Apakah Penyertaan Risiko?
Penyertaan risiko adalah jenis urus niaga luar kunci kira-kira di mana bank menjual pendedahannya kepada obligasi kontinjen seperti penerimaan jurubank kepada institusi kewangan lain. Penyertaan risiko membolehkan bank mengurangkan pendedahan mereka kepada tuntutan, penyitaan, kebankrapan, dan kegagalan syarikat.
Kumpulan industri berusaha memastikan perjanjian penyertaan risiko tidak dianggap sebagai pertukaran oleh SEC.
Bagaimana Penyertaan Risiko berfungsi
Perjanjian penyertaan risiko sering digunakan dalam perdagangan antarabangsa tetapi perjanjian ini berisiko kerana peserta tidak mempunyai hubungan kontrak dengan peminjam. Di atas, transaksi ini dapat membantu bank menjana aliran pendapatan dan mempelbagaikan sumber pendapatan mereka.
Pinjaman bersindiket boleh menyebabkan perjanjian penyertaan risiko jika peminjam terlibat dalam tindakan tertentu. Apabila peminjam mencari sejumlah besar pembiayaan pinjaman bersindiket mungkin ditawarkan melalui bank ejen yang bekerja dengan sindiket pemberi pinjaman lain. Bank-bank yang mengambil bahagian mungkin akan menyumbang jumlah yang sama ke arah jumlah keseluruhan yang diperlukan dan membayar bayaran kepada bank ejen. Dalam terma pinjaman, mungkin ada swap bunga antara peminjam dan bank ejen yang termasuk. Bank-bank sindiket boleh dipanggil dalam perjanjian penyertaan risiko untuk menanggung risiko kelayakan kredit untuk pertukaran itu. Syarat-syarat ini adalah bergantung kepada peminjam.
Terdapat beberapa ahli industri kewangan yang berusaha menjelaskan beberapa pengawasan peraturan yang boleh digunakan untuk perjanjian penyertaan risiko berkenaan dengan swap. Khususnya, terdapat keinginan untuk memastikan perjanjian penyertaan risiko tidak akan dianggap sama seperti swap oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Dari perspektif tertentu, perjanjian penyertaan risiko boleh dianggap sebagai sesuatu yang perlu diatur sebagai pertukaran di bawah Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna kerana struktur transaksi.
Takeaways Utama
- Penyertaan risiko adalah perjanjian dimana bank menjual pendedahannya kepada kewajiban kontinjen kepada institusi kewangan lain. Perjanjian ini sering digunakan dalam perdagangan antarabangsa, walaupun mereka tetap berisiko. Pinjaman bersindiket boleh menyebabkan perjanjian penyertaan risiko, yang kadang-kadang melibatkan pertukaran. Kumpulan industri kewangan telah berusaha untuk menjelaskan pengawasan peraturan yang boleh digunakan untuk perjanjian penyertaan risiko berkenaan dengan swap.
Pertimbangan Khas
Penjelasan diminta oleh persatuan industri kewangan kerana anggotanya tidak mempercayai perjanjian penyertaan risiko ciri-ciri bersama dengan pertukaran dasar. Sebagai contoh, perjanjian penyertaan risiko tidak akan memindahkan mana-mana bahagian risiko pergerakan kadar faedah. Apa yang dipindahkan adalah risiko yang berkaitan dengan lalai oleh pihak kaunter. Persatuan itu juga berpendapat bahawa perjanjian penyertaan risiko mempunyai niat spekulatif dan ciri-ciri lain swap kredit lalai.
Tambahan pula, persatuan itu berkata perjanjian itu berfungsi sebagai produk perbankan untuk menguruskan risiko yang lebih baik. Menjaga mereka daripada dikawal selia sebagai swap juga selaras dengan kelonggaran yang diberikan kepada bank untuk terlibat dalam swap yang dilakukan berhubung dengan pinjaman.
