Pesawat udara terkenal di Jerman yang dikenali sebagai Hindenburg menjadi salah satu contoh bencana sejarah yang paling sering berlaku semasa ia terbakar ketika membuat pendaratan pada tahun 1937. Airship ini kini berkongsi namanya dengan alat teknikal yang dicipta untuk membantu pedagang meramalkan dan mengelakkan potensi kemalangan pasaran saham.
Terima kasih kepada ahli matematik yang licik bernama Jim Miekka dan rakannya Kennedy Gammage, penunjuk teknikal ini, yang dikenali sebagai Hindenburg, boleh digunakan untuk meramalkan pembetulan tajam, dan boleh membantu peniaga keuntungan dari penurunan atau mengelakkan menyedari kerugian besar sebelum orang lain melihat ia datang.
, anda akan mengetahui lebih lanjut mengenai bagaimana penunjuk ini dikira dan bagaimana pelbagai isyaratnya boleh membantu anda mengelak kemalangan pasaran seterusnya.
Tutorial: Breadth Market
Asas -asas Dasar konsep Hindenburg berputar di sekeliling teori-teori keluasan pasaran, terutamanya yang dibangunkan oleh para pemimpin pasar seperti Norman Fosback dan Gerald Appel. Penunjuk ini dibuat dengan memantau dengan teliti beberapa isu di bursa yang diberikan, secara amnya NYSE, yang telah mengalami peningkatan tertinggi 52 minggu dan 52 minggu baru. Dengan membandingkan keputusan ini dengan set kriteria standard, peniaga cuba mendapatkan gambaran mengenai kemungkinan penurunan dalam indeks pasaran luas. Indeks Absolute Breadth (ABI) adalah penunjuk pasaran yang digunakan untuk menentukan tahap ketidakstabilan di pasaran tanpa pemfaktoran pada arah harga
Teori keluasan pasaran mencadangkan bahawa apabila pasaran menaik ke atas, atau mencipta paras tertinggi baru, jumlah syarikat yang membentuk 52 minggu tertinggi harus melebihi jumlah yang mengalami terendah dalam 52 minggu. Sebaliknya, apabila pasaran sedang menurun ke bawah, atau mencipta paras terendah baru, jumlah syarikat yang berdagang di hujung terendah 52-minggu mereka seharusnya secara drastik melebihi jumlah syarikat yang mencipta rekod baru.
Petunjuk The Hindenburg menggunakan premis asas luas pasaran dengan mengkaji jumlah isu-isu yang semakin maju / menurun, tetapi memberikan tafsiran tradisional sedikit untuk menunjukkan bahawa pasaran sedang dibentuk untuk pembetulan yang besar.
Penunjuk ini memberi isyarat amaran apabila lebih daripada 2.2% isu diniagakan mencipta tahap tertinggi baru manakala 2.2% yang berasingan atau lebih, mewujudkan tahap rendah baru. Ketidaksamaan antara tahap tertinggi dan rendah baru menunjukkan bahawa keyakinan para peserta pasaran semakin lemah, dan mereka tidak pasti akan arah keselamatan masa depan.
Sebagai contoh, anggap bahawa 156 daripada kira-kira 3, 394 isu diniagakan (angka ini berubah dari masa ke masa) di NYSE mencapai tahap 52 minggu yang tinggi hari ini, sementara 86 mengalami tahap terendah baru tahun baru. Membahagikan 156 tertinggi baru dengan 3, 394 (jumlah isu) akan menghasilkan hasil sebanyak 4.6%. Pembahagian 86 (terendah baru) sebanyak 3, 394 (jumlah isu) memberikan hasil sebanyak 2.53%. Oleh kerana kedua-dua hasilnya lebih besar daripada 2.2%, kriteria untuk tanda tangan Hindenburg telah dipenuhi dan pedagang teknikal harus waspada terhadap kemalangan pasaran yang potensial. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Kerosakan Pasaran Terbesar dan Penjualan Panik - Capitulation Atau Crash? )
Nota : Keadaan yang menunjukkan Hindenburg hanya sah jika kedua-dua bilangan tertinggi dan terendah baru lebih besar daripada 2.2%. Sekiranya jumlah barisan baru adalah 70, bukannya 86, maka kriteria itu tidak akan dipenuhi kerana 70 dibahagikan dengan 3, 394 hanya 2.06%, yang mana di bawah yang diperlukan 2.2% yang akan menandakan suatu tanda tangan Hindenburg.
Pengesahan Seperti kebanyakan penunjuk teknikal, isyarat tidak semestinya semata-mata bergantung kepada untuk menjana urus niaga melainkan ia disahkan oleh sumber atau penunjuk lain. Para pemaju karya Hindenburg menubuhkan beberapa kriteria lain yang mesti dipenuhi untuk mengesahkan dan mengesahkan tanda amaran tradisional.
