Manipulasi perdagangan "Flash Boys" menjadi lazim di pasaran cryptocurrency muda dan dianggarkan dalam berbilion-bilion dolar, setiap kajian baru yang dijalankan oleh penyelidik di Cornell Tech dan universiti lain. Empat daripada lima mata wang kriptografi utama menjunam minggu ini dengan berita mengenai laporan itu, termasuk Bitcoin, Ethereum, Litecoin dan Ripple, ketika ia terperinci dalam sebuah cerita di Bloomberg.
Kajian itu mengatakan bahawa manipulasi telah menjadi lazim di bursa-bursa cryptocurrency tertentu yang terdesentralisasi (DEXes), dan kemungkinan berleluasa di bursa crypto terpusat juga. "Kami tidak tahu sejauh mana malapetaka itu berada di bursa berpusat, " kata Ari Juels, seorang profesor di Cornell Tech semasa persidangan blockchain di kampus New York City, Cornell Tech. "Sekiranya kita mengamalkan apa yang telah kita lihat di DEX, ia boleh menjadi berbilion-bilion dolar."
Crypto Behaviors Mimics Wall Street
Tajuk kajian itu sepatutnya dipanggil, "Flash Boys 2.0, " kerana dagangan ini beroperasi sama seperti yang terdapat dalam buku Michael Lewis yang terkenal, 'Flash Boys, ' di mana peniaga menggunakan perdagangan frekuensi tinggi dan kelakuan eksploitasi pasaran untuk memenangi dagangan di hadapan pesaing perlahan. Dalam kes crypto, bot arbitraj khas bergerak mendahului perdagangan pengguna biasa pada bursa yang terdesentralisasi, menurut Bloomberg. Program-program perdagangan autonomi ini membolehkan manipulator pasaran untuk menjangkakan pergerakan pedagang lain dan keuntungannya. Peniaga-peniaga ini juga boleh mendapatkan pesanan keutamaan dengan membayar yuran yang lebih tinggi, yang membolehkan mereka mengambil kesempatan daripada amalan termasuk larian depan, kata para penulis dalam laporan yang dikeluarkan minggu lalu.
Bagaimana Crypto 'Flash Boys' Perdagangan
- Peniaga menggunakan bot arbitraj khas untuk menjangka dan mendapat keuntungan dari dagangan pengguna biasaTraders membayar yuran yang lebih tinggi untuk mendapatkan keutamaan bagi amalan seperti larian depan, pengoptimuman latency yang agresifMarketing mengeksploitasi amalan meniru amalan biasa dari pedagang Wall Street berkelajuan tinggi
Reka bentuk DEX mengancam keselamatan blokchain
DEXes, walaupun masih tidak merupakan kaedah utama perdagangan cryptocurrency, semakin popular sebagai syarikat seperti Binance membina infrastruktur mereka sendiri.
"Kami menjelaskan bahawa kelemahan reka bentuk DEX mengancam keselamatan sekatan asas, " kata laporan Cornell Tech. "Bot ini mempamerkan banyak tingkah laku yang mengeksploitasi pasaran yang sama - berlari ke depan, pengoptimuman latency yang agresif, dan sebagainya. - umum di Wall Street…"
Penulis kertas itu menjejaki enam bursa yang terdesentralisasi sejak Oktober lalu, di mana mereka melihat lebih kurang 500 bot menjana sebanyak $ 20, 000 sehari, menurut Bloomberg. Para penyelidik juga membina program perdagangan autonomi mereka sendiri untuk mendapatkan gambaran yang mendalam tentang bagaimana perdagangan ini dilaksanakan, dan juga menerima beberapa tawaran pembelian. "Ini harus memberi insentif kepada masyarakat untuk mempertimbangkan reka bentuk pertukaran baru, " kata Juara Cornell Tech.
Melihat ke hadapan
Kajian ini menyoroti risiko yang lebih luas untuk melabur dalam ruang crypto. Kisah Bloomberg terdahulu menggariskan satu kajian yang mengesan laman web pertukaran 100 terbaik crypto dan menentukan hampir 90% jumlah yang disyaki. Walaupun begitu, cryptocurrency terus mendapat perhatian daripada pelabur institusi, termasuk endowmen Harvard yang besar, yang menyokong syarikat crypto.
