Apakah Strategi 90/10?
Pelabur lagenda Warren Buffett mencipta strategi pelaburan "90/10" untuk pelaburan simpanan persaraan. Kaedah ini melibatkan mengerahkan 90% modal pelaburan seseorang ke dalam instrumen yang memberi faedah yang menunjukkan risiko pelaburan yang lebih rendah sementara mengalokasikan baki 10% daripada wang ke arah pelaburan berisiko tinggi Sistem ini merupakan strategi pelaburan yang agak konservatif yang bertujuan untuk menghasilkan hasil yang lebih tinggi pada portfolio keseluruhan. Mengikut kaedah ini, penyokong menganggap potensi kerugian biasanya akan terhad kepada 10% yang dilaburkan dalam pelaburan berisiko tinggi Walau bagaimanapun, banyak bergantung kepada kualiti bon yang dikenakan faedah yang dibeli.
Takeaways Utama
- Strategi 90/10 adalah lindung nilai yang berpotensi menghancurkan, semasa kemerosotan pasaran. Metodologi ini juga dikenali sebagai strategi "90/10 Crash Protection". Sesetengah mencadangkan kaedah untuk individu yang hampir bersara, yang mesti mengekalkan simpanan mereka.
Cara Memohon Strategi 90/10
Penggunaan tipikal strategi 90/10 melibatkan penggunaan Perbendaharaan jangka pendek untuk 90%, komponen pendapatan tetap portfolio. Pelaburan baki 10% adalah dalam sekuriti risiko yang lebih tinggi seperti ekuiti, opsyen indeks atau waran.
Sebagai contoh, pelabur dengan portfolio AS $ 100, 000 memilih untuk menggunakan strategi 90/10, mungkin melabur $ 90, 000 dalam Bil Perbendaharaan setahun yang menghasilkan 4% setahun. Sisa $ 10, 000 akan pergi ke arah ekuiti atau stok yang tersenarai dalam S & P 500 atau kepada dana indeks.
Sudah tentu, peraturan "90/10" hanyalah penanda aras yang dicadangkan, yang boleh diubah suai dengan mudah untuk menggambarkan toleransi pelabur yang diberikan kepada risiko pelaburan. Pelabur yang mempunyai tahap toleransi risiko yang lebih tinggi boleh menyesuaikan bahagian ekuiti yang lebih besar kepada persamaan tersebut. Sebagai contoh, seorang pelabur yang duduk di bahagian atas spektrum risiko mungkin menggunakan model pecahan 70/30 atau bahkan 60/40. Satu-satunya keperluan ialah pelabur memperuntukkan sebahagian besar daripada dana portfolio untuk pelaburan yang lebih selamat, seperti bon jangka pendek yang mempunyai penarafan A atau penarafan yang lebih baik.
Mengira 90/10 Strategi Pulangan Tahunan
Untuk mengira pulangan atas portfolio sedemikian, pelabur mesti mengalikan peruntukan dengan pulangan dan kemudian menambah hasil tersebut. Menggunakan contoh di atas, jika S & P 500 mengembalikan 10% pada akhir satu tahun, pengiraan adalah (0.90 x 4% + 0.10 x 10%) menghasilkan pulangan sebanyak 4.6%.
Walau bagaimanapun, jika S & P 500 menurun sebanyak 10%, pulangan keseluruhan portfolio selepas setahun adalah 2.6% menggunakan pengiraan (0.90 x 4% + 0.10 x -10%). (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat "Adakah Suapan Peruntukan Asset 90/10 Warren Buffett?")
Contoh Dunia Sebenar
Bufet tidak hanya menganjurkan rancangan 90/10 dalam teori, tetapi dia secara aktif meletakkan prinsip ini sebagai latihan seperti yang dilaporkan oleh Fortune Magazine. Terutama, sebagai amanah dan arahan perancangan harta untuk isterinya, seperti yang dinyatakan dalam kehendaknya. Beliau pernah menjelaskan:
"Apa yang saya nasihatkan di sini pada dasarnya sama dengan arahan tertentu yang telah saya jelaskan dalam kehendak saya. Satu petua menyediakan bahawa wang tunai akan dihantar kepada pemegang amanah untuk faedah isteri saya. Nasihat saya kepada pemegang amanah tidak boleh lebih mudah. Meletakkan 10% daripada tunai dalam bon kerajaan jangka pendek dan 90% dalam dana indeks S & P 500 yang sangat rendah. Dan sebab 10% dalam kerajaan jangka pendek ialah jika ada tempoh yang dahsyat di pasaran dan dia mengeluarkan 3% atau 4% setahun, anda mengambilnya bukannya menjual saham pada masa yang salah. Dia akan berbuat baik dengan itu. Ia murah, ia dalam sekumpulan perniagaan yang hebat, dan ia menjaga dirinya sendiri. "
