Memandangkan stok telah meningkat dengan ketara, begitu juga dengan penilaian ekuiti, menjadikannya lebih sukar untuk mencari prospek pertumbuhan di atas pada harga yang berpatutan. Penganalisis di perbankan pelaburan, pengurusan aset, dan firma pengurusan kekayaan Jefferies memutuskan untuk melihat saham yang dipukul-belah di mana mereka telah membeli penilaian, tetapi di mana konsensus Wall Street negatif. Setelah analisis dan pemeriksaan selanjutnya, mereka menghasilkan senarai 13 saham yang mereka rasa mempunyai potensi yang tidak dikenali untuk keuntungan.
Antara saham-saham ini adalah sepuluh, di mana Barron: pembuat kenderaan pensyarah BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo, dan pemilik jenama fesyen Versace, Capri Holdings Ltd. (CPRI), pembuat perkakasan telekomunikasi CommScope Holding Co. Inc. (COMM), peniaga emas dan tembaga Freeport-McMoRan Inc. (FCX), peruncit pakaian The Gap Inc. (GPS), pengurus wang Invesco Ltd. (IVZ), rantaian runcit The Kroger Co. (KR), syarikat hartanah percutian Wyndham Destinations inc. (WYND), pembuat trak Paccar Inc. (PCAR), dan syarikat ujian perubatan Quest Diagnostics Inc. (DGX). Semua kecuali Paccar berdagang lebih dari 20% di bawah paras 52-minggu mereka, terperinci dalam jadual di bawah.
10 Stok Out-of-Favor
(Peratus di bawah 52 minggu tinggi)
- BorgWarner, -21.3% Capri Holdings, -36.7% CommScope, -38.9% Freeport-McMoRan, -31.9% Gap, -25.5% Invesco, -33.9% Kroger, -21.4% Paccar, -4.4% Quest Diagnostics Inc. Destinasi Wyndham% -21.4%
Kepentingan Untuk Pelabur
Saham-saham ini mempunyai nisbah harga-pendapatan (P / E) dan konsensus pengukuhan penganalisis Wall Street di bawah purata lima tahun mereka. Bagaimanapun, seperti yang disebut oleh Barron, Jefferies mengatakan bahawa mereka tidak berniat "hanya untuk menembusi beberapa stok murah, " tetapi untuk "menonjolkan stok di mana kita boleh mengukur kebencian Street" dan menjelaskan pandangan kenaikkan mereka sendiri.
Jadual di bawah menunjukkan analisis terkini oleh Goldman Sachs mengenai penilaian Indeks S & P 500 (SPX) secara keseluruhannya. Mereka memandang sembilan metrik penilaian yang berbeza, dan mendapati bahawa indeks kini berada di persentil ke-80 atau lebih tinggi berbanding sejarah mengikut tujuh daripada mereka.
Penilaian S & P Adakah diregangkan
(Penilaian Semasa dalam Percentile ke-80 atau Tinggi berbanding Sejarah)
- Pasaran Modal AS vs KDNK, peratus ke-98EV / Nisbah Jualan, Nisbah ke-98Rakyat Nisbah CAPE, Nisbah ke-89 Nisbah Rizab / Nisbah 86, persentil ke 86EV / EBITDA, Nisbah ke 84 Keuntungan Aliran Aras, Nisbah ke Persentase Ke 81%
Saham median di S & P 500 juga berada di persentil ke 80 atau lebih tinggi dibandingkan dengan sejarah pada semua langkah ini, kecuali topi pasaran untuk KDNK dan CAPE. Kedua-dua ini tidak terpakai bagi stok individu.
Berikut adalah empat stok wakil, dan mengapa Jefferies mengesyorkan mereka.
BorgWarne r: pelabur nampaknya terlalu tinggi permintaan untuk kenderaan elektrik sepenuhnya dan meremehkannya untuk kacukan.
Freeport-McMoRan: Harga sasaran Jefferies ialah $ 18 (+ 34.2% dari 11 April, 2019). Jefferies melihat harga semasa sebagai "palung" dan menjangkakan pemulihan yang didorong oleh "peningkatan operasi berpotensi dan memanfaatkan pemulihan harga tembaga."
Jurang: Target harga $ 50 (+ 96.3%). Syarikat itu merancang untuk melancarkan jenama Old Navy yang sangat berjaya, yang menekankan pakaian asas yang murah untuk demografi yang luas. Sementara itu, jenama Gap itu sendiri telah hilang tumpuan. Jefferies mengatakan bahawa "inisiatif telah disediakan untuk penambahbaikan jenama Gap teras."
Capri Holdings: Target harga $ 85 (+ 76.9%). Jefferies berkata "kategori semakin hampir ke peringkat bawah dan penjualan China mungkin akan meningkat daripada rangsangan / perdagangan."
Melihat ke hadapan
Analisis Goldman menunjukkan bahawa pasaran berada pada ketinggian yang tidak menentu. Jika selloff umum berlaku, walaupun stok yang disenaraikan di atas mungkin akan dipukul, walaupun fundamental mereka sendiri yang menarik.
