Siapa Steve Cohen
Steve Cohen (b. 11 Jun 1956) adalah pengurus pelabur dan lindung nilai Amerika. Beliau adalah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Point72 Asset Management, sebuah pejabat keluarga yang terletak di Stamford Connecticut. Sehingga April 2018, beliau mempunyai nilai bersih $ 14 bilion.
Cohen juga merupakan pengasas Penasihat Modal SAC yang tidak berfungsi, yang merupakan salah satu dana lindung nilai yang paling berjaya. Pada tahun 2010, syarikat itu menjadi subjek siasatan perdagangan orang dalam yang dilancarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Walaupun Cohen sendiri tidak pernah didakwa, firma itu bersumpah untuk mengedar maklumat bukan awam dan terpaksa mengembalikan modal pelabur dan membayar denda $ 1.8 bilion. SAC ditutup secara rasmi pada 2016 apabila Cohen mula berkhidmat dalam larangan dua tahun untuk menguruskan wang pelabur lain. Pengharaman tamat pada Januari 2018.
PEMBATALAN Steve Cohen
Steve Cohen lulus dari Sekolah Perniagaan Wharton University of Pennsylvania pada tahun 1978 dengan ijazah dalam bidang Ekonomi. Di luar sekolah, dia mula bekerja sebagai peniaga pilihan junior untuk bank pelaburan butik Gruntal & Co. Menjelang 1984, beliau mengurus kumpulan perdagangan di syarikat itu. Semasa masa jabatannya dengan Gruntal & Co., perdagangan Cohen secara rutin menghasilkan $ 100, 000 sehari untuk firma itu dan membantunya membina kekayaan peribadi yang besar. Pada tahun 1992, beliau melancarkan dana lindung nilai, Penasihat Modal SAC.
Diasaskan dengan wang sebanyak $ 25 juta dari wang Cohen, firma itu pada mulanya menggunakan pendekatan dagangan yang agresif dan tinggi untuk pengurusan pelaburan. Kedudukan stok dipegang selama beberapa hari, atau dalam beberapa kes, jam. Pada tahun 1999, Cohen mencadangkan bahawa SAC kerap diniagakan 20 juta saham setiap hari. Menjelang tahun 2006, dagangan firma menyumbang 2% daripada semua aktiviti dagangan pasaran saham. Lebih dua dekad SAC berkembang dan memperluaskan pendekatan pelaburannya, menggunakan pelbagai strategi termasuk portfolio ekuiti panjang / pendek, pendapatan tetap, dan strategi kuantitatif global. Dari tahun 1992 hingga 2013, SAC purata pulangan tahunan sebanyak 30% untuk pelabur mereka.
Kejayaan Cohen dengan SAC didasarkan pada risiko tinggi, dagangan ganjaran yang tinggi. Portfolionya menunggang gelembung Dotcom lewat 90% hingga pulangan 70% dan memperoleh 70% lagi ketika dia memendekkan saham yang sama apabila gelembung teknologi meletup pada tahun 2000. Pada tahun 2007, SAC mengambil kedudukan saham $ 76 juta di Equinix. Selepas syarikat mengeluarkan pendapatan positif sebulan kemudian, nilai sahamnya meningkat sebanyak 32%. Pada awal tahun 2012, Cohen membuat taruhan $ 26.7 bilion pada Ardea Biosciences. Apabila AstraZeneca membuat perjanjian untuk membeli syarikat itu tiga minggu kemudian, pengambilalihan itu meningkatkan kedudukan Cohen di Ardea kepada hampir $ 40 bilion. SAC mengambil jawatan panjang di Whole Foods pada tahun 2009 dan 2010 masing-masing $ 49 juta dan $ 78 juta. Kedua-dua kali, akibat perubahan operasi yang baik yang dibuat di dalam rantaian pasaraya, harga saham melonjak.
Sebaliknya, firma juga mengalami beberapa kerugian besar pada pertaruhan yang dibuat selama dua dekad. Satu siri jawatan panjang berjuta-juta dolar yang dibuat sepanjang tahun 2000 pada syarikat-syarikat farmaseutikal termasuk ImClone Systems dan Human Genome Sciences akhirnya tidak berjaya dan mahal kepada portfolio.
Masalah undang-undang untuk Steve Cohen
Pada tahun 2008, SAC telah mengumpulkan kedudukan $ 700 juta dalam farmaseutikal Elan dan Wyeth, yang dalam pembangunan bersama ubat untuk merawat penyakit Alzheimer. Apabila syarikat mengumumkan keputusan mengecewakan fasa kedua ujian klinikal, kedua-dua saham jatuh. Tetapi SAC Capital tidak berkongsi kerugian. Pada minggu sebelumnya, Cohen tidak hanya membubarkan kedudukan SAC Capital hampir $ 750 juta di Elan dan Wyeth tetapi memendekkan saham. Pertaruhan terhadap syarikat itu menghasilkan keuntungan $ 275 juta.
Pada 2012, SEC mendakwa Mathew Martoma, bekas pengurus portfolio SAC Capital atas tuduhan perdagangan orang dalam. SEC mendakwa bahawa Martoma telah menerima maklumat mengenai ujian klinikal Elan dan Wyeth sebelum butiran itu dikeluarkan kepada orang ramai dan menggunakan maklumat tersebut untuk menasihatkan Cohen menjualnya. Peguam Negara yang membawa tuduhan melawan Martoma di Mahkamah Persekutuan merujuk kepada kejadian itu sebagai "skim perdagangan orang dalam yang paling lumayan." Martoma didapati bersalah dan dijatuhi hukuman sembilan tahun penjara. Cohen sendiri tidak pernah didakwa. Saman sivil yang dibawa terhadapnya oleh SEC kerana gagal mengawasi secara munasabah pekerja kanan jatuh pada tahun 2013.
Pada tahun yang sama, SAC Capital juga didakwa dan mengaku bersalah kepada perdagangan orang dalam. Sebagai tambahan kepada penalti $ 1.8 bilion, penyelesaian itu termasuk istilah yang menghalang Cohen daripada menguruskan aset pelabur lain. Pada tahun 2014, beliau menukar operasi pelaburannya dari SAC Capital ke Point72 Asset Management.
Pada bulan Januari 2018, firma itu diberikan kelulusan untuk menaikkan dan menguruskan modal luar.
