Modal kerja boleh menjadi negatif jika aset semasa syarikat kurang daripada liabiliti semasa. Modal kerja dikira sebagai perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa. Ini boleh berlaku sekiranya aset semasa syarikat berkurang secara mendadak disebabkan oleh pembayaran tunai sekali sahaja, atau liabiliti semasa meningkat disebabkan oleh peningkatan kredit yang ketara yang mengakibatkan peningkatan dalam akaun yang perlu dibayar.
Memahami Modal Kerja
Modal kerja boleh menjejaskan keberkesanan pelaburan jangka panjang syarikat dan kekuatan kewangannya dalam meliputi liabiliti jangka pendek. Modal kerja mewakili apa syarikat kini mempunyai untuk membiayai keperluan operasi yang segera, seperti kewajipan kepada vendor, inventori, dan akaun yang akan diterima.
Perbelanjaan prabayar juga merupakan sebahagian daripada modal kerja. Semasa menjalankan penilaian, profesional pelaburan tertentu mempertimbangkan modal kerja bukan tunai disesuaikan yang tidak termasuk tunai dan setara tunai, pelaburan jangka pendek, dan apa-apa pinjaman dan pembayaran hutang yang akan jatuh tempo dalam tempoh setahun.
Modal kerja dikira sebagai jumlah aset semasa bersih, tetapi jumlah yang dijangkakan mungkin tidak selalu menjadi nombor positif. Ia boleh menjadi sifar atau negatif. Akibatnya, jumlah modal kerja yang berlainan boleh menjejaskan kewangan syarikat dalam pelbagai cara.
Modal kerja adalah ukuran seberapa baik sebuah syarikat dapat menguruskan obligasi kewangan jangka pendeknya.
Modal Kerja Positif
Apabila sebuah syarikat mempunyai aset lebih banyak berbanding dengan liabiliti semasa, ia mempunyai modal kerja yang positif. Mempunyai modal kerja yang mencukupi memastikan syarikat dapat sepenuhnya menanggung liabiliti jangka pendek apabila ia jatuh tempo dalam dua belas bulan berikutnya. Ini adalah tanda kekuatan kewangan syarikat.
Walau bagaimanapun, mempunyai terlalu banyak modal kerja dalam inventori yang tidak terjual dan tidak digunakan, atau akaun belum terima yang belum diterima daripada penjualan terdahulu, adalah cara yang tidak berkesan menggunakan sumber penting syarikat.
Dana tambahan yang diparkir dalam inventori atau penghutang tidak dibiayai oleh liabiliti jangka pendek tetapi modal jangka panjang, yang sepatutnya digunakan untuk pelaburan jangka panjang untuk meningkatkan keberkesanan pelaburan. Oleh itu, pentingnya untuk mengekalkan tahap modal kerja yang optimum yang mengimbangi kekuatan kewangan yang diperlukan dengan keberkesanan pelaburan yang memuaskan. Untuk mencapai matlamat ini, modal kerja sering disimpan pada 20% hingga 100% daripada jumlah liabiliti semasa.
Modal Kerja Sifar
Apabila sebuah syarikat mempunyai jumlah aset semasa dan liabiliti semasa yang sama, terdapat sifar modal kerja di tempat. Ini adalah mungkin jika aset semasa syarikat dibiayai sepenuhnya oleh liabiliti semasa. Mempunyai modal kerja sifar, atau tidak mengambil apa-apa modal jangka panjang untuk kegunaan jangka pendek, berpotensi meningkatkan keberkesanan pelaburan, tetapi ia juga menimbulkan risiko penting kepada kekuatan kewangan syarikat.
Aset semasa tertentu mungkin tidak mudah dan cepat ditukar kepada tunai apabila liabiliti menjadi terhutang, seperti inventori tidak cair. Mengekalkan beberapa aset semasa tambahan memastikan bahawa syarikat boleh membayar bil-bilnya pada waktunya.
Takeaways Utama
- Modal kerja adalah perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa. Modal kerja boleh menjadi negatif jika liabiliti semasa lebih tinggi daripada aset semasa. Modal kerja negatif boleh berlaku dalam kes di mana pembayaran tunai yang besar menurunkan aset semasa atau sejumlah besar kredit dilanjutkan dalam bentuk akaun yang perlu dibayar. Modal kerja positif berlaku apabila aset semasa lebih besar daripada liabiliti semasa, dan sifar modal kerja adalah apabila aset semasa sama dengan liabiliti semasa.
Di dalam Modal Kerja Negatif
Modal kerja negatif adalah berkait rapat dengan nisbah semasa, yang dikira sebagai aset semasa syarikat yang dibahagikan dengan liabiliti semasa. Jika nisbah semasa adalah kurang daripada 1, liabiliti semasa melebihi aset semasa dan modal kerja adalah negatif.
Sekiranya modal kerja negatif buat sementara waktu, ia biasanya menunjukkan bahawa syarikat itu mungkin telah mengalami pengeluaran tunai yang besar atau kenaikan besar dalam akaunnya yang terhutang disebabkan oleh pembelian produk dan perkhidmatan yang besar dari vendornya.
Walau bagaimanapun, jika modal kerja negatif untuk jangka masa yang panjang, ia mungkin menjadi punca kebimbangan terhadap beberapa jenis syarikat, yang menunjukkan bahawa mereka sedang berusaha untuk memenuhi keperluan dan harus bergantung kepada pinjaman atau terbitan stok untuk membiayai kerja mereka modal.
Amaun modal kerja syarikat berubah dari masa ke masa disebabkan oleh keadaan operasi yang berlainan. Oleh itu, modal kerja dapat berfungsi sebagai indikator bagaimana perusahaan beroperasi. Apabila terdapat terlalu banyak modal kerja, lebih banyak dana terikat dalam operasi harian, memberi isyarat kepada syarikat itu terlalu konservatif dengan kewangannya. Sebaliknya, apabila terlalu sedikit modal kerja, kurang wang dikhaskan untuk operasi harian-tanda amaran bahawa syarikat terlalu agresif dengan kewangannya.