Kaedah pengesahan pertama adalah untuk memastikan purata 10 minggu bergerak Indeks Komposit NYSE meningkat. Ini dapat dicapai dengan mudah dengan mencipta carta mingguan indeks, dan melipatgandakan purata bergerak purata 10-tempoh. Sekiranya cerun garis naik ke atas, maka kriteria kedua untuk pembetulan yang berpotensi dipenuhi. (Untuk membaca tentang cara untuk melakukannya, lihat Tutorial Bergerak Purata .)
Jenis pengesahan ketiga membentangkan dirinya apabila penunjuk lebar popular yang dikenali sebagai pengayun McClellan mempunyai nilai negatif. Pengayun ini dicipta dengan mengambil purata bergerak eksponen selama 19 hari (EMA) dan peningkatan purata eksponen selama 39 hari bagi perbezaan antara bilangan isu yang memajukan dan menurun. Apabila dua EMA dikira, ia dikurangkan dari satu sama lain, dan pembacaan negatif ditafsirkan sebagai bermakna bahawa bilangan barisan baru telah berkembang lebih cepat, baru-baru ini, daripada yang telah di masa lalu - isyarat kepada peniaga bahawa beruang itu mengambil kawalan dan pembetulan yang mungkin berlaku.
Adakah ia berfungsi? Setiap peniaga cenderung untuk meramalkan kemalangan pasaran saham untuk meraih keuntungan daripada penurunan atau untuk melindungi sebahagian daripada keuntungan mereka yang diperolehi. Penderitaan Hindenburg hampir sama baiknya apabila ia dapat mengenal pasti kemalangan ini sebelum ia berlaku.
Menurut Robert McHugh, Ketua Pegawai Eksekutif Main Line Investors, "Pertanda telah muncul sebelum semua kemalangan pasaran saham, atau peristiwa panik, dalam 21 tahun yang lalu, " bercakap tentang 1985 hingga 2006. Memiliki isyarat yang boleh menjana penurunan pasaran yang tajam menarik semua pedagang aktif, tetapi isyarat ini tidak biasa kerana kebanyakan peniaga akan berharap. Menurut McHugh, pertanda itu hanya mencipta isyarat pada 160 hari berasingan, atau 3.2% dari kira-kira 5, 000 hari yang dia belajar.
Walaupun penunjuk ini tidak memberikan isyarat yang kerap, ia harus dianggap layak untuk memasukkannya ke dalam strategi perdagangan, kerana ia membolehkan pedagang untuk mengelak kemalangan besar.
Teknikal Ketepatan Lagi sentiasa mencari untuk mengasah ketepatan isyarat yang diberikan, dan tanda-tanda Hindenburg tidak terkecuali. Peniaga telah menambah syarat pengesahan yang lain, selain yang tersenarai di atas, dalam usaha untuk mengurangkan bilangan isyarat palsu yang dijana.
Kebanyakan peniaga akan menghendaki jumlah tertinggi baru tidak melebihi dua kali ganda bilangan barisan baru apabila isyarat dijana. Dengan memantau isu-isu yang memajukan dan merosot, peniaga boleh memastikan bahawa permintaan untuk pelbagai sekuriti tidak digemari oleh nikmat lembu. Kekurangan perdagangan sekuriti berhampiran hujung atas 52-rentang mereka adalah perwakilan permintaan yang kekurangan di pasaran, dan boleh digunakan untuk mengesahkan semula ramalan bergerak ke bawah.
Sekeping pengesahan akhir yang akan diperhatikan peniaga adalah isyarat transaksi lain yang berlaku berdekatan dengan yang pertama. Satu kumpulan isyarat Hindenburg, yang secara amnya dianggap sebagai dua atau lebih isyarat yang dihasilkan dalam tempoh 36 hari, sering ditafsirkan sebagai lebih penting daripada jika hanya satu isyarat muncul dengan sendirinya. Semua kriteria pengesahan yang disebutkan adalah cadangan bagaimana untuk membuat ramalan yang lebih tepat tentang kemalangan pasaran, tetapi perlu diingat bahawa ini boleh dilupakan jika peniaga lebih suka menggunakan kaedah tradisional.
Kesimpulan Terdapat beberapa indikator berdasarkan teori luas pasaran, tetapi hanya sedikit yang dianggap sebagai cahaya yang sama seperti penerangan Hindenburg kerana kemampuannya untuk meramalkan kecelakaan pasar saham yang potensial. Ramai petunjuk dan strategi telah dicipta untuk tujuan membetulkan pembetulan utama sebelum ia berlaku, tetapi tidak ada petunjuk yang dapat meramalkan kemalangan ini dengan kepastian yang lengkap - bahkan tidak diketahui oleh Hindenburg. Dengan menggunakan alat ini, peniaga meningkatkan kebarangkalian mengesan kemalangan pasaran yang berpotensi sebelum ia berlaku, dan, akibatnya, mungkin dapat meraih keuntungan dari penurunan atau melindungi keuntungan mereka yang diperoleh dari kenaikan asap.
