Apakah Doktrin Pengecualian Mutual?
Doktrin pengecualian bersama adalah perjanjian antara pihak berkuasa cukai persekutuan, negeri dan tempatan yang memerintahkan pengecualian bersama dalam percukaian kepentingan bon kerajaan. Oleh itu, faedah yang dibayar atas apa-apa sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan tidak dikenakan cukai di peringkat negeri atau tempatan.
Sebaliknya, apa-apa hutang yang dikeluarkan oleh negeri atau majlis perbandaran tempatan juga bebas daripada cukai persekutuan. Kebebasan dari cukai negeri dan tempatan juga membuat minat dari isu-isu kerajaan lebih sesuai untuk pelabur konservatif yang berpendapatan tetap.
Membuka Doktrin Eksklusif Mutual
Doktrin pengecualian bersama telah ada selama beberapa dekad dan merupakan sebab utama populariti bon perbandaran dengan pelabur berpenghasilan tinggi yang mencari bantuan cukai persekutuan. Cukai pendapatan Persekutuan sentiasa lebih tinggi daripada cukai negeri atau tempatan, dan dalam banyak kes menentukan kadar cukai negeri dan tempatan. Oleh itu, apa-apa pendapatan pelaburan yang bebas cukai persekutuan adalah paling menarik bagi individu kaya dalam kurungan cukai tinggi. Selain itu, kepentingan bon perbandaran yang lama dikecualikan daripada cukai minimum alternatif persekutuan (AMT), yang mencecah pendapatan tinggi dengan ketara, sebelum Akta Percukaian dan Pekerjaan Cukai tahun 2017.
Peraturan negeri berbeza dari cukai pendapatan bon perbandaran. Secara umumnya, kebanyakan negeri mengecualikan pendapatan bon perbandaran yang diperolehi daripada sebarang bon yang dikeluarkan di dalam negeri. Sebagai contoh, sekiranya penduduk San Diego membeli bon perbandaran Los Angeles, keadaan California akan mengecualikan pemilik San Diego dari cukai ke atas pendapatan bon Los Angeles. Walau bagaimanapun jika pelabur yang sama membeli bon perbandaran Philadelphia, mereka akan dikenakan cukai oleh California.
Sesetengah Bandar Juga Mengecualikan Cukai Bon
Banyak bandar raya dengan cukai pendapatan, termasuk New York, juga mengecualikan bon perbandaran yang layak daripada cukai. Ini boleh menjadi penting kepada orang-orang yang bekerja di New York City tetapi tinggal di luar bandar, kerana New York membayar semua pendapatan yang diperoleh dengan batas bandar, tanpa mengira kediaman penghuni.
Pelabur Mesti Menimbangkan Hasil Setara Kena Pajak
Satu kelemahan untuk pengecualian bersama ialah penerbit bon menyedari tabungan cukai yang wujud dalam tawaran mereka, jadi harga dan hasil disesuaikan dengan sewajarnya. Untuk menentukan sama ada bon bebas cukai adalah pelaburan yang lebih baik daripada bon yang boleh dikenakan cukai, pelabur mengira "hasil setara yang boleh dikenakan cukai." Sebagai contoh, katakan bon perbandaran bebas cukai yang dikeluarkan di negara anda sendiri menghasilkan 2.5 peratus, dan sijil bank deposit (CD) membayar 3 peratus setahun. Melabur $ 10, 000 dalam CD menghasilkan $ 300 dalam faedah tahunan, sementara bon hanya membayar $ 250. Tetapi katakan anda berada dalam pendirian cukai 39.6 peratus. Selepas cukai, pendapatan anda pada CD dikurangkan kepada $ 181, memberikan bon perbandaran hasil yang setara dengan cukai yang lebih baik.
