Kesalahpahaman yang popular bahawa 90% daripada semua opsyen luput tanpa had menakutkan pelabur ke dalam keliru percaya bahawa jika mereka membeli pilihan, mereka akan kehilangan wang 90% dari masa. Tetapi sebenarnya, Chicago Board Options Exchange (CBOE) menganggarkan bahawa hanya kira-kira 30% daripada opsyen yang luput tidak bernilai, sementara 10% dilaksanakan, dan baki 60% diniagakan atau ditutup dengan membuat kedudukan mengimbangi.
Takeaways Utama
- Membeli panggilan dan kemudian menjual atau menjalankannya untuk keuntungan boleh menjadi cara terbaik untuk meningkatkan prestasi keseluruhan portfolio anda.Investors paling sering membeli panggilan apabila mereka menaikkan harga saham atau keselamatan lain kerana ia memberikan mereka leverage.Call pilihan secara dramatik mengurangkan maksimum potensi kerugian yang mungkin ditanggung oleh pelaburan, tidak seperti saham, di mana nilai keseluruhan pelaburan mungkin hilang, sekiranya harga saham turun menjadi sifar.
Strategi Membeli Panggilan
Apabila anda membeli panggilan, anda membayar premium opsyen sebagai ganti hak untuk membeli saham pada harga tetap dengan tarikh tamat tempoh tertentu. Pelabur paling sering membeli panggilan apabila mereka menaikkan harga saham atau keselamatan lain kerana ia memberi mereka leverage.
Pertimbangkan contoh berikut: mari kita asumsikan bahawa saham XYZ berdagang untuk $ 50. Marilah kita menganggap bahawa pilihan panggilan satu bulan pada kos saham $ 3. Ini memberikan pilihan: adakah anda lebih suka membeli 100 saham XYZ dengan harga $ 5, 000 atau adakah anda lebih suka membeli satu opsyen panggilan untuk $ 300 ($ 3 x 100 saham), memandangkan hasil bergantung pada harga penutup sebulan dari sekarang? Masih keliru? Pertimbangkan ilustrasi grafik berikut mengenai dua pendekatan yang berbeza:
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Seperti yang anda lihat, hasil bagi setiap pelaburan adalah berbeza. Semasa membeli stok memerlukan pelaburan sebanyak $ 5, 000, anda boleh mengawal jumlah saham yang sama dengan hanya $ 300 dengan membeli pilihan panggilan. Juga ambil perhatian bahawa harga sekuriti pada perdagangan saham adalah $ 50 sesaham, manakala harga sekuriti pada perdagangan opsyen adalah $ 53 setiap saham (tidak memfaktilisasi komisen atau yuran).
Walaupun kedua-dua pelaburan mempunyai potensi kenaikan harga yang tidak terhad pada bulan selepas pembelian mereka, senario kemungkinan kerugian jauh berbeza. Kes pada titik: sementara potensi kerugian terbesar pada pilihan ialah $ 300, kerugian pada pembelian saham boleh menjadi pelaburan awal $ 5, 000, jika harga saham jatuh ke sifar.
Menutup Kedudukan
Para pelabur mungkin menutup kedudukan panggilan mereka dengan menjualnya kembali ke pasaran atau dengan menjalankannya, yang mana mereka mesti menyerahkan wang tunai kepada pihak yang menjualnya. Melanjutkan dengan contoh kami, mari kita asumsikan bahawa stok didagangkan pada $ 55 berhampiran tempoh satu bulan. Di bawah keadaan ini, anda boleh menjual panggilan anda untuk lebih kurang $ 500 ($ 5 x 100 saham), yang akan memberi anda keuntungan bersih sebanyak $ 200 ($ 500 tolak premium $ 300).
Sebagai alternatif, anda boleh membuat panggilan itu, yang mana anda akan terpaksa membayar $ 5, 000 ($ 50 x 100 saham) dan pihak yang menjual anda panggilan itu akan menyerahkan saham itu. Dengan pendekatan ini, keuntungan juga akan menjadi $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). Perhatikan bahawa ganjaran dari menjalankan atau menjual panggilan itu adalah keuntungan bersih yang sama dengan $ 200.
Garisan bawah
Panggilan dagangan boleh menjadi cara yang berkesan untuk meningkatkan pendedahan kepada stok atau sekuriti lain, tanpa mengikat banyak dana. Panggilan sedemikian digunakan secara meluas oleh dana dan pelabur besar, yang membolehkan kedua-duanya mengawal sejumlah besar saham dengan modal yang agak kecil.
