Pasaran saham AS melonjak ke paras tertinggi baru, dengan Indeks S & P 500 (SPX) naik sebanyak 16.7% tahun ini sehingga ditutup pada 25 April, 24.7% lebih tinggi daripada yang terendah dalam perdagangan intraday pada 26 Disember, 2018. Para pesimis mengatakan bahawa pasaran telah meningkat terlalu jauh, terlalu cepat, dan pembetulan yang tidak baik, jika bukan pasaran beruang tulen, adalah disebabkan oleh. Walau bagaimanapun, lima profesional pelaburan teratas melihat peluang untuk mendapatkan keuntungan selanjutnya, dan berkongsi cadangan mereka dengan Bloomberg.
Pakar-pakar ini ialah: Jim Hamel, pengurus portfolio, Dana Peluang Global Artisan; Sarah Ketterer, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengurus dana, Causeway Capital Management; Ian Harnett, ketua strategi pelaburan, Penyelidikan Strategi Mutlak; Joe Davis, ketua ekonomi global dan ketua strategi pelaburan, The Vanguard Group; dan Jim Paulsen, ketua strategi pelaburan, The Leuthold Group. Jadual di bawah meringkaskan cadangan mereka untuk pelabur.
5 Strategi Untuk Puncak Pasaran
- Hamel: melabur dalam "kitaran keuntungan baru" yang dimulakan oleh kriteria ESGKetterer: beralih ke stok nilaiHarnett: mengejar campuran "berhati-hati strategik dan ketangkasan taktikal" Davis: tidak mengejar keuntungan jangka pendek; mempelbagaikan selaras dengan toleransi risiko andaPaulsen: menjangkakan pergolakan pasaran, tetapi terus melabur dalam stok
Kepentingan Untuk Pelabur
Di sini kami meneroka ulasan profesional pelaburan ini dengan lebih terperinci.
Jim Hamel. Beliau yakin bahawa kriteria persekitaran, sosial dan tadbir (ESG) yang dipanggil menghasilkan peluang baru untuk keuntungan. Sebagai contohnya, beliau menyebut sektor tenaga yang dia anggap sebagai "titik permulaan", kerana syarikat-syarikat yang mengamalkan prinsip ESG "semakin memandang menggunakan alternatif energi kurang intensif karbon sebagai keputusan ekonomi."
Hamel mencatatkan bahawa harga angin dan kuasa didorong oleh matahari jatuh, menjadikannya "pilihan yang berdaya maju yang mungkin melihat penggunaan yang pantas pada tahun-tahun akan datang." Untuk memainkan trend ini, Bloomberg mencadangkan iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), yang naik 22.2% YTD hingga 25 April.
Sarah Ketterer. Beliau mencatatkan bahawa stok nilai mempunyai stok pertumbuhan yang kurang baik melalui banyak pasaran lembu semasa, "mengakibatkan jurang sejarah secara mendalam antara indeks nilai dan indeks pertumbuhan." Berdasarkan data sejak tahun 2000, dia mendapati bahawa saham murah dalam MSCI All Country World Index (ACWI) mengatasi saham mahal lebih daripada 40% dalam tempoh 12 bulan akan datang apabila jurang antara hasil penghasilan masing-masing adalah dalam dekile atas.
Sekarang ini, Ketterer mengatakan bahawa pendapatan hasil jurang berada di persentil ke-92. "Pada satu ketika, tahap penilaian yang tertekan akan melampaui pembeli untuk mengambil tawaran, " katanya. Sementara itu, Morgan Stanley melihat kelemahan utama bagi saham pertumbuhan yang mendorong giliran dari mereka. Bloomberg mencadangkan Pasaran Dibangunkan Pasaran Wang Tunai Antarabangsa 100 ETF (ICOW) sebagai cara untuk memainkan tema nilai. Dana ini mempunyai portfolio global sebanyak 100 syarikat dengan hasil aliran tunai yang tinggi.
Ian Harnett. Jika kenaikan harga komoditi disebabkan oleh hasil sebenar yang rendah, sumber asas seperti minyak dan gas mungkin antara sektor kitaran yang bersaing pada suku kedua tahun 2019, pada pendapatnya. Tidak seperti Ketterer, Harnett mempunyai berat badan berlebihan dalam pertumbuhan berbanding nilai, tetapi lebih suka kualiti kepada momentum. Selaras dengan pandangan Harnett, Bloomberg mencadangkan Schwab US Growth Capit ETF (SCHG), yang berlebihan dalam teknologi maklumat, perkhidmatan komunikasi, dan budi bicara pengguna, dengan kedudukan kurang berat dalam kewangan dan staples pengguna.
Joe Davis. "Walaupun ia menggalakkan untuk bertindak balas terhadap perubahan pasaran sehari-hari dengan harapan untuk menambah pulangan, ia mungkin menjejaskan semula. Para pelabur yang meninggalkan amalan terbaik untuk mencari pulangan jangka pendek akhirnya mengikis sebanyak 3 peratus daripada nilai portfolio mereka, menurut penyelidikan Vanguard, "kata Davis.
"Portfolio dengan tahap kepelbagaian yang tinggi yang selaras dengan toleransi risiko mereka… mungkin tidak menghasilkan pulangan outsize secara langsung, tetapi ia mungkin lebih melindungi daripada kemerosotan ekonomi atau perubahan pasaran yang signifikan, " tambahnya. Bagi dana pelbagai murah yang melabur dalam stok AS dan global, Bloomberg mencadangkan Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Jim Paulsen. Dalam nota baru-baru ini kepada pelanggan Leuthold, Paulsen berkata bahawa "Bimbang Amat "nya menunjukkan lebih banyak keuntungan pasaran saham di hadapan. Dalam ucapannya kepada Bloomberg, beliau mencadangkan "saham antarabangsa yang lebih murah (di pasaran maju dan baru muncul), serta penerima manfaat daripada dolar AS yang lemah (tenaga, bahan dan industri), dan pemimpin kebangkitan ekonomi (kewangan). sektor pengguna yang boleh dipenggal oleh kenaikan kos buruh, dan mengelakkan stok FAANG yang popular."
Melihat ke hadapan
Memandangkan laluan masa depan ekonomi dunia dan pasaran saham global tidak dapat diketahui, nasihat dari Joe Davis sangat baik. Sudah tentu masuk akal untuk mengikuti pendekatan berdisiplin, jangka panjang untuk melabur yang dibina apabila memahami toleransi anda untuk risiko dan mempelbagaikan pegangan anda dengan sewajarnya.
