Permodalan

Isi kandungan

Indeks Berwajaran Permodalan
Penggunaan Indeks Berpendapatan Cap
Pengiraan Berat Cap
Kerugian modal permodalan
Contoh Dunia Sebenar

Apakah Indeks Berwajaran Bermodalkan?

Indeks tertimbang kapitalisasi adalah jenis indeks pasaran dengan komponen individu, atau sekuriti, tertimbang mengikut jumlah modal pasaran mereka. Permodalan pasaran menggunakan jumlah nilai pasaran saham syarikat. Gandaan pengiraan menahan saham dengan harga semasa satu saham. Saham tertunggak adalah yang dimiliki oleh pemegang saham individu, pegangan blok institusi dan pegangan orang dalam syarikat.

Komponen dengan topi pasaran yang lebih tinggi membawa peratusan wajaran yang lebih tinggi dalam indeks. Sebaliknya, komponen dengan topi pasaran yang lebih kecil mempunyai bobot yang lebih rendah dalam indeks. Indeks tertimbang kapitalisasi juga dikenali sebagai indeks berwajaran nilai pasaran.

Indeks Berwajaran Permodalan

Takeaways Utama

Indeks tertimbang kapitalisasi adalah jenis indeks pasaran dengan komponen individu yang tertimbang mengikut jumlah modal pasaran mereka. Komponen dengan topi pasaran yang lebih tinggi membawa peratusan wajaran yang lebih tinggi dalam indeks. Sebaliknya, komponen dengan topi pasaran yang lebih kecil mempunyai bobot yang lebih rendah dalam indeks. Pengkritik indeks berwajaran tinggi mungkin berpendapat bahawa overweighting terhadap syarikat yang lebih besar memberikan pandangan yang menyimpang dari pasaran.

Memahami Indeks Berasaskan Modal

Indeks indeks pasaran saham kebanyakan indeks tertutup, termasuk indeks Standard dan Poor (S & P) 500, Indeks Pasaran Total Wilshire 5000 (TMWX) dan Indeks Komposit Nasdaq (IXIC). Indeks indeks pasaran menyediakan pelabur akses kepada pelbagai syarikat besar dan besar.

Indeks berwajaran kapitalisasi menggunakan permodalan pasaran stok untuk menentukan sejauh mana kesan yang boleh diperolehi oleh keselamatan tertentu terhadap hasil indeks keseluruhan. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, permodalan pasaran, atau cap pasaran, berasal daripada nilai saham terkumpul. Masyarakat pelaburan menggunakan angka ini untuk menentukan saiz syarikat, berbanding menggunakan jualan atau jumlah aset.

Hasilnya, dalam solek atau komposisi indeks bertaut nilai, pergerakan besar dalam nilai saham untuk syarikat indeks terbesar dapat memberi kesan yang signifikan kepada nilai indeks keseluruhan. Walau bagaimanapun, memandangkan syarikat-syarikat besar yang mempunyai banyak saham beredar cenderung menjadi pengeluar hasil yang lebih stabil, mereka dapat memberikan pertumbuhan mantap untuk indeks tersebut. Di sisi lain, syarikat kecil cenderung mempunyai penurunan yang lebih rendah, yang dapat mengurangkan risiko jika syarikat tidak berfungsi dengan baik.

Pengkritik indeks tertimbang cap mungkin berpendapat bahawa overweighting terhadap syarikat yang lebih besar memberikan pandangan yang menyimpang dari pasaran. Walau bagaimanapun, syarikat-syarikat terbesar juga mempunyai pangkalan pemegang saham terbesar, yang menjadikan satu kes untuk mempunyai bobot yang lebih tinggi dalam indeks.

Pengiraan Indeks Berwajaran Kapitalisasi

Untuk mencari nilai indeks tertimbang cap, kita boleh membiak harga pasaran setiap komponen oleh jumlah keseluruhan sahamnya untuk mencapai jumlah nilai pasaran. Perkadaran nilai saham kepada keseluruhan nilai pasaran komponen indeks memberikan penambahan syarikat dalam indeks. Sebagai contoh, pertimbangkan lima syarikat berikut:

Syarikat A: 1 juta saham tertunggak, harga semasa sesaham adalah sama dengan $ 45Company B: 300, 000 saham tertunggak, harga semasa sesaham sama dengan $ 125Company C: 500, 000 saham tertunggak, harga semasa sesaham sama dengan $ 60Company D: 1.5 juta saham terkumpul, harga semasa sesaham sama dengan $ 75Kompany E: 1.5 juta saham terkumpul, harga semasa sesaham sama dengan $ 5

Jumlah nilai pasaran setiap syarikat akan dikira sebagai:

