Pelabur mencari jalan untuk mengatasi prestasi dalam tempoh ketidakpastian pasaran yang semakin tinggi mungkin bijak untuk membina portfolio syarikat terkemuka di pelbagai industri.
Pada akhir setiap tahun kalendar, Bank of America Merrill Lynch menerbitkan senarai 11 saham teratas kegemarannya untuk tahun berikutnya. Setiap pilihan adalah salah satu daripada 11 sektor Standard Klasifikasi Industri Global. Pilihan utama tahun ini ialah: Kumpulan Syarikat Perkhidmatan Awam (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), Kertas Antarabangsa (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp (MSFT) (RTN), CVS Kesihatan, Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM), dan Molson Coors Brewing Co (TAP), setiap Insider Perniagaan.
Nilai Memainkan Outperform
Bakul saham bank dari 11 sektor S & P 500 mengatasi pasaran tahun lepas. Sejak laporan 2017 diterbitkan, senarai itu menghasilkan kadar pulangan rata-rata 3.2%, berbanding pertumbuhan 1.6% S & P 500, menurut BAML. Untuk dimasukkan ke dalam bakul, syarikat mesti mempunyai penilaian membeli di firma dan mempunyai asas yang luar biasa.
Ciri-ciri utama 11 saham ini termasuk aliran tunai bebas yang sihat dan lembaran imbangan, hasil dividen yang menarik, serta dipertimbangkan berisiko rendah oleh dana modal yang besar, secara sejarah prestasi yang baik semasa tempoh turun naik yang tinggi dan kurang terdedah kepada perubahan dalam latar belakang ekonomi.
BAML mengutip penilaian murah sebagai alasan utama untuk memiliki saham dalam bakul. Ramai yang telah mencatatkan pulangan negatif YTD, seperti Kertas Antarabangsa, Morgan Stanley dan Molson Coors, yang semuanya telah melebihi 20%. Lain-lain, termasuk CVS dan Disney, telah mencatatkan keuntungan sederhana sahaja pada 2018. Anggaran pendapatan BAML bagi kebanyakan daripada nilai ini adalah di atas kesepakatan, termasuk Microsoft dan Simon Property.
Microsoft
Walaupun Big Tech menampakkan yang paling teruk dalam siri penjualan 2018, Microsoft terus mengalahkan pasaran yang lebih luas. Penutup kira-kira 0.3% pada hari Isnin, saham gergasi IT naik 20.3% YTD, berbanding kerugian 4.8% S & P 500 dan penurunan Indeks Komposit Nasdaq sebanyak 2.2% dalam tempoh yang sama.
"Kualiti tinggi, penanam dividen / tempoh ekuiti sederhana, kunci kira-kira yang sihat (wang tunai bersih), " tulis BAML. Firma itu juga menyebutkan pelaburan Microsoft dalam pertumbuhan masa depan, yang menulis, "Belanjawan R & D biasanya dihargai." BAML menjangka stok Microsoft untuk mendapatkan rangsangan lebih tinggi daripada hasil yang dijangkakan tahun depan, walaupun terdapat kebimbangan yang lebih besar mengenai penurunan dalam pertumbuhan pendapatan korporat.
Walt Disney
Dalam Perkhidmatan Komunikasi, BAML menyukai pemimpin industri lama Walt Disney, yang mana ia dikenali sebagai "salah satu saham tertinggi S & P 500." Penganalisis menyerlahkan aliran tunai bebas gergasi hiburan gergasi, tempoh ekuiti sederhana dan leverage rendah sebagai pemacu pertumbuhan positif.
Melangkah ke hadapan pada 2019, BAML menjangka pemangkin utama termasuk pelancaran perkhidmatan aliran permintaan Disney, untuk meningkatkan saham, yang kini kurang berat badan oleh dana aktif besar.
Selepas satu dekad pulangan cemerlang, di mana saham Disney berkembang hampir 400%, saham meningkat kira-kira 3% YTD dan kira-kira lebih kurang tiga tahun. Gangguan landskap media, di mana pengguna telah menanggalkan kabel untuk perkhidmatan penstriman, banyak yang mengambil berat tentang keupayaan Disney untuk mengubah dan menangkis pesat baru dari pemain seperti Netflix Inc. (NFLX) dan Amazon.com Inc. (AMZN).
Sementara itu, pelabur setia Disney yakin dengan pemerolehan yang belum selesai untuk studio filem dan televisyen Twenty First Century Fox (FOX), serta filem slate yang kuat, tarikan baru Star Wars bertemakan, peluang untuk mengembangkan perniagaan streaming dan berkongsi belian balik.
Molson Coors
Syarikat induk Coors, Miller, Blue Moon dan pelbagai jenama bir lain telah bergelut sejak akhir 2016 apabila permintaan pengguna beralih kepada kraftangan.
Pembuat bir pasaran besar-besaran, yang kehilangan hampir separuh daripada nilai sejak memuncak pada tahun 2016, telah diturunkan oleh kelemahan dari saingan utamanya Anheuser-Busch InBev (BUD), yang melaporkan keputusan Q3 yang suram. Molson Coors terperangkap apabila ia menyiarkan keputusan Q3 yang menewaskan jangkaan.
Walaupun memberi tumpuan kepada isu-isu yang lebih luas yang dihadapi oleh industri bir AS tradisional, kehadiran antarabangsa Molson Coors, berpotensi dalam pasaran ganja dan pembangunan bir kraf yang lebih tinggi telah membawa beberapa untuk membuat lebih banyak kes kenaikan harga.
BAML menonjolkan nama Staples Consumer sebagai dagangan saham "berkualiti tinggi" pada penilaian yang murah, pada 13 kali ke hadapan, sambil menambah bahawa syarikat itu biasanya "berbuat baik dalam tempoh kemeruapan yang meningkat."
Apa yang Seterusnya untuk Pelabur?
Walaupun strategi BAML untuk portfolio terpelbagai telah terbukti berjaya pada masa lalu, penting untuk diperhatikan bahawa dalam hal kelembapan yang tajam dan pasaran beruang yang berpotensi, keranjang sahamnya dapat menghadapi penurunan berat tahun depan. Sejumlah stok ini rugi pada 2018, menjadikan mereka pemulihan berpotensi dan kemungkinan mangsa dalam pusingan sello.
