Terdapat dua fungsi bank pelaburan yang diiktiraf secara luas: pengantaraan dan perdagangan pasaran modal. Ini berbeza dan berasingan dari fungsi yang biasanya dikaitkan dengan bank perdagangan, yang menerima deposit dan membuat pinjaman. Bank pelaburan adalah ejen kritikal pembentukan modal dan penetapan harga. Mereka juga membantu menyelaraskan penggunaan sekarang dan masa depan.
Walaupun fungsi perbankan pelaburan dan perbankan komersial berbeza, perbezaan antara pelaburan dan bank perdagangan lebih bermakna di Amerika Syarikat daripada di seluruh dunia.
Bank Pelaburan Vs. Bank Perdagangan
Pada tahun 1933, Kongres AS meluluskan Akta Glass-Steagall. Salah satu peruntukan utama Akta mewujudkan perbezaan undang-undang antara operasi bank pelaburan dan bank perdagangan. Selain itu, ia menjadi haram bagi mana-mana satu syarikat untuk melaksanakan kedua-dua atau bagi mana-mana syarikat induk untuk memegang syarikat bersekutu kedua-dua jenis.
Bank pelaburan tidak dapat lagi menerima deposit atau membuat pinjaman. Bank perdagangan tidak dapat lagi mempunyai kepentingan keselamatan di Amerika Syarikat, walaupun tidak ada batasan sebegitu untuk pelaburan asing. Halangan-halangan ini merosot dengan Akta Gramm-Leach-Bliley tahun 1999.
Amerika Syarikat adalah satu-satunya negara yang pernah memisahkan pelaburan dan perbankan komersial secara sah.
Perbankan Pelaburan dan Pembangunan Modal
Dalam ekonomi bercampur kontemporari, kedua-dua kerajaan dan syarikat besar bergantung kepada bank pelaburan untuk mengumpul dana. Dari segi sejarah, bank pelaburan sepadan dengan mereka yang menjual sekuriti dengan mereka pelabur. Ini dikenali sebagai "menambah kecairan" ke pasaran.
Untuk peranan mereka, bank pelaburan diberi ganjaran sebagai perantara, atau perantara. Dengan memadankan pengeluar dengan penabung, pembangunan kewangan menjadi lebih cekap dan perniagaan berkembang dengan lebih cepat.
Terdapat beberapa perdebatan mengenai mengapa kos pengantaraan kewangan meningkat pada kebanyakan abad ke-20. Kos kebanyakan bentuk perniagaan yang lain merosot dalam tempoh yang sama, tetapi peratusan transaksi kewangan yang berlaku kepada bank pelaburan meningkat. Ini seolah-olah menunjukkan bahawa industri menjadi kurang cekap.
Menyelaras Masa Lalu dan Masa Depan Penggunaan
Bank pelaburan bekerja dengan bank perdagangan untuk membantu menentukan kadar faedah pasaran semasa. Walaupun terdapat kadar faedah yang berbeza untuk produk komersial dan pelaburan, semua kadar faedah mempengaruhi antara satu sama lain.
Sebagai contoh, sekiranya mungkin untuk memperoleh faedah 2% atas sijil deposit selama dua tahun atau faedah 4% pada Perbendaharaan dua tahun, pelabur akan memacu harga Treasurys (mengurangkan hasil) dan bergerak dari bon (memacu kadar yang perlu ditawarkan oleh bank). Dengan cara ini, kadar faedah sentiasa cenderung bergerak ke arah satu sama lain.
Kadar faedah pasaran juga menentukan betapa menguntungkannya untuk menyelamatkan dan harganya mahal untuk meminjam. Ini membantu menyelaraskan penggunaan sumber dari masa ke masa. Apabila kadar faedah tinggi, lebih banyak wang akan disimpan untuk kegunaan masa hadapan. Sebaliknya adalah benar apabila kadar adalah rendah.
Bank-bank pelaburan yang lebih efisien menubuhkan kadar faedah pasaran, sumber-sumber yang lebih cekap dapat diselaraskan antara kebutuhan sekarang dan masa depan.
