Apa yang Dipegang Amanah Pelaburan Tetap (WHFIT) secara meluas?
Kepercayaan pelaburan tetap yang dipegang secara meluas (WHFIT) adalah sejenis kepercayaan pelaburan unit (UIT) dengan sekurang-kurangnya satu kepentingan yang dipegang oleh pihak ketiga. Pelabur yang membeli saham amanah menerima apa-apa pembayaran faedah atau dividen biasa yang diperolehi atas ekuiti atau bon yang dipegang dalam amanah.
Takeaways Utama
- Sebuah amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas (WHFIT) adalah kenderaan pelaburan di mana sekurang-kurangnya satu pihak ketiga yang berminat terlibat. Pihak ketiga, atau orang tengah, bertanggungjawab untuk memegang saham unit sebagai penjaga. Tanpa peranan perantara ini, WHFIT hanya merupakan amanah pelaburan unit (UIT), dan dalam banyak cara mereka berfungsi secara identik dari perspektif pelabur.WHFITS mungkin melabur dalam portfolio saham dan bon tetap, atau pelaburan hipotek hartanah.
Memahami Amanah Pelaburan Tetap Secara Beramai-ramai
Kepercayaan pelaburan tetap yang dipegang secara meluas mesti mempunyai sekurang-kurangnya satu pemegang kepentingan pihak ketiga, atau orang tengah. Jika tidak, mereka berfungsi dengan cara yang sama seperti mana-mana amanah pelaburan unit lain yang menawarkan saham dalam portfolio aset tetap kepada bakal pelabur. Kerana pelabur yang membiayai pembelian awal aset dalam portfolio biasanya mengambil bahagian sebagai pemegang kepentingan amanah, amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas di bawah kategori amanah pemberi pinjaman.
Pemegang kepentingan amanah menerima dividen atau bayaran faedah yang diperoleh daripada aset asas dalam portfolio berdasarkan kadar saham yang mereka pegang. Kehadiran orang tengah dalam amanah itu bermakna para pelabur boleh memegang baik kepentingan langsung dalam kepercayaan atau kepentingan tidak langsung jika orang tengah seperti broker memegang saham dalam nama pelabur lain.
WHFIT dikelaskan sebagai pelaburan lulus untuk tujuan cukai pendapatan. Para pihak yang terlibat dalam penciptaan dan penyelenggaraan WHFIT termasuk:
- Grantors: Pelabur yang mengumpulkan wang mereka untuk membeli aset yang diletakkan dalam amanah itu. Pemegang Amanah: Biasanya broker atau institusi kewangan yang menguruskan aset amanah. Middleman: Biasanya broker yang memegang syer unit dalam amanah bagi pihak pelanggan / benefisiari mereka. Pemegang Amanah Kepercayaan: Ini adalah pelabur yang memiliki saham unit dalam WHFIT dan berhak mendapat pendapatan yang dihasilkan oleh amanah.
Lain-lain Jenis Syarikat Pelaburan
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) menganggap amanah pelaburan unit salah satu daripada tiga jenis syarikat pelaburan, bersama dengan dana bersama dan dana tertutup. Sama seperti dana bersama, amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas menawarkan peluang kepada pelabur untuk membeli saham dalam portfolio aset yang berlainan dengan harga yang lebih rendah dan kurang kerumitan daripada yang diperlukan untuk membina portfolio secara bebas. Tidak seperti dana bersama, amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas menawarkan portfolio aset statik. Mereka juga menyatakan tarikh penamatan yang mana amanah akan menjual aset pendasar dan mengagihkan hasil kepada pelabur.
Layanan Hasil Dalam Negeri AS umumnya merawat kepercayaan pelaburan yang dipegang secara meluas sebagai entitas lulus untuk tujuan pajak. Oleh kerana itu, kepercayaan itu sendiri tidak membayar pajak atas pendapatannya. Sebaliknya, individu yang melabur dalam amanah menerima Borang 1099 memperincikan pendapatan tahunan mereka dan mesti membayar cukai ke atas jumlah tersebut kerana mereka akan memperoleh pendapatan lain.
Amanah Berfaedah secara meluas
Satu kepelbagaian kepercayaan pelaburan tetap yang dipegang secara meluas, amanah gadai janji yang dipegang secara meluas, menawarkan portfolio yang terdiri daripada aset gadai janji. Dalam kes ini, kepercayaan biasanya membeli sekumpulan gadai janji atau instrumen hutang serupa yang lain yang berkaitan dengan hartanah. Pelabur memperoleh pulangan berdasarkan kepentingan yang dikutip di gadai janji asas. Tiga peminjam gadai janji persekutuan utama, Freddie Mac, Fannie Mae, dan Ginnie Mae, secara keseluruhan mengeluarkan amanah gadai janji secara meluas.
Berkaitan dengan ini adalah saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMIC), yang merupakan kenderaan tujuan khas yang digunakan untuk menyalurkan pinjaman gadai janji dan menerbitkan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS). Rangkaian pelaburan gadai janji perumahan gadai janji memegang gadai janji komersial dan kediaman dalam kepercayaan dan mengeluarkan kepentingan dalam gadai janji ini kepada pelabur.
Perbezaan Antara UIT dan Dana Bersama
Reksadana dana terbuka, bermakna pengurus portfolio boleh membeli dan menjual sekuriti dalam portfolio. Objektif pelaburan bagi setiap dana bersama adalah mengatasi penanda aras tertentu, dan pengurus portfolio menjual sekuriti untuk memenuhi objektif tersebut. Contohnya, dana bersama saham mungkin mempunyai objektif untuk mengatasi indeks saham bermodal besar Standard & Poor 500.
Ramai pelabur memilih untuk menggunakan dana bersama untuk melabur saham supaya portfolio boleh didagangkan. Sekiranya pelabur berminat membeli dan memegang portfolio bon dan faedah yang diperoleh, individu tersebut boleh membeli UIT atau dana tertutup dengan portfolio tetap. Contohnya, UIT membayar pendapatan faedah ke atas bon dan memegang portfolio sehingga tarikh tamat tertentu apabila bon dijual dan jumlah pokok dikembalikan kepada pemilik. Seorang pelabur bon boleh memiliki portfolio bon yang pelbagai di dalam UIT, daripada menguruskan pembayaran faedah dan penebusan bon dalam akaun pembrokeran peribadi.
