Pembayaran Netting vs. Tutup Netting: Gambaran Keseluruhan
Kedua-dua jaring pembayaran dan penjelasan bersih adalah cara penyelesaian (memuktamadkan atau menyelesaikan perjanjian atau bayaran) antara dua atau lebih pihak, yang digunakan untuk mengurangkan pendedahan kepada risiko. Mereka berbeza terutamanya pada hakikat bahawa penjelasan pembayaran dilihat sebagai mengurangkan risiko penyelesaian, sementara jaring hamparan mengurangkan risiko pra-penyelesaian.
Penolakan adalah penyatuan berbilang pembayaran, transaksi atau kedudukan antara dua atau lebih pihak; matlamatnya adalah untuk mencipta jumlah tunggal daripada semua bursa untuk menentukan parti mana yang patut dibayar dan berapa jumlahnya. Ia boleh digunakan dalam kes muflis, mengimbangi wang yang terhutang kepada syarikat ingkar dengan wang yang terhutang oleh syarikat, dan menentukan jumlah yang terhutang kepada pemiutang. Netting juga boleh digunakan dalam perdagangan: Pelabur mengimbangi satu kedudukan dengan lawan, untuk mengimbangi kerugian dari satu dengan keuntungan yang lain.
Pembayaran Netting
Apabila rakan niaga mempunyai beberapa tanggungjawab antara satu sama lain, mereka boleh bersetuju untuk mengimbangi dan menjatuhkan tanggungjawab tersebut-prosedur yang disebut penjelasan pembayaran. Hutang pembayaran juga dikenali sebagai penjelasan bersih
Apabila rakan niaga sedang dalam proses menukar aliran tunai berganda pada hari tertentu, pihak-pihak boleh bersetuju untuk menggabungkan semua aliran tunai tersebut ke dalam satu pembayaran bagi setiap mata wang. Hanya perbezaan dalam jumlah gabungan akan dibayar oleh pihak yang berhutang.
Penggunaan penjejasan pembayaran mempermudah pemprosesan dan mengurangkan risiko penyelesaian. Bentuk jaring ini sering berlaku dalam perdagangan mata wang. Katakan Parti ABC dan Parti XYZ berdagang pound British dan pada penghujung hari, ABC berhutang XYZ tujuh pon dan XYZ berhutang ABC lapan pound. XYZ hanya akan membayar ABC satu paun untuk menyelesaikan akaun mereka.
Menggabungkan kewajipan dalam prosedur kelambu boleh mengakibatkan pengurangan pembayaran, tetapi ia dianggap berbaloi kerana ia memperkemas proses dan meningkatkan kemungkinan pembayaran.
Tutup Keluar
Penarikan jaring biasanya berlaku selepas beberapa jenis peristiwa penamatan, seperti lalai. Urus niaga antara dua pihak diukur dan disatukan untuk mencapai satu jumlah untuk satu pihak untuk membayar yang lain.
Menganggap satu pihak dalam transaksi derivatif tidak dapat memenuhi kewajipannya. Sebarang kontrak tertunggak ditamatkan pada masa mungkirnya, dan nilai penggantian muktamad bagi kedudukannya ditandakan untuk memasarkan dan digabungkan menjadi hutang atau hutang bersih tunggal. Obligasi ini kemudiannya diselesaikan dengan bayaran bersih kepada pihak kaunter (atau oleh itu, sekiranya pihak ingkar sebenarnya keluar terlebih dahulu).
Tanpa jaring yang bersih, pihak yang terlibat perlu menyertai barisan pemiutang lain untuk syarikat ingkar. Pembayaran balik mungkin mengambil masa bertahun-tahun dan menghasilkan jumlah yang lebih kecil.
Takeaways Utama
- Netting pembayaran dan penghapusan bersih adalah kaedah penyelesaian antara dua pihak dalam kontrak kewangan. Kedua-duanya adalah kaedah penjejasan, yang mengurangkan risiko kewangan dengan menggabungkan pelbagai obligasi ke dalam jumlah tunggal. Netting pembayaran agregat jumlah yang terhutang antara dua pihak dan menjaringkan perbezaan ke dalam satu bayaran, dibayar oleh mana-mana pihak yang berhutang. Penghapusan keluar bersih terjadi apabila salah satu pihak mungkir: Kedudukannya ditamatkan, dihantarkan, dan kemudian dijaringkan untuk tiba pada satu amaun yang terhutang.
