DEFINISI Harga-Penghasilan Relatif
Harga-pendapatan relatif merujuk kepada nisbah harga-pendapatan saham yang dibahagikan dengan nisbah harga-pendapatan dari langkah pasaran yang lebih luas. Nisbah harga-pendapatan, yang sering ditulis sebagai P / E, sama dengan harga pasaran saham atau pasar luas yang dibahagikan dengan ukuran pendapatan saham atau pasar. Terdapat banyak kaedah untuk mengukur angka pendapatan yang digunakan dalam penyebut formula, walaupun pengamal biasanya menggunakan ukuran pendapatan ke hadapan, yang bermaksud ramalan pendapatan, atau pendapatan trailing, yang bermaksud pendapatan yang dilaporkan sebenar, dalam tempoh 12 bulan. Ukuran relatif harga pendapatan bertujuan untuk memberi penentuan relatif lebih atau kurang dinilai oleh sebuah syarikat yang relatif terhadap industri, sektor kewangan, pasaran luas atau beberapa kumpulan rakan sebaya yang lain.
Bagaimana saya boleh mengira Nisbah Harga-Pendapatan?
PEMBATALAN Harga-Pendapatan Relatif
Nilai relatif pendapatan-pendapatan adalah satu kaedah untuk menentukan sama ada nisbah harga-pendapatan adalah munasabah berhubung dengan keadaan pasaran. Nilai relatif pendapatan-pendapatan kurang dari 1 menunjukkan bahawa stok mempunyai nisbah P / E yang lebih rendah daripada kumpulan rakan sebaya yang lebih luas. Nilai relatif pendapatan-pendapatan 1 menunjukkan bahawa stok mempunyai nisbah P / E yang sama seperti kumpulan rakan sebayanya. Nilai relatif pendapatan-pendapatan lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa stok mempunyai P / E yang lebih tinggi daripada kumpulan rakan sebayanya. Sebagai contoh, pada 25 Mei, 2018, Apple Inc. (AAPL) mempunyai nisbah P / E sebanyak 18.2, manakala S & P 500 mempunyai nisbah P / E sebanyak 20.6. Nilai relatif pendapatan-pendapatan untuk AAPL adalah 0.88.
Mentafsirkan Nilai Relatif Harga-Pendapatan
Nisbah P / E sering dirujuk apabila menentukan sama ada stok mewakili peluang membeli atau tidak. Pada peringkat asas, nilai P / E yang lebih rendah daripada kumpulan rakan sebaya dan nilai relatif pendapatan pendapatan yang sepadan kurang daripada 1 mungkin merupakan petunjuk bahawa stok didagangkan dengan murah, yang mewakili masa yang baik untuk dibeli. Rasional untuk kesimpulan ini adalah bahawa P / E yang lebih rendah menunjukkan bahawa setiap dolar pendapatan kurang untuk stok ini daripada purata saham dalam kumpulan rakan sebaya. Sebaliknya adalah benar jika P / E untuk saham lebih besar daripada kumpulan rakan sebaya dan nilai relatif pendapatan-pendapatan lebih besar maka 1, yang mungkin merupakan petunjuk bahawa pendapatan saham lebih mahal daripada saham biasa dalam rakan sebaya.
Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa nisbah P / E dan harga relatif pendapatan adalah hanya satu keping mozek besar data yang harus digunakan untuk membuat pendapat mengenai stok. Nilai relatif harga berpendapatan rendah mungkin menunjukkan bahawa syarikat berada dalam keadaan kewangan yang teruk, dan tidak semestinya membeli yang baik. Sebaliknya, nilai relatif harga pendapatan yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa firma mempunyai prospek pertumbuhan yang lebih baik dan mungkin bernilai lebih tinggi. Nilai-nilai relatif pendapatan-pendapatan adalah titik permulaan untuk penilaian asas.
