Tahun ini menjadi satu cabaran untuk pelabur pendapatan tetap kerana Federal Reserve telah meningkatkan kadar faedah dua kali. Pasaran bon adalah harga dalam dua kenaikan harga menjelang akhir tahun, dengan satu jangkaan pada mesyuarat Fed pada September.
Dengan meminjam kos peminjaman, banyak pelabur pendapatan tetap menarik diri kepada bon jangka pendek dan dana yang diperdagangkan (ETF) yang berkaitan. Dana jangka masa yang lebih rendah menawarkan risiko kadar faedah yang lebih rendah tetapi boleh menyalakan pendapatan berbanding dengan dana jangka panjang. Dana bon jangka menengah boleh membantu pelabur meningkatkan profil pendapatan mereka sambil mengurangkan risiko kadar faedah.
Para pelabur mengingati faedah pendapatan bon korporat jangka menengah mungkin ingin menilai Bon Korporat Term Perantara Vanguard (VCIT). VCIT, salah satu daripada bon korporat ETF yang terbesar dalam sebarang tempoh, mengikuti Bloomberg Barclays Amerika Syarikat 5-10 Tahun Indeks Bon Korporat.
"Kira-kira satu pertiga daripada portfolio dilaburkan dalam sektor kewangan, yang merupakan sumber risiko, " kata Morningstar. "Pendedahan sektor puratanya kurang dari seperempat portfolio dari tahun 2010 hingga 2016, tetapi saham secara berperingkat berkembang menjadi lebih dari 30% dana menjelang akhir tahun 2017. Sebarang perkembangan negatif dalam sektor ini dapat menjejaskan prestasi dana."
Pada akhir bulan Julai, VCIT mempunyai aset bernilai $ 19 bilion di bawah pengurusan (AUM). Sehingga kini, pelabur telah menambah $ 1.37 bilion kepada dana Vanguard. Populariti besar VCIT sebahagiannya dikaitkan dengan yuran yang rendah. Nisbah perbelanjaan tahunan hanya 0.07%, atau $ 7 pada pelaburan $ 10, 000, menjadikannya lebih murah daripada 91% dana saingan, menurut data penerbit. (Untuk lebih lanjut, lihat: VCIT: Vanguard Term Perantara Corp Bd ETF .)
Pegangan VCIT 1, 725 mempunyai kematangan purata purata 7.5 tahun dan tempoh purata 6.3 tahun, yang kebanyakannya selari dengan kategori purata. Walaupun ini adalah dana gred pelaburan, VCIT mencondongkan ke arah akhir yang lebih rendah dari alam semesta itu.
"Portfolio tertumpu pada paras bawah spektrum gred pelaburan, dengan pendedahan yang besar kepada bon yang dinilai A dan BBB. Sekuriti ini mengambil hampir 90% daripada portfolio, " kata Morningstar. "Kepekatan ini didorong oleh bank-bank AS dan lonjakan baru dalam penerbitan hutang berkaitan dengan penggabungan dan pengambilalihan oleh firma-firma telekomunikasi. Peer kategori yang tipikalnya melabur kira-kira tiga perempat daripada asetnya dalam bon bernilai A dan BBB, membahagikan baki antara sekuriti gred berkualiti tinggi dan bawah-pelaburan. Namun, dana ini tidak melabur dalam sekuriti hasil tinggi."
Morningstar mempunyai penarafan Perak pada VCIT. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Mencari Potensi Pendedahan Pasaran? Cuba ETF ini .)