Syarikat bernilai pasaran = (1, 000, 000 x $ 45) = $ 45, 000, 000 Syarikat pasaran nilai = (300, 000 x $ 125) = $ 37, 500, 000 Syarikat pasaran nilai = (500, 000 x $ 60) = $ 30, 000, 000 Syarikat D nilai pasaran = (1, 500, 000 x $ 75) = $ 112, 500, 000 Syarikat E nilai pasaran = (1, 500, 000 x $ 5) = $ 7, 500, 000

Keseluruhan nilai pasaran komponen indeks sama dengan $ 232.5 juta dengan pemberat berikut untuk setiap syarikat:

Syarikat A mempunyai berat sebanyak 19.4% ($ 45, 000, 000 / $ 232.5 juta) Syarikat B mempunyai berat 16.1% ($ 37, 500, 000 / $ 232.5 juta) Syarikat C mempunyai berat 12.9% ($ 30, 000, 000 / $ 232.5 juta) Syarikat D mempunyai berat 48.4% ($ 112, 500, 000 / $ 232.5 juta) Syarikat E mempunyai berat 3.2% ($ 7, 500, 000 / $ 232.5 juta)

Walaupun syarikat D dan E mempunyai jumlah saham yang sama dengan jumlah yang sama pada 1, 500, 000, mereka mewakili pemberat yang tertinggi dan paling rendah dalam indeks masing-masing, disebabkan oleh kesan harga mereka pada nilai pasaran masing-masing.

The Downside of Capitalization-Weighted Indexes

Dari masa ke masa, syarikat boleh berkembang sehingga mereka membuat jumlah berlebihan dalam indeks. Sebagai sebuah syarikat berkembang, pereka indeks diwajibkan untuk melantik peratusan yang lebih besar syarikat itu ke indeks, yang boleh membahayakan indeks kepelbagaian dengan meletakkan terlalu banyak berat pada satu prestasi saham individu.

Juga, dana indeks atau dana tukaran bursa membeli saham tambahan saham kerana peningkatan modal pasarannya atau apabila kenaikan harga saham. Dalam erti kata lain, apabila harga saham meningkat, dana membeli lebih banyak saham pada harga yang lebih tinggi, yang boleh menjadi counterintuitive kepada mantra pelaburan membeli rendah dan menjual tinggi.

Sekiranya stok syarikat terlebih nilai dari sudut pandangan asas, pembelian stok sebagai topi pasaran dan kenaikan harga boleh membuat gelembung harga saham. Akibatnya, pembelian stok berasaskan pemberian bobot pasaran dapat membawa kepada gelembung pasaran saham dan meningkatkan risiko gelembung yang meledak menghantar harga saham menjadi jatuh bebas.

Kebaikan

Indeks indeks pasaran menyediakan pelabur akses kepada pelbagai syarikat besar dan besar
Syarikat-syarikat besar yang mantap mempunyai bobot yang lebih besar yang memberikan pertumbuhan mantap untuk indeks
Syarikat-syarikat kecil cenderung mempunyai penurunan yang lebih rendah, yang dapat mengurangkan risiko jika syarikat-syarikat tidak hidup

Keburukan

Apabila kenaikan harga saham, sebuah syarikat boleh mempunyai jumlah berlebihan dalam indeks
Syarikat dengan pemberat yang lebih besar boleh memberi impak yang tidak seimbang terhadap prestasi dana
Pengurus dana sering boleh menambah saham saham yang terlebih nilai yang memberikan wajaran yang lebih besar dan mewujudkan gelembung

Contoh Dunia Sebenar

S & P adalah indeks berwajaran topi pasaran yang mengandungi beberapa syarikat paling terkenal di Amerika Syarikat

Sehingga 22 Mac, 2019, Boeing Co. (BA) ditutup -2.83% kepada $ 362.17 manakala Microsoft Corp (MSFT) ditutup -2.64% kepada $ 117.05 untuk hari tersebut. Boeing mempunyai paras pasaran $ 209 bilion kurang daripada 1% dalam S & P pada hari itu.Microsoft Corp mempunyai paras pasaran sebanyak $ 909 bilion dan lebih daripada 3% dalam S & P. Hasilnya, penurunan harga Boeing mempunyai kesan yang lebih kecil terhadap S & P daripada impak Microsoft walaupun walaupun kedua-dua saham merosot dengan hampir peratusan yang sama. Dengan kata lain, Microsoft menyeret S & P lebih daripada Boeing untuk hari itu kerana Microsoft mempunyai cap pasaran yang lebih besar daripada Boeing.

Adalah penting untuk diperhatikan bahawa pemberat stok pasaran berubah setiap hari dengan saham-saham syarikat dan harga mereka, yang menyebabkan kesan yang berbeza-beza terhadap nilai keseluruhan Dow.

Isi kandungan: