Jika anda telah membaca siaran dari All Star Charts sehingga lewat, anda mungkin dapati banyak catatan tentang bidang pasaran yang menunjukkan kekuatan relatif, seperti teknologi dan budi bicara pengguna. Walau bagaimanapun, satu industri yang tidak mendapat perhatian adalah syarikat penerbangan. Alasannya adalah mudah: Rata-rata Dow Jones Transportation ($ DJT) sedang duduk kira-kira 3% daripada paras tertinggi sepanjang masa dalam aliran menaik yang kuat, tetapi syarikat penerbangan terus berjuang untuk mendapatkan ketinggian mana-mana, duduk pada paras terendah 52 minggu pada mutlak dan merosakkan secara relatif.
Carta di bawah adalah carta harian Indeks NYSE Arca Airlines ($ XAL). Dalam tempoh 1.5 tahun yang lalu, indeks telah tidak membuat sebarang kemajuan, dan ia masih terus berkisar di antara 103 dan 124. Carta ini adalah satu yang akan kami masukkan dalam kategori "kekacauan" dan mengelakkan. Walaupun mungkin ada peluang secara mutlak dalam saham individu atau peluang untuk pedagang jarak jauh dalam indeks, sering terdapat peluang peluang yang besar yang duduk di pasaran seperti ini yang tidak mengejar.
Dengan kata itu, carta yang saya fikirkan bercakap mengenai syarikat penerbangan adalah yang secara relatifnya relatif.
Berikut adalah carta Indeks Penerbangan Syarikat berbanding Dow Jones Transportation Average yang menunjukkan nisbah besar-besaran ini telah dimasukkan ke dalam empat tahun yang lalu. Harga berpecah di bawah paras rendah 2015-2016 pada bulan April dan dengan cepat dipercepatkan kepada kelemahan, kini menghampiri paras hampir hampir empat tahun. Walaupun langkah ini dapat diperpanjang dalam jangka pendek, ini bukan corak jangka panjang yang kita mahu beli. Satu prinsip analisa teknikal adalah terdapat simetri dalam pergerakan harga, yang akan menunjukkan bahawa ini adalah permulaan aliran menurun berbilang tahun, dengan sasaran harga kira-kira 32% di bawah tahap pecahan April, dengan beberapa tahap sokongan berpotensi di sepanjang jalan.
Di samping itu, Indeks Penerbangan Syarikat vs S & P 500 merosot kepada paras terendah 4.5 tahun pada bulan Mei dan kelihatan lemah dengan kemerosotan yang sama panjang dan magnitud. Pergerakan segi tiga simetri ini diukur pada paras terendah 2011-2012, yang menunjukkan penurunan hampir 35% daripada harga tahap yang berlaku di bawah pada bulan Mei. Seperti corak yang kita lihat di atas, inilah permulaan aliran menurun jangka panjang yang kita mahu tidak ada bahagian di sisi panjang.
Garisan bawah
Secara mutlak, terdapat kelebihan sedikit dalam Indeks Penerbangan Syarikat sehingga jajaran 103 hingga 124 ini memutuskan dengan tegas. Walaupun terdapat beberapa peluang yang panjang dan pendek yang kelihatan menarik dalam nama individu, penting untuk mengambil kira prestasi relatif industri untuk menentukan kos peluang untuk memajukan perdagangan.
Setakat ini, berat bukti menunjukkan bahawa kumpulan saham ini berkemungkinan mengatasi prestasi Dow Jones Transportation Average dan pasaran yang lebih luas. Sebagai hasilnya, kami ingin terus memfokuskan usaha kami ke sektor-sektor yang membuat tahap tinggi baru untuk menyatakan tesis kenaikkan kami dalam ekuiti. Apabila berat bukti berubah, kami dengan senang hati akan mengubah fikiran kami, tetapi pada masa kini, ia kelihatan seperti tempat yang lebih baik.
