Apa itu Kedai Prop?
Kedai prop adalah sebuah firma perdagangan yang menyebarkan modal sendiri untuk mengejar keuntungan perdagangan. 'Prop' adalah pendek untuk proprietari. Berbagai strategi perdagangan digunakan oleh kedai-kedai untuk aset dari aset cair asas seperti saham dan bon kepada sekuriti kompleks seperti kewajipan hutang bercagar (CDO), derivatif, dan niaga hadapan komoditi. Mereka juga aktif dalam strategi arbitraj dan pertaruhan makro yang besar. Kedai-kedai prop boleh pergi lama, pergi pendek, atau melakukan kedua-duanya. Membeli dan menjual biasanya dijalankan oleh peniaga, tetapi perdagangan algoritma adalah penting untuk semakin banyak kedai tarian.
Memahami Prop Shop
Kedai-kedai tunda dibentuk oleh individu yang menyumbang modal sendiri. Jika pemilik ini mahu menjalankan kapal yang ketat, mereka akan menjalankan perdagangan sendiri. Jika mereka ingin meningkatkan, pengasas kedai prop akan menggunakan pedagang untuk menjalankan strategi yang ditetapkan atau membiarkan mereka longgar untuk berdagang dengan bebas sendiri. Sesiapa yang diambil kapal mesti menyumbang modal sendiri sebagai bayaran masuk, dan akan tertakluk kepada had risiko perdagangan. Kedai prop memisahkan keuntungan perdagangan, jika ada, di antara firma dan peniaga. Dagangan kedai prop adalah risiko tinggi, ganjaran yang tinggi. Seorang peniaga boleh menyerang emas pada suatu hari, memberikan semuanya kembali ke depan, menjadi kaya di luar impian mereka dalam beberapa bulan jika baik atau bernasib baik, atau meletup sepenuhnya dan akhirnya diiringi dari bangunan yang membawa kotak kadbod dan ekspresi muram.
Prop Shop vs. Prop Desk
Sehingga enakmen Peraturan Volcker, meja perdagangan proprietari boleh didapati di bank pelaburan yang bermain dengan modal besar modal bank. Kadang-kadang meja-meja prop ini memperoleh jumlah keuntungan yang tidak seimbang bagi tuan rumah mereka dan kadang-kadang mereka kurang bernasib baik. Sebagai contoh, meja propaganda Morgan Stanley kehilangan $ 9 bilion pada tahun 2007 daripada gadai janji dagangan. Peraturan Volcker sama ada dihapuskan atau terputus dengan terlalu banyak meja prop di Wall Street. (Nota: Peraturan Volcker boleh dibatalkan.) Kebanyakan peniaga-peniaga itu yang diserahkan berjuta-juta dolar dalam bonus walaupun kehilangan berbilion-bilion untuk pemegang saham bank bergabung atau membentuk kedai-kedai barang. Tidak ada yang peduli sama ada seorang pedagang kehilangan wang sendiri di kedai prop.
