Apakah Kadar Pulangan Pretax?
Kadar pulangan pretax adalah pulangan ke atas pelaburan yang tidak termasuk cukai yang mesti dibayar oleh pelabur untuk pulangan ini. Oleh kerana situasi cukai individu berbeza dan pelaburan yang berbeza menarik kadar cukai yang berbeza-beza, kadar pulangan pretax adalah ukuran yang paling sering dipetik untuk pelaburan di dunia kewangan.
Takeaways Utama
- Kadar pulangan pretax tidak mengambil keuntungan modal atau cukai dividen seperti pulangan selepas cukai. Ini biasanya sama dengan kadar pulangan nominal dan merupakan pulangan yang paling sering dipetik atau dipetik untuk pelaburan. Ia membolehkan perbandingan untuk dibuat mengikut kelas aset yang berbeza kerana pelabur yang berbeza mungkin tertakluk kepada tahap pencukaian yang berbeza.
Formula untuk Kadar Pulangan Pretax Adakah
Ku Kadar Pulangan Pretax = Kadar Pulangan 1-Cukai Selepas Pulangan Pulangan
Bagaimana Mengira Kadar Pulangan Pretax
Kadar pulangan pretax dikira sebagai kadar pulangan selepas cukai yang dibahagikan dengan satu, tolak kadar cukai.
Apakah Kadar Pulangan Preteks Beritahu Anda?
Kadar pulangan pretax adalah keuntungan atau kerugian untuk pelaburan sebelum cukai diambil kira. Kerajaan menerapkan cukai pelaburan atas pendapatan tambahan yang diperoleh daripada pegangan atau penjualan pelaburan.
Cukai keuntungan modal digunakan untuk sekuriti yang dijual untuk keuntungan. Dividen yang diterima daripada saham dan faedah yang diperolehi atas bon juga dikenakan cukai pada penghujung tahun tertentu. Oleh kerana dividen pada saham boleh dikenakan cukai pada tahap yang berbeza dari pendapatan faedah atau keuntungan modal, contohnya, kadar pulangan pretax membolehkan perbandingan dibuat di seluruh kelas aset yang berlainan. Walaupun kadar pulangan pretax adalah alat perbandingan berkesan, ia adalah pulangan kadar cukai selepas itu yang paling penting kepada pelabur.
Contoh Cara Menggunakan Kadar Pulangan Pretax
Sebagai contoh, anggap individu mencapai pulangan selepas cukai sebanyak 4.25% untuk stok ABC, dan tertakluk kepada cukai keuntungan modal sebanyak 15%. Oleh itu kadar pulangan pretax adalah 5%, atau 4.25% / (1 - 15%).
Untuk pelaburan bebas cukai, kadar pulangan pretasi dan selepas cukai adalah sama. Katakan bahawa bon perbandaran, bon XYZ, yang dikecualikan cukai juga mempunyai pulangan awal sebanyak 4.25%. Oleh itu, Bon XYZ akan mempunyai pulangan selepas cukai yang sama seperti stok ABC.
Dalam kes ini, pelabur boleh memilih bon perbandaran kerana tahap keselamatannya yang lebih tinggi dan hakikat bahawa pulangan selepas cukai adalah sama dengan stok yang lebih tidak menentu, walaupun yang terakhir mempunyai kadar pulangan pretasi yang lebih tinggi.
Dalam banyak kes, kadar pulangan pretax adalah sama dengan kadar pulangan. Pertimbangkan Amazon, yang memiliki stok untuk 2018, akan menghasilkan pulangan sebanyak 28.4% iaitu pulangan pretasi dan kadar pulangan. Sekarang, jika pelabur telah mengira kadar pulangan selepas cukai bagi pulangan Amazon mereka menggunakan 15 % kadar cukai keuntungan modal, ia akan menjadi 24.14%. Jika kami hanya mempunyai kadar cukai dan pulangan selepas cukai, kami akan mengira pulangan preteks dengan formula 24.14% / (1 - 15%).
Pretax vs Pulangan Selepas-Cukai
Walaupun kadar pulangan pretax adalah pulangan yang paling sering dipaparkan atau dikira, perniagaan dan pelabur berpendapatan tinggi masih berminat dalam pulangan selepas cukai. Ini datang kerana kadar cukai boleh memberi kesan yang bermakna kepada pengambilan keputusan mereka-dari apa yang perlu dilabur dalam jangka masa yang mereka memegang pelaburan itu.
Pulangan selepas cukai mengambil kira cukai-terutamanya, cukai keuntungan modal-sementara preteks tidak. Kadar pulangan biasanya tidak dipaparkan sebagai angka selepas cukai memandangkan hakikat bahawa setiap keadaan cukai pelabur akan berbeza-beza.
Batasan Menggunakan Kadar Pulangan Pretax
Pulangan pretasi agak mudah dikira dan paling kerap apa yang dipaparkan apabila menganalisis pelaburan - sama ada dana bersama, ETF, bon atau saham individu. Walau bagaimanapun, ia meninggalkan hakikat bahawa cukai yang paling mungkin perlu dibayar atas apa-apa pendapatan atau keuntungan yang diterima sebagai sebahagian daripada pelaburan.
