Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) adalah sebuah syarikat induk yang dikendalikan oleh jutawan Warren Buffett. Ia beribu pejabat di Omaha, Neb., Tempat kelahiran Buffett. Dari tahun 1965 (tahun Buffett mengambil alih) hingga 2017, syarikat itu telah mencatatkan purata pertumbuhan nilai buku sesaham sebanyak 19.1%, berbanding 9.9% daripada S & P 500 dalam tempoh yang sama. Jelas sekali, Berkshire Hathaway sangat menguntungkan untuk pemilik dan pemegang sahamnya. Dan empat syarikat ini adalah antara yang paling bernilai dalam portfolionya.
1. Lihat Coklat
Pada tahun 1972, See's Candies menjanakan jualan $ 30 juta dengan keuntungan sebelum cukai sebanyak $ 5 juta, dan ia melakukan semua dengan hanya $ 8 juta dalam aset. Pada tahun itu, Buffett memperoleh syarikat tersebut dengan harga $ 25 juta - berkuat kuasa, membayar premium $ 17 juta untuk pembuat gula-gula, mengingat nilainya. Pengambilalihan itu menandakan kali pertama Warren Buffett membeli perniagaan berdasarkan keuntungan jangka panjang dan bukan nilai bersih semasa.
Dari tahun 1972 hingga 2015, See's Candies menghasilkan keuntungan $ 1.9 bilion secara kolektif, iaitu 76 kali harga belian awal. Pada masa itu, Berkshire Hathaway telah melabur hanya $ 40 juta untuk mengembangkan firma itu. Pada penghujung tahun 2017, keuntungan itu meningkat kepada lebih dari $ 2 bilion. Pada dasarnya, Lihat's Candies telah menghasilkan Berkshire Hathaway sekurang-kurangnya $ 2 untuk setiap $ 1 yang dilaburkan.
2. GEICO
Warren Buffett melihat syarikat insurans sebagai pelaburan yang hebat. Pada tahun 1951, pada usia 21, dia mempunyai 75% daripada nilai bersihnya yang dilaburkan dalam kepentingan majoriti dalam GEICO. Pada tahun yang sama, GEICO diniagakan hanya lapan kali pendapatannya walaupun syarikat itu menaikkan premium bertulis sebanyak 400% dari 1945 hingga 1950.
GEICO membuat Berkshire Hathaway sangat berjaya dari 1951 hingga 1994, dan pada tahun 1995, Buffett memperoleh bahagian syarikat yang masih tinggal. Apa yang menjadikan GEICO sebagai pelaku tinggi untuk Berkshire Hathaway adalah prestasi operasi syarikat; ia sentiasa mencatat keuntungan besar-besaran terhadap dasar-dasar insurans, perbelanjaan kurang daripada tuntutan dan kos lain daripada yang dibuat pada premium. Ini menghasilkan float yang boleh digunakan oleh Buffett untuk pelaburan. GEICO terus berkembang; pada tahun 1996, ia adalah syarikat insurans auto terbesar ke tujuh di Amerika Syarikat dan sehingga 2018, ia adalah syarikat insurans auto kedua terbesar.
3. Berinshire Reinsurance
Diuruskan oleh Ajit Jain, naib pengerusi syarikat induk untuk operasi insurans, Berkshire Hathaway Reinsurance Group adalah salah satu daripada perniagaan Buffett yang paling menguntungkan. Menurut Buffett, Jain - yang bergabung dengan Berkshire Hathaway pada tahun 1985 - telah membuat lebih banyak wang untuk syarikat daripada Buffett sendiri. Berkshire Reinsurance memberikan Berkshire Hathaway sebuah apungan sebanyak $ 37 bilion.
Walaupun sebahagian besar syarikat insurans, seperti GEICO, membuat apungan mereka dengan harga yang rendah dan dengan melepaskan keuntungan pengunderaitan, Berkshire Reinsurance tidak berbeza: Ia berjaya mewujudkan terapung sementara juga meningkatkan keuntungan pengunderaitannya. Sehingga tahun 2017, Berkshire Reinsurance telah menjana kira-kira $ 5 bilion keuntungan untuk Berkshire Hathaway sambil menjana tambahan $ 22 bilion tanpa apungan kos, yang Buffett boleh melabur dalam usaha lain.
4. Burlington Northern Santa Fe
Burlington Utara Santa Fe (BNSF) bukanlah lembu tunai besar seperti See's Candies atau GEICO, tetapi ia adalah satu bilion dolar, pemandu bawah talian untuk Berkshire Hathaway. Dengan pendapatan disatukan sebanyak $ 21.4 bilion pada tahun 2017, syarikat itu merupakan salah satu rangkaian kereta api pengangkutan terbesar di Amerika Utara dengan 48, 000 pekerja, 32, 500 batu trek di 28 negeri dan lebih 8, 000 kereta api. Kereta api mengangkut arang batu yang cukup setahun untuk menghasilkan 10% daripada tenaga elektrik yang dihasilkan di Amerika Syarikat
Selain itu, syarikat itu bertindak sebagai spons untuk berfaedah Berkshire Hathaway menjana daripada anak syarikat insuransnya. Buffett menggunakan BNSF sebagai tempat menyimpan wang ini, terutamanya apabila pulangan atas insurans alternatif rendah. Pada dasarnya, Buffett boleh melabur modal tambahannya di BNSF sementara ia melihat untuk menggunakannya di tempat lain dan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada obligasi tertinggi.
