Apakah Risiko Berisiko?
Risiko risiko adalah penentuan pelaburan di mana tingkah laku harga bertindak balas terhadap dan didorong oleh perubahan toleransi risiko pelabur. Risiko risiko merujuk kepada perubahan dalam aktiviti pelaburan sebagai tindak balas terhadap corak ekonomi global.
Sepanjang tempoh apabila risiko dianggap rendah, teori risiko berisiko menyatakan bahawa pelabur cenderung terlibat dalam pelaburan berisiko tinggi. Apabila risiko dianggap tinggi, pelabur mempunyai kecenderungan untuk menarik diri ke pelaburan berisiko rendah.
Memahami Risk-Off Risiko-Off
Selera pelabur untuk risiko meningkat dan jatuh dari masa ke masa. Kadangkala, pelabur lebih cenderung untuk melabur dalam instrumen berisiko tinggi berbanding dalam tempoh lain, seperti semasa tempoh pemulihan ekonomi 2009. Krisis kewangan 2008 dianggap sebagai tahun yang berisiko, apabila pelabur cuba mengurangkan risiko dengan menjual kedudukan risiko yang sedia ada dan memindahkan wang kepada kedudukan tunai atau kedudukan rendah / tidak berisiko, seperti bon Perbendaharaan AS.
Tidak semua kelas aset mempunyai risiko yang sama. Pelabur cenderung untuk mengubah kelas aset bergantung kepada risiko yang dirasakan di pasaran. Sebagai contoh, saham biasanya dianggap sebagai aset berisiko daripada bon. Oleh itu, pasaran di mana saham lebih tinggi daripada bon dikatakan sebagai persekitaran risiko. Apabila stok dijual dan pelabur berlindung untuk bon atau emas, persekitaran dikatakan berisiko.
Pelabur melabur dalam risiko terhadap alam sekitar apabila mereka meletakkan wang mereka menjadi aset berisiko.
Sentimen Risiko
Walaupun harga aset akhirnya memaparkan sentimen risiko pasaran, pelabur sering dapat mencari tanda-tanda perubahan sentimen melalui pendapatan korporat, data makroekonomi, aksi dan kenyataan bank pusat global, dan faktor-faktor lain.
Persekitaran risiko-risiko sering dilakukan oleh kombinasi pendapatan korporat yang berkembang, pandangan ekonomi yang optimis, dasar bank pusat akomodatif, dan spekulasi. Kita juga boleh mengandaikan bahawa kenaikan dalam pasaran saham adalah tanda bahawa risiko sedang berlaku. Apabila pelabur merasakan pasaran disokong oleh asas berpengaruh yang kuat, mereka menyaksikan kurang risiko mengenai pasaran dan pandangannya.
Sebaliknya, persekitaran risiko boleh disebabkan oleh penurunan nilai korporat yang meluas, menyekat atau melambatnya data ekonomi, dasar bank pusat yang tidak menentu, tergesa-gesa untuk pelaburan yang selamat, dan faktor lain. Sama seperti kenaikan pasaran saham yang berkaitan dengan risiko terhadap alam sekitar, kejatuhan dalam pasaran saham adalah persekitaran risiko. Ini kerana pelabur mahu mengelakkan risiko dan tidak suka.
Takeaways Utama
- Risiko risiko adalah paradigma pelaburan di mana harga aset ditentukan oleh perubahan toleransi risiko pelabur. Pada situasi risiko, pelabur mempunyai selera risiko tinggi dan menawar harga aset di pasaran. Dalam risiko- kira keadaan, pelabur menjadi lebih berisiko dan menjual aset, menghantar harga mereka lebih rendah.
Pulangan dan Risk-Off Risk-Off
Memandangkan risiko yang dirasakan meningkat di pasaran, pelabur melompat dari aset berisiko dan tumpukan kepada bon gred tinggi, bon Perbendaharaan AS, emas, wang tunai, dan kawasan selamat lain. Walaupun pulangan ke atas aset-aset ini tidak dijangka berlebihan, mereka memberikan perlindungan turun ke portfolien semasa kesusahan.
Apabila risiko merosot di pasaran, aset pulangan rendah dan kawasan selamat dibuang untuk bon, saham, komoditi, dan aset lain yang menghasilkan risiko tinggi. Oleh kerana risiko pasaran keseluruhan kekal rendah, pelabur lebih bersedia untuk mengambil risiko portfolio untuk peluang pulangan yang lebih tinggi.
