Terdapat beberapa metrik yang tersedia untuk menganalisis keuntungan syarikat. EBIT dan EBITDA adalah dua daripada metrik tersebut, dan walaupun mereka berkongsi persamaan, perbezaan dalam perhitungan mereka dapat menyebabkan hasil yang bervariasi.
EBIT
Pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) adalah pendapatan bersih syarikat sebelum perbelanjaan cukai pendapatan dan perbelanjaan faedah telah ditolak. EBIT digunakan untuk menganalisis prestasi operasi teras syarikat tanpa perbelanjaan cukai dan kos struktur modal yang mempengaruhi keuntungan.
Formula berikut digunakan untuk mengira EBIT:
Ku EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Pendapatan bersihIEIE = Perbelanjaan faedahTE = Perbelanjaan cukai
Oleh kerana pendapatan bersih adalah angka yang tidak termasuk perbelanjaan faedah dan perbelanjaan cukai, mereka perlu ditambah kembali untuk mengira EBIT.
EBIT sering dirujuk sebagai pendapatan operasi kerana kedua-duanya tidak termasuk cukai dan perbelanjaan faedah dalam pengiraan mereka. Walau bagaimanapun, ada kalanya pendapatan operasi boleh berbeza daripada EBIT.
EBT
Pendapatan sebelum cukai (EBT) mencerminkan keuntungan operasi yang telah direalisasikan sebelum perakaunan cukai, sementara EBIT tidak termasuk cukai dan pembayaran faedah. EBT dikira dengan mengambil pendapatan bersih dan menambahkan cukai kembali untuk mengira keuntungan syarikat.
Dengan menghapuskan liabiliti cukai, pelabur boleh menggunakan EBT untuk menilai prestasi operasi firma selepas menghapuskan pemboleh ubah di luar kawalannya. Di Amerika Syarikat, ini amat berguna untuk membandingkan syarikat yang mungkin mempunyai cukai negeri atau cukai persekutuan yang berbeza. EBT dan EBIT adalah sama antara satu sama lain dan kedua-dua variasi EBITDA.
EBITDA
EBITDA atau pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan adalah satu lagi petunjuk yang digunakan secara meluas untuk mengukur prestasi kewangan syarikat dan potensi pendapatan projek.
EBITDA membatalkan pembiayaan hutang serta susut nilai, dan perbelanjaan pelunasan apabila mengira keuntungan. Ia juga tidak termasuk cukai dan perbelanjaan faedah ke atas hutang. Akibatnya, EBITDA membantu menumpukan kepada keuntungan operasi syarikat.
EBITDA boleh dikira dengan mengambil keuntungan bersih dan menambah faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan di mana:
Ku EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Untung bersihI = FaedahT = CukaiD = Susut nilaiA = Pelunasan
Membandingkan EBIT dan EBITDA
Berikut adalah sebahagian daripada penyata pendapatan untuk JC Penney pada 5 Mei 2018.
EBIT JC Penney:
- Pendapatan bersih adalah a kerugian $ 78 juta, diserlahkan dalam warna biru. Perbelanjaan tertutup adalah $ 78 juta manakala perbelanjaan cukai adalah kredit $ 1 juta, yang diserlahkan dalam warna hijau. EBIT adalah $ 1 juta untuk tempoh atau - $ 78 juta (pendapatan bersih) - $ 1 juta (cukai) + $ 78 juta (faedah). Oleh kerana cukai pendapatan pada mulanya merupakan kredit $ 1 juta, kami menolaknya untuk mengira EBIT.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
EBITDA JC Penney dikira menggunakan pendapatan bersih juga:
- Pendapatan bersih ialah - $ 78 juta, disorot dalam warna biru. Pengecualian adalah $ 141 juta, ditandakan dengan warna merah. Perbelanjaan faedah bersih adalah $ 78 juta manakala cukai + $ 1 juta, ditandakan dengan hijau. EBITDA adalah $ 140 juta atau - $ 78 juta + $ 141 juta - $ 1 juta + $ 78 juta (faedah bersih). Sekali lagi, cukai pendapatan pada mulanya merupakan kredit $ 1 juta, jadi kami menolaknya untuk menghitung EBITDA.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
Kita lihat dari contoh di atas bahawa EBIT $ 1 juta adalah sama sekali berbeza daripada angka EBITDA sebanyak $ 140 juta. Bagi JC Penney, susut nilai dan pelunasan menambah jumlah yang besar kepada keuntungan di bawah EBITDA.
Pertimbangan dengan EBIT dan EBITDA
Kedua-dua EBIT dan EBITDA mengeluarkan kos pembiayaan hutang dan cukai, sementara EBITDA mengambil langkah lain dengan meletakkan kos susutnilai dan pelunasan semula ke dalam keuntungan syarikat.
Oleh kerana susut nilai tidak ditangkap dalam EBITDA, ia boleh menyebabkan gangguan keuntungan bagi syarikat yang mempunyai jumlah aset tetap yang besar dan seterusnya perbelanjaan susut nilai yang besar. Semakin besar perbelanjaan susut nilai, lebih banyak ia akan meningkatkan EBITDA.
EBITDA juga boleh dikira dengan mengambil pendapatan operasi dan menambah susut nilai dan pelunasan. Sila ambil perhatian bahawa setiap formula EBITDA boleh menghasilkan nombor keuntungan yang berbeza. Perbezaan antara dua pengiraan EBITDA boleh dijelaskan dengan penjualan peralatan besar atau keuntungan pelaburan, tetapi jika penyertaan itu tidak ditentukan dengan jelas, angka ini dapat mengelirukan.
Garisan bawah
EBIT dan EBITDA adalah kedua-dua metrik penting dalam menganalisis prestasi kewangan sesebuah syarikat. Perbezaan keuntungan dalam contoh kami menunjukkan kepentingan menggunakan beberapa metrik dalam analisis.
