Melabur dalam sekuriti asing, sementara satu perkara yang baik untuk portfolio jangka panjang anda, terus menimbulkan ancaman baru bagi para pelabur. Memandangkan lebih ramai orang meluaskan semangat pelaburan mereka dengan mengembangkan ke stok dan bon global, mereka juga mesti menanggung risiko yang berkaitan dengan turun naik dalam kadar pertukaran.
Penurunan nilai mata wang ini, sama ada mata wang rumah atau mata wang asing, boleh meningkatkan atau mengurangkan pulangan yang berkaitan dengan pelaburan asing. Mata wang memainkan peranan penting dalam melabur; baca terus untuk mendedahkan potensi strategi yang mungkin mengurangkan kesannya.
Kelebihan Kepelbagaian Asing
Tidak semestinya tidak meragui manfaat memiliki sekuriti asing dalam portfolio anda. Lagipun, teori portfolio moden (MPT) telah menegaskan bahawa pasaran dunia tidak bergerak dalam kunci, dan dengan mencampurkan kelas aset dengan korelasi yang rendah antara satu sama lain dalam perkadaran yang sesuai, risiko dapat dikurangkan pada tahap portfolio, walaupun kehadirannya sekuriti asas mendasar.
Sebagai penyegar, pekali korelasi berkisar antara -1 dan +1. Apa-apa yang kurang daripada korelasi positif sempurna (+1) dianggap sebagai penyelam yang baik. Matriks korelasi yang digambarkan di bawah menunjukkan korelasi rendah sekuriti asing berbanding kedudukan domestik.
Korelasi Bulanan 1988 hingga 2006
| Jenis Keselamatan | Indeks S & P 500 | Indeks Russell 2000 | Nilai Russell 2000 | MSCI EAFE | Cap Kecil Antarabangsa | Nilai Cap Kecil Antarabangsa | MSCI Emerging Markets |
| S & P 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| Russell 2000 | 0.731 | 1 | - | - | - | - | - |
| Nilai Russell 2000 | 0.694 | 0.927 | 1 | - | - | - | - |
| MSCI EAFE | 0.618 | 0.532 | 0.487 | 1 | - | - | - |
| Cap Kecil Antarabangsa | 0.432 | 0.466 | 0.414 | 0.857 | 1 | - | - |
| Nilai Cap Kecil Antarabangsa | 0.41 | 0.411 | 0.414 | 0.831 | 0.97 | 1 | - |
| MSCI Emerging Markets | 0.59 | 0.634 | 0.586 | 0.582 | 0.53 | 0.512 | 1 |
Sumber: Penasihat Dana Dimensi
Menggabungkan aset asing dan domestik bersama-sama cenderung mempunyai kesan ajaib ke atas pulangan jangka panjang dan volatiliti portfolio; Walau bagaimanapun, faedah ini juga datang dengan beberapa risiko yang mendasari.
Risiko Pelaburan Antarabangsa
Beberapa tahap risiko pelaburan yang wujud dalam pelaburan asing: risiko politik, implikasi cukai tempatan, dan risiko kadar pertukaran. Risiko kadar pertukaran adalah sangat penting kerana pulangan yang berkaitan dengan saham asing tertentu (atau dana bersama dengan stok asing) kemudiannya akan ditukar kepada dolar AS sebelum pelabur boleh menghabiskan keuntungan. Mari kita rugi setiap risiko.
