Selepas hampir dua bulan keuntungan yang perlahan dan mantap, kemeruapan telah kembali ke pasaran global dengan membalas dendam pada minggu-minggu kebelakangan ini di tengah-tengah rizab Federal Reserve yang menggalakkan kitaran pelonggaran dasar yang panjang, Presiden AS Donald Trump tiba-tiba memaksakan tarif segar pada import bernilai $ 300 bilion China, dan mata wang yuan China jatuh di bawah paras 7 RMB ambang - satu peristiwa yang mendorong Amerika Syarikat untuk mengisytiharkan China sebagai manipulator mata wang. Prospek saham besar-besaran Wall Street S & P 500 memasuki lapan urusniaga intraday berturut-turut lebih daripada 1% pada hari Jumaat - yang paling lama dalam perubahan harian yang besar sejak tempoh kemeruapan dalam tempoh satu bulan berakhir pada awal Januari.
Keadaan dagangan bergelora tidak menunjukkan tanda-tanda yang merosot minggu ini sama ada. Data ekonomi China yang utama - termasuk jualan runcit, input perindustrian, dan pelaburan aset tetap - akan memberikan wawasan lanjut tentang apa kesan perang perdagangan lebam yang mempunyai ekonomi kedua terbesar di dunia. Sementara itu, angka inflasi AS yang jatuh tempo pada hari Selasa boleh memberikan petunjuk mengenai arah masa depan kadar faedah.
Mereka yang mengharapkan ketidakstabilan yang tinggi untuk terus menumpukan perhatian akan perdagangan ketiga-tiga produk dagangan bursa (ETPs) yang secara meluas mengesan prestasi Indeks Volatiliti CBOE (VIX). Mari kita lihat secara spesifik setiap ETP dan jalankan beberapa idea perdagangan.
Hadapan Masa Jangka Pendek iPath Series B S & P 500 VIX ETN (VXX)
Dengan asas aset $ 985.83 juta, Niat Hadapan Jangka Pendek iPath Series B S & P 500 VIX ETN (VXX) bertujuan untuk menyampaikan pulangan yang sama kepada Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX. Peniaga harus sedar bahawa dana itu memberikan pendedahan kepada kontrak niaga hadapan terdekat, bukan kepada indeks VIX atau peringkat tempatnya. VXX pada mulanya dilancarkan sebagai VXXB - penggantian "Siri B" untuk VXX asal yang matang pada bulan Januari. ETN mengenakan yuran pengurusan yang kompetitif sebanyak 0.89%, sementara penyebaran purata 0.04% dan jumlah kecairan volum harian lebih daripada $ 650, 000 membuat dana sesuai untuk peniaga jangka pendek. VXX turun lebih daripada 40% hingga kini (YTD) tetapi telah melonjak 17% pada bulan lalu pada 12 Ogos 2019.
Harga saham VXX dikesan lebih rendah antara Januari dan Julai sebelum rali di atas aliran menurun enam bulan pada awal bulan Ogos apabila volatiliti memimpin kepimpinannya di seluruh pasaran global di tengah ketegangan perdagangan yang semakin meningkat. Pengunduran baru-baru ini ke trendline, yang kini bertindak sebagai sokongan, memberikan titik kemasukan tinggi untuk peniaga swing. Mereka yang mengambil kedudukan yang panjang harus membuat pesanan berhenti-berhenti di bawah ayunan April rendah pada $ 24.86 dan menargetkan pindah ke rintangan overhead pada $ 32.
ProShares Ultra VIX Niaga Hadapan Jangka Pendek ETF (UVXY)
Dilancarkan pada 2018, ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) bertujuan menyediakan pendedahan 1.5 kali sehari kepada Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX. Indeks dasar terdiri daripada kontrak niaga hadapan VIX yang pertama dan kedua bulan dengan tempoh matang purata wajaran satu bulan. Hampir 10.5 juta saham bertukar tangan setiap hari, dan penyebaran 0, 04% membantu meminimumkan slippage. Walaupun dana itu mempunyai nisbah perbelanjaan yang mahal sebanyak 1.65%, ia tidak akan terlalu mempengaruhi permainan taktikal jangka pendek. Sehingga 12 Ogos 2019, UVXY mengendalikan aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 567.24 juta dan didagangkan hampir 60% pada tahun ini. Dana itu telah pulih semula 24.60% pada bulan lalu.
"Salib kematian" muncul di carta UVXY pada pertengahan bulan Mac, memberikan isyarat jual yang sah. Harga terus melambung lebih rendah sehingga kemunculan turun naik dalam S & P 500 menyebabkan dana menembusi di atas purata bergerak mudah 50 hari (SMA) dan trendline yang signifikan awal bulan ini. Volum di atas purata mengiringi langkah ini, menunjukkan tekanan belian yang signifikan yang boleh mencetuskan kenaikan harga. Peniaga yang membeli balik kecil minggu lalu ke titik pelarian awal harus menjangkakan langkah ke tahap $ 45, di mana harga menemui perlawanan dari garis mendatar dan SMA 200 hari. Melaksanakan pengurusan risiko dengan memotong kerugian jika dana gagal menahan melebihi $ 30.
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX)
The VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN (TVIX) bertujuan untuk meniru dua kali pulangan indeks Hadapan Berjangka Jangka Pendek S & P 500 VIX. TVIX adalah serupa dengan dua dana pertama tetapi memberikan pendedahan yang lebih leveraged kepada kedudukan hadapan VIX yang pertama dan kedua. Dana itu sesuai dengan mereka yang mahu pertaruhan agresif menangkap turun naik jangka pendek. Yuran dan kos perdagangan duduk sejajar dengan UVXY. ETN mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.65%, menghidupkan kira-kira 22 juta saham setiap hari, dan mengekalkan penyebaran purata yang ketat sebanyak 0.06%. Peniaga harus sedar bahawa Credit Suisse Group AG (CS) boleh memutuskan untuk menghentikan unit penciptaan jika bank tidak dapat melindunginya dengan berkesan dalam TVIX. Sehingga 12 Ogos 2019, ETN mempunyai pulangan YTD sebanyak -72% tetapi telah meningkat lebih baik dalam tempoh sebulan lalu, meraih 27.47%.
Beruang tetap dalam kawalan penuh TVIX selama tujuh bulan yang lalu. Walau bagaimanapun, perubahan sentimen berlaku pada awal bulan Ogos selepas harga melonjak di atas beberapa bidang rintangan. Selepas mengulangi sedikit minggu lalu, dana itu kini mendapati satu pertemuan sokongan dari garis aliran menurun yang kembali ke bulan Disember dan SMA 50 hari. Mereka yang mengambil perdagangan harus bertujuan untuk membuat keuntungan pada tahap rintangan penting $ 35. Lindungi kerugian dengan posisi berhenti di bawah salah satu rendah pada 1 Ogos pada $ 13.85 atau 2 Ogos rendah pada $ 17.15, bergantung pada toleransi risiko.
StockCharts.com
