Dana lindung nilai adalah dana pelaburan swasta yang dikawal dengan ringan yang menggunakan strategi pelaburan tidak konvensional dan tempat perlindungan cukai dalam usaha untuk membuat pulangan yang luar biasa di mana-mana pasaran. Biasanya, dana ini berstruktur sebagai perkongsian terhad dan menghadkan pelaburan kepada pelabur perniagaan atau institusi. Faktor-faktor ini memberi mereka rahsia dan rindu aura dalam masyarakat kewangan; Walau bagaimanapun, peraturan dan peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) membolehkan setiap orang melihat ke dalam aktiviti mereka. Artikel ini akan meneroka bagaimana pelabur individu yang bijak dapat menguntungkan sesetengah dana lindung nilai Wall Street yang paling kejam.
Langkah 1: Cari Dana Hedge untuk Menonton
Kebanyakan dana lindung nilai melabur menggunakan strategi yang tidak konvensional, tetapi yang lain mengambil peranan yang lebih aktif dalam merealisasikan nilai pelaburan mereka-ini dikenali sebagai dana lindung nilai aktivis. Dana lindung nilai aktivis bukan sahaja melibatkan lembaga dan pengurusan syarikat dalam perbincangan, tetapi juga mempertahankan proksi pertempuran, membubarkan aset dan juga memaksa penjualan syarikat. Aktiviti-aktiviti ini boleh memberi peluang kepada pelabur individu yang bijak sanggup melakukan sedikit penggali!
Mereka yang telah meluangkan sedikit masa di pasaran mungkin sudah biasa dengan banyak dana lindung nilai aktivis di luar sana. Sesetengah dana sangat awam ketika melawan pengurusan, sementara yang lain sangat tenang tentang kegiatan mereka.
Langkah 2: Penjejakan Dana Lindung Nilai
Dana lindung nilai mungkin misteri di permukaan; Namun, SEC mengamanatkan tahap ketelusan tertentu - terutamanya apabila dana lindung nilai aktivis terlibat. Ia melalui pemfailan SEC bahawa kita dapat melihat sekilas tindakan yang diambil oleh dana lindung nilai aktivis.
Anda boleh menemui pemfailan SEC dengan menggunakan pangkalan data EDGAR rasmi atau perkhidmatan percuma lain seperti SECFilings, yang membolehkan anda menyediakan e-mel dan lansiran RSS untuk menghantar pemberitahuan apabila dana lindung nilai membuat dagangan.
Borang yang paling penting yang difailkan oleh dana lindung nilai aktivis adalah Jadual 13D, iaitu penyata pemilikan benefisial (5% atau lebih). Terdapat beberapa bahagian dalam pemfailan ini yang boleh memberi petunjuk kepada kami untuk motivasi dana lindung nilai dan kemungkinan tindakan masa depan:
1. Keselamatan dan Penerbit: Ini mengandungi maklumat asas tentang saham dan syarikat bersekutu.
2. Identiti dan Latar Belakang: Bahagian ini mengandungi maklumat mengenai dana lindung nilai yang memperoleh stok, termasuk pendedahan rekod jenayah dan sebarang tuntutan undang-undang yang belum selesai.
3. Sumber, Amaun Dana dan Pertimbangan Lain: Bahagian ini menerangkan di mana dana yang digunakan untuk membeli stok diperoleh dari (tunai di tangan atau hutang).
4. Tujuan Transaksi: Ini adalah bahagian paling penting dalam 13D; ia terperinci dengan tepat apakah dana lindung nilai itu bercadang untuk dilakukan dengan pelaburannya. Dana lindung nilai diperlukan untuk mendedahkan sama ada ia memegang stok semata-mata sebagai pelaburan atau jika ia berminat untuk "mencari alternatif strategik."
5. Kepentingan dalam Sekuriti Penerbit: Bahagian ini mendedahkan bilangan saham yang dimiliki dan kadangkala tarikh transaksi untuk pembelian utama.
6. Bahan yang akan difailkan sebagai pameran: Ini adalah seksyen kedua yang paling penting dalam 13D; ia mengandungi apa-apa surat kepada pengurusan atau pameran lain yang sering mengandungi maklumat yang sangat berguna yang memperincikan tindakan masa depan.
Digabungkan, maklumat ini boleh memberi pelabur individu banyak wawasan tentang apa yang dana lindung nilai itu cuba lakukan dengan pelaburannya dan sama ada ia akan cuba mengambil alih syarikat atau hanya mencari pelaburan yang baik.
Langkah 3: Menentukan Aktiviti Dana Hedge
Bahagian "Tujuan Transaksi" pemfailan 13D dengan SEC menggambarkan dengan tepat apakah dana lindung nilai yang dirancang. Terdapat dua jenis tuntutan yang digunakan oleh dana lindung nilai dalam huruf ini:
1. Keperluan kepada Lembaga: Ini adalah permintaan khusus yang dibuat kepada lembaga pengarah menuntut perubahan tertentu. Ini mungkin termasuk penggantian pengurusan, penggabungan atau pengambilalihan, perubahan struktur modal, pembayaran rizab tunai dan lain-lain item.
2. Rayuan kepada Pemegang Saham: Ini adalah situasi di mana dana lindung nilai sedang mencari untuk mengambil alih syarikat melalui pertempuran proksi. Ini adalah keadaan yang menghendaki para pemegang saham untuk mengundi untuk menandatangani calon lindung nilai bukan pengarah syarikat. Dana lindung nilai aktivis terlibat dalam banyak aktiviti untuk membuka nilai pemegang saham, termasuk:
- Penggantian atau perubahan pengurusanPemerdagangan atau pengambilalihan yang berpotensi Perubahan struktur kapitalPencarian atau pemotongan pampasan eksekutif
Aktiviti Jangka Panjang:
- Menggantikan ahli lembagaPengurus pengurusan
Aktiviti Jangka Panjang:
- Share buyback programs Dividen kecil Perubahan struktur kapital
Adalah penting untuk mempertimbangkan semua perkara ini sebelum mengikuti dana lindung nilai. Ingatlah bahawa dalam hampir semua kes, dana akan mempunyai purata pada harga yang lebih rendah daripada anda, menyebabkan potensi untuk perbezaan yang besar dalam titik pemecahan.
Garisan bawah
Walaupun melabur di samping dana lindung nilai bukan merupakan cara yang dijamin untuk menghasilkan wang, ia adalah satu cara yang baik untuk mencari peluang. Dengan dengan teliti menganalisa terma-terma perjanjian dan cadangan, mungkin para pelabur yang bijak mencari peluang pelaburan jangka pendek dan jangka panjang yang menarik.