- Risiko Portfolio
Iklim politik negara-negara asing mewujudkan risiko portfolio kerana kerajaan dan sistem politik sentiasa berubah-ubah. Ini biasanya mempunyai kesan yang sangat langsung terhadap sektor ekonomi dan perniagaan. Risiko politik dianggap sebagai satu jenis risiko yang tidak sistematik yang berkaitan dengan negara-negara tertentu, yang boleh dipelbagaikan dengan melabur dalam pelbagai negara, dengan berkesan dicapai dengan dana bersama asing atau dana perdagangan bursa (ETF) yang berasaskan. Cukai
Cukai asing menimbulkan komplikasi lain. Sama seperti pelabur asing dengan sekuriti AS tertakluk kepada cukai kerajaan AS, pelabur asing juga dikenakan cukai atas sekuriti berasaskan asing. Cukai ke atas pelaburan asing biasanya ditahan di negara sumber sebelum pelabur dapat merealisasikan sebarang keuntungan. Keuntungan kemudian dikenakan cukai apabila pelabur memulangkan dana. Risiko Mata Wang
Akhir sekali, terdapat risiko mata wang. Penurunan nilai mata wang secara langsung boleh memberi kesan kepada pelaburan asing, dan turun naik ini menjejaskan risiko melabur dalam aset bukan AS. Kadang-kadang risiko ini berfungsi untuk memihak kepada anda, pada masa-masa lain mereka tidak. Misalnya, portfolio pelaburan asing anda menjana kadar pulangan sebanyak 12% pada tahun lepas, tetapi matawang rumah anda kehilangan 10% daripada nilainya. Dalam kes ini, pulangan bersih anda akan ditingkatkan apabila anda menukar keuntungan anda kepada dolar AS sejak dolar menurun menjadikan pelaburan antarabangsa lebih menarik. Tetapi sebaliknya juga benar; sekiranya stok asing menurun tetapi nilai mata wang rumah mengukuh dengan cukup, ia terus dapat mengurangkan pulangan kedudukan asing.
Meminimumkan Risiko Mata Wang
Walaupun terdapat bahaya berlakunya pelaburan asing, pelabur boleh mengurangkan risiko kerugian daripada turun naik dalam kadar pertukaran dengan lindung nilai dengan niaga hadapan mata wang. Ringkasnya, lindung nilai melibatkan mengambil risiko untuk mengimbangi yang lain. Kontrak niaga hadapan adalah pesanan awal untuk membeli atau menjual aset, dalam kes ini, mata wang. Seorang pelabur yang mengharapkan untuk menerima aliran tunai yang didenominasikan dalam mata wang asing pada suatu tarikh yang akan datang boleh mengunci kadar tukaran semasa dengan memasuki kedudukan niaga hadapan mata wang yang mengimbangi.
Di pasaran mata wang, spekulator membeli dan menjual niaga hadapan tukaran asing untuk memanfaatkan perubahan dalam kadar pertukaran. Pelabur boleh mengambil posisi yang panjang atau pendek dalam pilihan mata wang mereka, bergantung pada bagaimana mereka percaya mata wang akan dilaksanakan. Contohnya, jika spekulator percaya bahawa euro akan naik berbanding dolar AS, mereka akan memasuki kontrak untuk membeli euro pada masa yang telah ditetapkan pada masa akan datang. Ini dipanggil mempunyai kedudukan yang panjang. Sebaliknya, anda boleh berhujah bahawa spekulator yang sama telah mengambil kedudukan pendek dalam dolar AS.
Terdapat dua kemungkinan hasil dengan strategi lindung nilai ini. Jika spekulator betul dan euro meningkat berbanding dolar, maka nilai kontrak akan naik juga, dan spekulator akan mendapat keuntungan. Walau bagaimanapun, jika euro menurun berbanding dolar, nilai kontrak menurun.
Apabila anda membeli atau menjual kontrak niaga hadapan, seperti contoh di atas, harga barang yang baik (dalam kes ini mata wang) ditetapkan hari ini, tetapi pembayaran tidak dibuat sehingga kemudian. Niaga hadapan mata wang perdagangan pelabur diminta untuk meletakkan margin dalam bentuk tunai dan kontrak ditandakan untuk memasarkan setiap hari, sehingga keuntungan dan kerugian pada kontrak dikira setiap hari. Hedging mata wang juga boleh dicapai dengan cara yang berbeza. Daripada mengunci harga mata wang untuk kemudian hari, anda boleh membeli mata wang dengan serta-merta pada harga tempat. Dalam kedua-dua senario, anda akhirnya membeli mata wang yang sama, tetapi dalam satu senario anda tidak membayar untuk dimajukan aset.
Melabur dalam Pasaran Mata Wang
Nilai mata wang berfluktuasi dengan bekalan dan permintaan global untuk mata wang tertentu. Permintaan saham asing juga merupakan permintaan untuk mata wang asing, yang mempunyai kesan positif terhadap harganya. Mujurlah, terdapat pasaran keseluruhan yang didedikasikan untuk perdagangan mata wang asing yang disebut pasaran pertukaran asing (forex, untuk jangka pendek). Pasaran ini tidak mempunyai pasaran utama seperti New York Stock Exchange; Sebaliknya, semua perniagaan dijalankan secara elektronik dalam apa yang dianggap sebagai salah satu pasar cair terbesar di dunia.
