Keterpurukan Bitcoin semakin berkurang, dan itu nampaknya menjadikan perdagangan tradisional dalam mata wang terbesar di dunia sebagai aktiviti yang semakin membosankan. Spekulator yang mencari jual beli jackpot kini beralih kepada derivatif Bitcoin, produk leveraged yang boleh mengubah perubahan harga kecil aset asas ke keuntungan utama, tetapi juga kerugian besar. Perdagangan global produk sedemikian kini mengatasi perdagangan spot di Bitcoin, menurut kisah terbaru di Bloomberg seperti yang digariskan di bawah.
Memimpin derivatif derivatif Bitcoin adalah pertukaran mata wang BitMex dengan jumlah perdagangan 24 jam berjumlah $ 1.82 bilion dalam kontrak niaga hadapan Bitcoin. Seterusnya ialah Huobi pada dagangan 24 jam berjumlah $ 1.00 bilion, diikuti oleh bitFlyer pada $ 0.67 bilion, Binance pada $ 0.56 bilion, dan CoinFlex pada $ 0.48 bilion. Volum dagangan harian global dalam derivatif Bitcoin kini berada dalam lingkungan $ 5 bilion hingga $ 10 bilion, 10 hingga 18 kali lebih tinggi daripada jumlah spot Bitcoin.
"Di sinilah wang itu akan dibuat dalam crypto, " Sid Shekhar, pengasas pengesan TokenAnalyst yang berpangkalan di London, memberitahu Bloomberg. "Ia adalah kasino terbesar yang pernah berlaku."
Takeaways Utama
- Dagangan derivatif Bitcoin melampaui perdagangan spot Bitcoin.Global perdagangan harian antara $ 5 bilion dan $ 10 bilion.Bitcoin harga turun naik harga telah jatuh kepada kurang daripada 2% sehari baru-baru ini.Bitcoin derivatif yang membolehkan pedagang untuk menggunakan leverage.
Apa Ia Berarti untuk Pelabur
Dagangan dalam derivatif Bitcoin mengatasi perdagangan spot baru-baru ini kerana volum dagangan harian kedua-duanya hampir sama pada permulaan tahun ini, walaupun perlu diperhatikan bahawa data yang tepat dari bursa crypto tidak mudah diperoleh. Sekurang-kurangnya satu sebab penurunan dagangan di tempat berbanding perdagangan dalam derivatif ialah kehadiran paus Bitcoin, peserta pasaran yang mengendalikan kira-kira satu pertiga daripada syiling digital. Paus-paus ini boleh mempunyai kesan yang tidak seimbang terhadap pergerakan harga dan menyumbang kepada kecairan.
Tetapi sebab yang lebih besar untuk peralihan kepada perdagangan derivatif adalah penurunan volatiliti Bitcoin itu sendiri. Pertukaran harga telah jatuh ke bawah 2% sehari baru-baru ini, menurut pertukaran BitMex, setiap Bloomberg. Walaupun itu mungkin membantu meningkatkan pencalonan Bitcoin sebagai nilai simpanan yang stabil dan memihak kepada mereka yang melihat mata wang digital sebagai satu bentuk wang, itu adalah satu perkembangan yang mengecewakan bagi peniaga yang berspekulasi mengenai perubahan harga utama. Walaupun aset digital yang beberapa berbanding emas hilang hampir 20% daripada nilainya dalam tempoh empat hari menjelang akhir bulan September.
Tetapi para peniaga mencari keuntungan yang datang dari mengambil risiko lebih banyak berpindah ke pasaran derivatif, memanfaatkan leverage untuk meningkatkan keuntungan yang berpotensi jika tidak ada pergerakan harga yang tidak menentu. Kedua-dua BitMex dan Binance menawarkan kontrak niaga hadapan Bitcoin yang boleh dimanfaatkan lebih daripada 100 kali dan sering tanpa tarikh luput (kontrak niaga kekal). Binance melancarkan niaga hadapannya pada bulan September dan sudah mempunyai 34, 000 pelanggan yang didaftarkan untuk perdagangan derivatif dan mengendalikan kira-kira $ 500 juta dalam niaga hadapan setiap hari.
"Apabila berdagang dengan leverage, peniaga tidak perlu mengikat modal sebanyak yang anda akan perdagangan, " kata CEO Binance, Zhao Changpeng kepada Bloomberg. "Ini menjadikan niaga hadapan lebih murah. Ini adalah sebab mengapa perdagangan niaga hadapan dalam pasaran tradisional lebih tinggi daripada dagangan spot."
Tetapi di pasaran tradisional, derivatif sering digunakan untuk melindung nilai urus niaga komersil, yang pada masa ini, tidak semua yang biasa dalam pasaran cryptocurrency. Penggunaan derivatif yang lebih cenderung di pasaran ini adalah untuk spekulasi, dan itu bermakna banyak spekulasi berlaku. Lebih daripada $ 23 bilion telah diniagakan dalam produk crypto-derivatif melalui sembilan bulan pertama tahun ini, termasuk pilihan crypt, niaga hadapan dan instrumen eksotik lain.
Melihat ke hadapan
Tetapi bagi sesetengah orang, spekulasi sama seperti perjudian. Dan sementara leverage, menggunakan wang tunai yang dipinjam untuk meningkatkan pendedahan seseorang dalam aset kewangan, dapat menguatkan keuntungan, itu juga dapat menguatkan kerugian. Dalam pasaran yang cukup besar, kerugian yang diperluaskan dapat mempunyai kesan limpahan ke pasaran kewangan lain dan mewujudkan potensi untuk krisis kewangan, itulah sebabnya mengapa pengawal selia kerajaan di seluruh dunia mengambil sikap tegas terhadap derivatif kripto. "Produk yang paling popular yang diperdagangkan orang, anda tidak boleh menawarkannya di Amerika Syarikat, " kata Ketua Pegawai Eksekutif Circle Jeremy Allaire kepada Bloomberg.
