintangan dan menyempurnakan perjalanan ke puncak 2000 pada musim panas 2015, ketika perhimpunan terhenti sekali lagi.
Saham itu berlaku selepas pilihan raya presiden 2016, memasuki tempoh yang membuahkan hasil yang kukuh pada paras tertinggi sepanjang bulan Februari 2018 pada $ 119.33. Julat dagangan yang berikutnya memecah sokongan pada suku keempat, dengan harga jualan mencecah paras terendah dalam 15 bulan pada akhir tahun, sementara bouncing ke September 2019 telah mengalami rintangan dinding berhampiran $ 117. Ia didagangkan berhampiran tahap itu sekali lagi, menandakan percubaan ketiga untuk mencapai rintangan pada tahun 2018. Pengayun stokastik bulanan memasuki kitaran beli pada bulan Julai 2018 dan kini hanya mencapai tahap lebihan beli, meramalkan kekuatan berterusan.
Carta Jangka Pendek JPM (2015 - 2019)
TradingView.com
Penunjuk pengagihan akumulasi kelantangan (OBV) di-baki (OBV) mencatatkan tertinggi tujuh tahun pada harga puncak 2018 dan dilancarkan ke dalam fasa pengedaran yang agresif yang menandakan pemergian modal institusi. OBV mencatatkan tahap rendah dua tahun pada bulan Disember dan menjadi lebih tinggi, namun tekanan beli ke September 2019 telah sangat lemah dan kini hanya mencapai retracement 382 Fibonacci manakala tindakan harga hampir selesai 100% anjakan.
Konflik ini menandakan penyimpangan yang sangat lemah, memberi amaran bahawa stok tidak mempunyai penajaan yang diperlukan untuk pelarian yang berterusan. Ia juga menunjukkan bahawa dana dan institusi masih berada di tangan mereka, dengan peningkatan semasa yang didorong oleh minat belian runcit. Kumpulan ini tidak dapat menampung pelarian tanpa institusi, tetapi ia dapat memberikan kekuatan tembakan yang diperlukan untuk penjual yang agresif untuk memuatkan semula kedudukan sebaik sahaja stok menguji tinggi baru.
Garisan bawah
Stok JPMorgan Chase didagangkan hanya tiga mata dari tahun 2018 yang tinggi, tetapi teknikal yang buruk di bawah permukaan menurunkan kemungkinan bahawa ia akan keluar dan mengetuai lebih tinggi pada suku keempat.