Terdapat beberapa cara untuk melabur di pasaran mata wang, tetapi ada yang lebih berisiko daripada yang lain. Pelabur boleh berdagang mata wang secara langsung dengan menubuhkan akaun mereka sendiri, atau mereka boleh mengakses pelaburan mata wang melalui broker forex.
Walau bagaimanapun, perdagangan mata wang margined adalah satu bentuk pelaburan yang sangat berisiko, dan hanya sesuai untuk individu dan institusi yang mampu menangani potensi kerugian yang diperlukannya. Malah, pelabur yang mencari pendedahan kepada pelaburan mata wang mungkin sebaiknya berkhidmat untuk memperolehnya melalui dana atau ETF-dan terdapat banyak pilihan.
Sesetengah produk ini membuat pertaruhan terhadap dolar, beberapa pertaruhan memihak, sedangkan dana lain hanya membeli sekumpulan mata wang global. Sebagai contoh, anda boleh membeli ETF yang terdiri daripada kontrak niaga hadapan mata wang pada mata wang G10 tertentu, yang boleh direka bentuk untuk mengeksploitasi aliran mata wang yang berkaitan dengan kadar faedah tinggi cenderung meningkat nilai berbanding dengan mata wang yang dikaitkan dengan kadar faedah rendah. Perkara yang perlu dipertimbangkan semasa memasukkan mata wang ke dalam portfolio anda ialah kos (kedua-dua yuran perdagangan dan dana), cukai (sejarah, pelaburan mata wang adalah sangat tidak cekap) dan mencari peratusan peruntukan yang sesuai.
Garisan bawah
Melabur dalam saham asing mempunyai manfaat jelas dalam pembinaan portfolio. Walau bagaimanapun, saham asing juga mempunyai ciri-ciri risiko yang unik yang tidak berasaskan saham AS. Apabila pelabur memperluaskan pelaburan mereka ke luar negara, mereka mungkin ingin melaksanakan beberapa strategi lindung nilai untuk melindungi diri mereka daripada turun naik berterusan dalam nilai mata wang. Hari ini, tidak ada kekurangan produk pelaburan yang tersedia untuk membantu anda dengan mudah mencapai matlamat ini.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Strategi & Pendidikan Perdagangan Forex
Ketahui Mengenai Perdagangan FX dengan Panduan Permulaan ini untuk Perdagangan Forex
Konsep Dagangan Forex Forex
Risiko Lindung Nilai dengan Swap Mata Wang
Keperluan Pelaburan
Bagaimana Mengelakkan Risiko Kadar Pertukaran
Strategi & Pendidikan Perdagangan Forex
Bagaimana Kadar Pertukaran Antarabangsa ditetapkan?
Strategi & Pendidikan Perdagangan Forex
Rakyat Forex: Siapa Mata Wang Dagangan dan Mengapa
Pengurusan portfolio
Urus Pendedahan Mata Wang dalam Portfolio Anda
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Kesan Mata Wang Asing Kesan mata wang asing adalah keuntungan kerugian atas pelaburan asing akibat perubahan dalam nilai relatif aset dalam mata wang lain. lebih lagi Apakah ETF Mata Wang? ETF mata wang adalah produk kewangan yang dibina dengan matlamat menyediakan pendedahan pelaburan kepada mata wang forex. lebih banyak Definisi Berjangka Mata Wang Niaga hadapan mata wang adalah kontrak yang boleh dipindahmilik yang menyatakan harga di mana mata wang boleh dibeli atau dijual pada tarikh yang akan datang. lagi Definisi Waran Mata Wang Waran mata wang adalah instrumen kewangan yang digunakan untuk melindung nilai risiko mata wang atau membuat spekulasi mengenai turun naik mata wang dalam pasaran pertukaran asing. lebih banyak Pelaburan Antarabangsa Definisi Pelaburan antarabangsa adalah strategi pelaburan yang melibatkan memilih instrumen pelaburan global sebagai sebahagian daripada portfolio pelaburan. lebih lagi Di dalam Kadar Pertukaran Efektif Nominal (NEER) Kadar Pertukaran Efektif Nominal (NEER) adalah nilai purata wajaran yang tidak dilaraskan mata wang berbanding dengan mata wang utama lain yang didagangkan dalam indeks. lebih lagi