Apa itu Whipsaw?
Whipsaw menggambarkan pergerakan keselamatan ketika, pada masa tertentu, harga keselamatan bergerak dalam satu arah tetapi kemudian berputar dengan cepat untuk bergerak ke arah yang bertentangan. Terdapat dua jenis corak whipsaw. Yang pertama melibatkan pergerakan menaik dalam harga saham, yang kemudiannya diikuti dengan langkah ke bawah yang drastik menyebabkan harga saham jatuh berbanding kedudukan asalnya. Jenis kedua berlaku apabila harga saham jatuh dalam nilai untuk masa yang singkat dan kemudian tiba-tiba melonjak ke keuntungan positif berbanding kedudukan asal saham.
Asal Usul Istilah Whipsaw
Asal istilah whipsaw berasal dari tindakan tolak dan tarik tukang kayu ketika memotong kayu dengan saw dengan nama yang sama. Seorang peniaga dianggap sebagai "whipsawed" apabila harga keselamatan yang dia baru melabur dalam tiba-tiba bergerak di arah yang bertentangan dan tidak dijangka. Corak Whipsaw yang paling ketara berlaku dalam pasaran yang tidak menentu di mana turun naik harga tidak dapat diprediksi. Pedagang hari atau pelabur jangka pendek yang lain biasa terbiasa. Mereka yang mempunyai pendekatan jangka panjang, membeli dan menahan untuk melabur sering dapat menaikkan volatilitas pasaran dan muncul dengan keuntungan positif.
Takeaways Utama
- Whipsaw menerangkan pergerakan saham dalam pasaran yang tidak menentu; harga saham akan tiba-tiba bertukar arah.Tidak ada peraturan yang menetapkan bagaimana untuk menguruskan pergerakan pergerakan di pasaran yang tidak menentu.Hanya pedagang mengharapkan pergerakan pergerakan dan sering menganggap kedudukan jangka panjang, beli-dan-hold.
Dua Contoh Whipsawing
Salah satu contoh whipsaw juga yang paling biasa. Apabila pelabur memanjangkan saham, jangkaan bahawa harga akan meningkat dalam nilai dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, terdapat banyak keadaan apabila seorang pelabur membeli saham syarikat di puncak perhimpunan pasaran. Contohnya, pelabur boleh membeli stok pada puncaknya dengan mengandaikan bahawa ia akan terus mencatat keuntungan yang signifikan. Hampir sejurus selepas membeli stok, syarikat itu melancarkan laporan suku tahunan yang menggoncang keyakinan pelabur dan menyebabkan stok menurun nilai lebih daripada 10 peratus, tidak pernah pulih. Pelabur memegang stok pada kerugian, dengan tiada pilihan untuk menjual stoknya, dengan berkesan.
Sebaliknya, sesetengah pelabur, khususnya mereka yang menjual pendek, boleh menghadapi kecekapan di bahagian bawah pasaran. Sebagai contoh, pelabur mungkin menjangkakan kemerosotan dalam ekonomi dan pembelian meletakkan opsyen pada S & P 500. Pelabur keuntungan jika pasaran terus menurun. Walau bagaimanapun, hampir serta-merta selepas membeli pilihan, pasaran tidak dapat dipertikaikan, dan pilihan pelabur dengan cepat menjadi "keluar dari wang, " atau tidak bernilai. Dalam kes ini, kecelakaan berlaku semasa fasa pemulihan, dan pelabur kehilangan pelaburan.
Contoh Dunia Sebenar
Pasaran kewangan berubah dengan tiba-tiba. Ramai penganalisis mencari model yang menerangkan corak dalam pasaran supaya pelabur boleh memilih kelas aset yang betul. Satu kajian baru-baru ini oleh Sonam Srivastava dan Ritabrata Bhattacharyya berhak, "Menilai Blok Bangunan Strategi Perdagangan Sistematik yang Adaptif Secara Dinamik, " menerangkan bahawa stok corak berbeza-beza kerana perubahan asas dalam pembolehubah makroekonomi, dasar, atau peraturan. Penulis menyatakan bahawa pedagang perlu menyesuaikan gaya perdagangan mereka untuk memanfaatkan fasa yang berbeza dalam pasaran saham. Mereka juga mencadangkan pelabur memilih kelas aset dalam rejim pasaran yang berbeza untuk memastikan profil pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang stabil. Walau bagaimanapun, pakar yang berbeza akan menawarkan nasihat yang berbeza.
Pada 6 Dis, 2018, CNBC melaporkan bahawa saham-saham yang dibongkar sebagai berita mengenai kemerosotan hubungan perdagangan antara Amerika Syarikat dan China dan kemungkinan kelembapan ekonomi mencapai pelabur. Nasihat pakar bervariasi. Untuk memperlihatkan ketidakstabilan, seorang pakar mencadangkan agar para pelabur memilih strategi jangka panjang yang memainkan kekuatan mereka dan mengikuti strategi itu tanpa mengira pergerakan rawak. Dari segi pelaburan, pakar lain mencadangkan melabur dalam sektor yang lebih stabil seperti penjagaan kesihatan dan mengelakkan lebih banyak sektor yang tidak menentu seperti hartanah. Kebanyakan pakar menjangkakan ketidaktentuan yang ketara dalam jangka masa pendek, dan satu cadangan mengandaikan kedudukan bertahan. Walau bagaimanapun, beliau juga menyatakan bahawa portfolio jangka panjang berdasarkan saham akan menang.
