Apakah Bull Spread Spread?
Penyebaran menegak lembu digunakan oleh pelabur yang merasakan bahawa harga pasaran sesuatu aset akan menghargai tetapi ingin membatasi potensi penurunan yang berkaitan dengan ramalan salah. Penyebaran menegak lembu memerlukan pembelian serentak dan penjualan opsyen dengan harga mogok yang berbeza, tetapi dari kelas yang sama dan tarikh tamat tempoh.
Asas-asas Bull Spread Spread
Terdapat dua jenis spread menegak bullet - satu panggilan atau satu putaran. Penyebaran bullet menegak panggilan melibatkan membeli dan menjual pilihan panggilan, sementara spread tersebar melibatkan pembelian dan jualan yang meletakkan.
Bahagian lembu kelihatan mengambil kesempatan daripada pergerakan kenaikan harga, sementara bahagian menegak menggambarkan mempunyai tempoh yang sama. Oleh itu, penyebaran menegak lembu kelihatan untuk keuntungan dari langkah ke atas dalam keselamatan yang mendasari. Keuntungan sebenar penyebaran menegak adalah kelemahan terhad. Walau bagaimanapun, peningkatan adalah terhad.
Takeaways Utama
- Penyebaran menegak lembu digunakan oleh para pelabur yang merasakan bahawa harga pasaran sesuatu aset akan dihargai tetapi ingin mengatasi kelemahan. Ia melibatkan membeli pilihan mogok yang lebih rendah dan pada masa yang sama menjual satu serangan yang lebih tinggi, tetapi dari kelas yang sama dan tarikh tamat tempoh. Penyebaran menegak kecil termasuk membeli dalam panggilan wang dan menjual keluar dari panggilan wang, sementara spread menegak meletakkan penjualan keluar dari wang yang diletakkan dan membeli daripada wang yang lebih jauh dari harga yang mendasari.
Bagaimana Menggunakan Spread Bull Vertical
Pelabur yang menaikkan harga atas aset boleh memakai penyebaran menegak. Ini memerlukan pilihan pemogokan yang lebih rendah dan menjual mogok yang lebih tinggi, tanpa mengira sama ada ia meletakkan atau menyebarkan panggilan. Spread panggilan Bull digunakan untuk memanfaatkan peristiwa atau langkah besar dalam asas.
Daripada kedua-dua jenis spread menegak bongkah, panggilan menonjol menonjol lembu termasuk membeli panggilan dalam-wang dan menjual panggilan keluar-of-the-money. Spread menegak panggilan bull yang terbaik digunakan apabila turun naik adalah rendah.
Kemudian ada lembu menaruh penyebaran menegak, yang melibatkan menjual keluar dari uang yang dimasukkan dan membeli keluar dari uang lebih jauh dari harga yang mendasari. Jenis penyebaran ini digunakan sebaik mungkin apabila turun naik.
Panggilan Menegak dan Letakkan Spread
Keuntungan maksimum panggilan bull menonjol menegak adalah penyebaran antara serangan panggilan kurang premium bersih kontrak. Break-even dikira sebagai mogok panggilan panjang ditambah bersih yang dibayar untuk kontrak.
Bagi lembu meletakkan penyebaran menegak, pelabur akan menerima pendapatan daripada urus niaga, yang merupakan premium daripada menjual mogok yang lebih tinggi meletakkan kos pembelian pilihan beli saham yang lebih rendah. Jumlah maksima wang yang dibuat dalam banteng meletakkan penyebaran menegak adalah dari perdagangan pembukaan. Break-even dikira sebagai mogok pendek ditolak premium yang diterima untuk dijual.
Contoh Dunia Sebenar Sebaran Bull Menebar
Seorang pelabur yang ingin bertaruh pada saham yang bergerak lebih tinggi mungkin menyebarkan penyebaran panggilan menegak. Pelabur membeli pilihan di Syarikat ABC. Saham didagangkan pada $ 50 satu saham. Pelabur membeli dalam pilihan wang dengan harga mogok $ 45 untuk $ 4 dan menjual keluar dari panggilan wang dengan harga mogok $ 55 untuk $ 3.
Pada tamat tempoh, harga saham Syarikat ABC berdagang pada $ 49. Dalam kes ini, pelabur akan menjalankan panggilan mereka, membayar $ 45 dan kemudian menjual dengan harga $ 49, menghasilkan keuntungan $ 4. Panggilan yang mereka beli tamat tidak bernilai. Keuntungan $ 4 dari penjualan saham, ditambah dengan premium $ 3 dan kurang premium $ 4 yang dibayar, meninggalkan keuntungan bersih $ 3 untuk penyebarannya.
