Apakah Pariti Risiko?
Pariti risiko adalah strategi peruntukan portfolio yang menggunakan risiko untuk menentukan peruntukan dalam pelbagai komponen portfolio pelaburan. Strategi pariti risiko mengikuti pendekatan teori portfolio moden (MPT) untuk melabur. MPT berusaha untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan di antara aset tertentu untuk mengoptimumkan pulangan sambil mematuhi parameter risiko pasaran dengan melihat risiko dan pulangan untuk keseluruhan portfolio. Konsep representasi graf garis pasaran keselamatan (SML) adalah sebahagian daripada pendekatan ini.
Pariti Risiko
Asas Peruntukan Portfolio Tradisional
Strategi peruntukan mudah seperti 60/40 juga menggunakan teori portfolio moden dalam peruntukan aset. Pendekatan ini memegang peratusan kelas aset tertentu, seperti 60% saham dan 40% bon peruntukan. Kaedah ini bertujuan untuk mempelbagaikan dan pendedahan piawai dalam portfolio pelaburan seseorang. Dalam strategi peruntukan yang mudah dengan hanya menggunakan stok dan bon, peruntukan biasanya lebih berat kepada ekuiti bagi pelabur yang bersedia mengambil risiko lebih. Pelabur yang berisiko tinggi akan biasanya mempunyai berat yang lebih tinggi dalam bon untuk pemeliharaan modal.
- Pariti risiko adalah strategi peruntukan portfolio yang menggunakan risiko untuk menentukan peruntukan dalam pelbagai komponen portfolio pelaburan. Pendekatan pariti risiko kepada pusat pengurusan portfolio di sekitar pendekatan portfolio moden (MPT). MPT berusaha untuk mempelbagaikan pelaburan secara optimum dengan melihat risiko dan pulangan keseluruhan portfolio sebagai satu. Pariti risiko biasanya memerlukan metodologi kuantitatif yang menjadikan peruntukannya lebih maju daripada strategi peruntukan mudah.
Asas Keseimbangan Risiko
Pariti risiko adalah teknik portfolio lanjutan yang sering digunakan oleh dana lindung nilai. Ia biasanya memerlukan metodologi kuantitatif yang menjadikan peruntukannya lebih maju daripada strategi peruntukan mudah. Matlamat pelaburan pariti risiko adalah untuk mendapatkan tahap pulangan yang optimum pada tahap risiko yang disasarkan.
Dengan strategi risiko risiko, portfolio pelaburan boleh termasuk stok dan bon. Walau bagaimanapun, daripada menggunakan bahagian kepelbagaian aset yang telah ditetapkan seperti 60/40, bahagian kelas pelaburan ditentukan oleh risiko yang disasarkan dan tahap pulangan. Strategi pariti risiko umumnya berkembang dan dibangunkan dari pelaburan MPT. Mereka membenarkan para pelabur menargetkan tahap risiko tertentu dan membahagikan risiko di seluruh portfolio pelaburan untuk mencapai kepelbagaian portfolio yang dioptimumkan.
Strategi pariti risiko membolehkan kepelbagaian alternatif dalam portfolio dan dana. Mengikuti agenda ini, pengurus portfolio boleh menggunakan sebarang campuran aset yang mereka pilih. Walau bagaimanapun, daripada menghasilkan peruntukan untuk kelas aset yang berbeza untuk mencapai sasaran risiko yang optimum, strategi pariti risiko menggunakan tahap sasaran risiko optimum sebagai asas mereka untuk melabur. Matlamat ini sering dicapai dengan menggunakan leverage untuk risiko berat badan yang sama di kalangan kelas aset yang berbeza menggunakan tahap sasaran risiko yang optimum.
Dengan strategi pariti risiko, pengurus portfolio dapat memperoleh proporsi sumbangan modal yang tepat dalam kelas aset dalam portfolio untuk mencapai kepelbagaian yang optimum untuk pelbagai tujuan dan keutamaan pelabur.
Contoh Dunia Sebenar
AQR Risk Parity Fund melabur secara global di seluruh stok, bon, mata wang, dan komoditi. Ia bertujuan untuk mencapai pulangan optimum melalui pelaburan risiko seimbang. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.93 peratus.
Parity Risk Global Horizon ETF menggunakan strategi risiko pariti dalam pelaburannya. ETF menggunakan pengagihan volatiliti berwajaran risiko yang sama untuk menentukan jumlah penyertaan modal. Terdapat yuran pengurusan sebanyak 1.27%.
