Aset bebas risiko mempunyai pulangan masa depan tertentu. Perbendaharaan (terutamanya T-bil) dianggap bebas risiko kerana kerajaan AS menyokong mereka. Kerana mereka begitu selamat, pulangan aset bebas risiko sangat dekat dengan kadar faedah semasa.
Ramai ahli akademik mengatakan bahawa tidak ada aset yang bebas risiko kerana semua aset kewangan mempunyai sedikit risiko. Secara teknikal, ini mungkin betul. Walau bagaimanapun, tahap risiko adalah sangat kecil, untuk pelabur purata, adalah wajar untuk mempertimbangkan Perbendaharaan atau Perbendaharaan AS daripada kerajaan Barat yang stabil untuk bebas risiko.
Memecah aset bebas risiko
Walaupun pulangan atas aset bebas risiko diketahui, ini tidak menjamin keuntungan berkaitan dengan kuasa beli. Bergantung pada tempoh masa sehingga matang, inflasi boleh menyebabkan aset itu kehilangan daya beli walaupun nilai dolar telah meningkat sebagaimana yang diramalkan.
Memahami Risiko
Apabila pelabur mengambil pelaburan, terdapat jangkaan kadar pulangan yang dijangka bergantung pada jangka masa aset tersebut dipegang. Risiko ditunjukkan oleh hakikat bahawa pulangan sebenar dan pulangan yang dijangkakan mungkin sangat berbeza. Oleh kerana turun naik pasaran mungkin sukar untuk diramal, aspek tidak diketahui pulangan masa depan dianggap sebagai risiko. Umumnya, tahap risiko yang lebih tinggi menunjukkan peluang naik turun yang besar, yang boleh diterjemahkan kepada keuntungan atau kerugian yang signifikan bergantung kepada hasil akhir.
Pelaburan bebas risiko dianggap agak munasabah untuk mendapat di peringkat yang diramalkan. Oleh kerana keuntungan ini pada asasnya diketahui, kadar pulangan sering lebih rendah untuk mencerminkan jumlah risiko yang lebih rendah. Pulangan yang dijangkakan dan pulangan sebenar mungkin hampir sama.
Risiko Pelaburan Semula
Untuk pelaburan jangka panjang untuk terus bebas risiko, sebarang pelaburan semula yang diperlukan juga mesti bebas risiko. Dalam hal ini, kadar pulangan yang tepat mungkin tidak boleh diramalkan dari awal untuk sepanjang tempoh pelaburan.
Sebagai contoh, jika seseorang melabur dalam bil Perbendaharaan selama enam bulan, kadar pulangan bil pertama Perbendaharaan yang dibeli mungkin tidak sama dengan kadar pada bil Perbendaharaan yang akan dibeli sebagai sebahagian daripada proses pelaburan semula enam bulan. Sehubungan itu, terdapat beberapa risiko jangka panjang, kerana kadar mungkin berubah antara setiap contoh pelaburan semula, tetapi risiko untuk mencapai setiap kadar yang dikembalikan yang ditentukan untuk enam bulan yang meliputi pertumbuhan bil tertentu Perbendaharaan pada asasnya dijamin.
