Pelabur menumpuk saham kecil dalam dua bulan pertama tahun ini kerana mereka cuba untuk melindungi diri mereka dari syarikat-syarikat multinasional yang terperangkap dalam persaingan harga yang dikenakan oleh kedua-dua Amerika Syarikat dan China pada masa itu 10 bulan- perang perdagangan lama.
Walau bagaimanapun, sejak bermulanya bulan Mac, stok kecil-kecil telah gagal mengikuti jejak besar mereka, dengan Indeks Russell 2000 kurang menguntungkan S & P 500 sekitar 8.5%. Sungguh gembira, beberapa pengulas pasaran menyifatkan prestasi buruk mengenai pertikaian perdagangan AS-China. Steven DeSanctis, penganalisis di Jefferies Financial Group, memberitahu CNBC idea bahawa topi kecil lebih terisolasi daripada perang perdagangan adalah salah faham. "Ini sedikit kejatuhan kerana syarikat-syarikat cap kecil adalah pembekal untuk syarikat-syarikat besar, " kata DeSanctis.
Lebih-lebih lagi, peratusan dua angka menurun dalam pendapatan cap kecil pada suku pertama dan kedua bersama-sama dengan pertumbuhan suku tahun ketiga yang negatif sebanyak 6.1% pada tahun ke tahun yang sepatutnya mengekalkan tudung pada kelompok baru-baru ini dalam dua minggu pertama bulan September.
Peniaga boleh bermain untuk pengembalian semula dengan menggunakan tiga dana bertukar-tukar mata wang bertukar-diri (ETF) yang bergerak ke arah yang bertentangan dengan Indeks Russell 2000. Di bawah ini, kita mengkaji semula metrik setiap dana dan meneruskan beberapa strategi untuk mengeksploitasi tindakan harga terikat Russell sepanjang enam bulan yang lalu.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
Dengan aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 347.90 juta, ProShares Short Russell2000 (RWM) mempunyai misi untuk menyampaikan pulangan harian terbalik dalam Indeks Russell 2000. Perintah menguatkuasaan sektor indeks wajaran tertinggi pada 17.63%, diikuti oleh penjagaan kesihatan pada 15.85% dan teknologi maklumat pada 15.39%. Dana berusia 12 tahun itu menghidupkan lebih daripada 500, 000 saham setiap hari dengan penyebaran purata hanya 0.02%, menjadikannya instrumen yang sesuai untuk peniaga-peniaga yang betapa taktik taktikal jangka pendek terhadap stok topi kecil. Nisbah perbelanjaan 0.95% RWM tidak semestinya murah tetapi kekal kompetitif untuk ETF yang memberikan pendedahan songsang. Sehingga 23 Sept, 2019, dana menghasilkan 1.34% dan didagangkan hampir 15% pada tahun ini.
RWM jauh lebih rendah berbanding bulan Januari dan Februari tetapi sejak itu didagangkan dalam julat empat mata. Pada bulan September, harga dana telah kembali ke trendline yang lebih rendah, yang memberikan sokongan padu pada $ 39. Mereka yang membeli pengunduran harus mempertimbangkan untuk menetapkan perintah pengambilan untung berhampiran trendline atas corak pada paras $ 43. Melaksanakan pengurusan risiko dengan memotong kerugian jika harga gagal untuk bertahan di atas bulan rendah pada $ 38.94 dan meningkatkan pesanan berhenti ke titik putus pada perhimpunan di atas purata bergerak sederhana 200 hari (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
The ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) juga menjejaki Indeks Russell 2000 tetapi bertujuan untuk kembali dua kali prestasi harian terbalik penanda aras. Dana yang diarahkan menyediakan instrumen yang ideal untuk pedagang yang mahukan pertaruhan yang agak agresif terhadap syarikat-syarikat awam yang lebih kecil - terutamanya dalam sektor kewangan dan penjagaan kesihatan. Jumlah dollar harian lebih daripada $ 16 juta dan penyebaran purata sempit sebanyak 0.06% sesuai dengan strategi perdagangan scalping dan swing. Walaupun ETF mengenakan yuran pengurusan tahunan sebanyak 0.95%, kos pemegangan yang tinggi mungkin tidak dapat dicapai kerana tujuan taktikal jangka pendek dana. Peniaga perlu sedar bahawa TWM mengimbangi setiap hari, yang boleh menyebabkan pulangan menyimpang dari pengumpan dana yang diiklankan akibat kesan pengkompaunan. Dagangan pada $ 14.59, ETF mempunyai aset bersih $ 103.62 juta, mengeluarkan hasil dividen 1.23%, dan turun 29.76% tahun hingga kini (YTD) pada 23 September 2019.
SMA 50 hari menyeberang di bawah SMA 200 hari pada awal April, di mana penganalisis teknikal merujuk sebagai "kematian salib." Walaupun isyarat biasa biasanya memberi penjelasan lebih lanjut, harga dana kekal kukuh dalam julat dagangan selama enam bulan yang lalu. Minggu lalu, ETF naik dari trendline sokongan bawah yang lebih rendah pada $ 14, yang mungkin mencetuskan pergerakkan kembali ke tahap tinggi pada bulan Jun dan Ogos yang terletak berhampiran $ 17 yang membentuk kawasan rintangan bahagian atas arah aliran. Perdagangan menawarkan nisbah risiko / ganjaran yang sangat baik kira-kira 1: 4, dengan asumsi mengisi pada harga penutupan $ 14.59 pada hari Jumaat dan pesanan stop loss yang diletakkan di bawah $ 14 ($ 2.41 keuntungan sesaham berbanding risiko 60 sen sesaham).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
Dilancarkan pada tahun 2010, ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) mencari keputusan pelaburan yang sesuai dengan tiga kali prestasi harian terbalik dalam Indeks Russell 2000. Dana yang memegang aset kira-kira $ 70 juta, memberikan peniaga produk yang kos efektif untuk mendapatkan pendedahan pendek kepada syarikat-syarikat cap kecil seperti pasaran Etsy, Inc. (ETSY) dan peruncit nilai khusus Five Below, Inc. (LIMA). SRTY berdagang kira-kira 700, 000 saham paling banyak hari, sementara penyebaran rata-rata 0.05% yang ketat meminimumkan slippage. Dengan nisbah perbelanjaan 0.95% dan menawarkan hasil dividen sebanyak 1.48%, ETF telah jatuh 43.34% YTD pada 23 Sept, 2019.
Harga saham SRTY secara ringkas tergelincir di bawah julat perdagangan enam bulan yang telah ditetapkan minggu lepas tetapi ditutup kembali di atas tahap sokongan yang lebih rendah pada $ 22 pada hari Jumaat, menandakan langkah palsu yang mungkin untuk mengelakkan tangan lemah. Peniaga mungkin memutuskan untuk menunggu garis pemisah purata penumpuan bergerak (MACD) untuk menyeberangi garis isyaratnya untuk pengesahan tambahan pembalikan menaik sebelum membuka kedudukan yang panjang. Mereka yang mengambil masuk harus berfikir tentang meletakkan berhenti di bawah 13 September rendah pada $ 21.20 dan menempah keuntungan berhampiran rintangan overhead penting pada $ 28.
StockCharts.com
