Apakah nisbah kecairan?
Nisbah kecairan adalah kelas penting bagi metrik kewangan yang digunakan untuk menentukan kebolehan penghutang untuk membayar hutang hutang semasa tanpa menaikkan modal luaran. Nisbah kecairan mengukur keupayaan syarikat untuk membayar obligasi hutang dan margin keselamatan menerusi pengiraan metrik termasuk nisbah semasa, nisbah cepat, dan nisbah aliran tunai operasi.
Liabiliti semasa dianalisis berhubung dengan aset cair untuk menilai liputan hutang jangka pendek dalam keadaan kecemasan.
Takeaways Utama
- Nisbah kecairan adalah kelas penting bagi metrik kewangan yang digunakan untuk menentukan keupayaan penghutang untuk membayar obligasi hutang semasa tanpa menaikkan modal luar. Rasio kecairan biasa termasuk nisbah cepat, nisbah semasa, dan jualan hari yang cemerlang. Nisbah kecairan menentukan keupayaan syarikat untuk melindungi obligasi jangka pendek dan aliran tunai, manakala nisbah kesolvenan prihatin dengan kemampuan jangka panjang untuk membayar hutang berterusan.
Menggunakan Rasio Kecairan
Apakah Rasio Likuiditas Beritahu Anda?
Kecairan adalah keupayaan untuk menukar aset secara tunai dengan cepat dan murah. Nisbah kecairan adalah yang paling berguna apabila digunakan dalam bentuk perbandingan. Analisis ini mungkin dalaman atau luaran.
Sebagai contoh, analisis dalaman mengenai nisbah kecairan melibatkan penggunaan pelbagai tempoh perakaunan yang dilaporkan menggunakan kaedah perakaunan yang sama. Membandingkan tempoh masa sebelumnya ke operasi semasa membolehkan penganalisis melacak perubahan dalam perniagaan. Secara umum, nisbah kecairan yang lebih tinggi menunjukkan syarikat lebih cair dan mempunyai liputan hutang yang lebih baik.
Secara alternatif, analisis luaran melibatkan perbandingan nisbah kecairan dari satu syarikat kepada yang lain atau keseluruhan industri. Maklumat ini berguna untuk membandingkan kedudukan strategik syarikat berhubung dengan pesaingnya semasa mewujudkan matlamat penanda aras. Analisis nisbah kecairan mungkin tidak begitu berkesan apabila melihat di seluruh industri kerana pelbagai perniagaan memerlukan struktur pembiayaan yang berbeza. Analisis nisbah kecairan kurang berkesan untuk membandingkan perniagaan dengan saiz yang berbeza di lokasi geografi yang berbeza.
Nisbah kecairan biasa
Nisbah Semasa
Nisbah semasa mengukur keupayaan syarikat untuk membayar liabiliti semasa (dibayar dalam masa satu tahun) dengan aset semasa seperti tunai, akaun belum terima dan inventori. Semakin tinggi nisbah, lebih baik kedudukan kecairan syarikat:
Ku Nisbah semasa = Liabiliti semasa Aset semasa
Nisbah Pantas
Nisbah cepat mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dengan aset paling cairnya dan karenanya tidak termasuk inventori dari aset semasa. Ia juga dikenali sebagai "nisbah asid-ujian":
Ku Nisbah cepat = CLC + MS + AR di mana: C = tunai & setara tunai MS = sekuriti yang boleh dipasarkanAR = akaun belum terimaCL = liabiliti semasa
Cara lain untuk menyatakan ini ialah:
Ku Nisbah cepat = Liabiliti semasa (Aset semasa - inventori - perbelanjaan prabayar)
Jualan Jualan Hari (DSO)
DSO merujuk kepada purata bilangan hari yang diperlukan syarikat untuk mengutip pembayaran selepas ia membuat jualan. DSO yang lebih tinggi bermakna bahawa syarikat mengambil masa terlalu lama untuk mengutip pembayaran dan mengikat modal dalam penghutang. DSOS biasanya dikira secara suku tahunan atau tahunan:
Ku DSO = Pendapatan per hariAntara purata akaun belum terima
Krisis Kecairan
Krisis kecairan boleh timbul walaupun pada syarikat-syarikat yang sihat jika keadaan timbul sehingga sukar bagi mereka untuk memenuhi kewajiban jangka pendek seperti membayar pinjaman mereka dan membayar pekerja mereka. Contoh terbaik dari malapetaka likuiditas yang melampau dalam ingatan baru-baru ini adalah krisis kredit global pada 2007-09. Surat hutang jangka pendek komersial yang dikeluarkan oleh syarikat besar untuk membiayai aset semasa dan membayar liabiliti semasa-memainkan peranan utama dalam krisis kewangan ini.
Satu pembekuan hampir di pasaran kertas perdagangan AS $ 2 trilion AS menjadikannya sangat sukar bahkan syarikat paling pelarut untuk menaikkan dana jangka pendek pada masa itu dan mempercepatkan kematian syarikat-syarikat gergasi seperti Lehman Brothers dan General Motors Company (GM).
Tetapi melainkan jika sistem kewangan berada dalam krisis kredit, krisis kecairan khusus syarikat boleh diselesaikan dengan mudah dengan suntikan kecairan, selagi syarikat itu adalah pelarut. Ini adalah kerana syarikat itu boleh menjanjikan beberapa aset jika diperlukan untuk menaikkan tunai untuk menaikkan kadar pemecahan kecairan. Laluan ini mungkin tidak tersedia untuk syarikat yang secara teknikal tidak solven kerana krisis kecairan akan memburukkan keadaan kewangannya dan memaksa ia menjadi kebangkrutan.
Perbezaan Antara Nisbah Larva dan Rasio Kecairan
Berbeza dengan nisbah kecairan, nisbah kesolvenan mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajiban kewangannya. Kesolvenan berkaitan dengan keupayaan keseluruhan syarikat untuk membayar obligasi hutang dan meneruskan operasi perniagaan, sementara kecairan memberi lebih banyak perhatian pada akaun kewangan semasa. Syarikat mesti mempunyai lebih banyak aset daripada jumlah liabiliti yang menjadi pelarut dan lebih banyak aset semasa berbanding liabiliti semasa menjadi cair. Walaupun kesolvenan tidak berkaitan langsung dengan kecairan, nisbah kecairan menunjukkan jangkaan awal mengenai kesolvenan syarikat.
Nisbah kesolvenan dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dan susutnilai oleh liabiliti jangka pendek dan jangka panjangnya. Ini menunjukkan sama ada pendapatan bersih syarikat dapat menampung jumlah liabiliti. Pada umumnya, syarikat yang mempunyai nisbah kesolvenan yang lebih tinggi dianggap sebagai pelaburan yang lebih baik.
Contoh Nisbah Kecairan
Mari kita gunakan beberapa nisbah kecairan ini untuk menunjukkan keberkesanannya dalam menilai keadaan kewangan syarikat.
Pertimbangkan dua syarikat hipotesis-Liquids Inc. dan Solvents Co.-dengan aset dan liabiliti berikut pada kunci kira-kira (angka dalam berjuta-juta dolar). Kami mengandaikan bahawa kedua-dua syarikat beroperasi dalam sektor perkilangan yang sama (iaitu, gam industri dan pelarut).
| Lembaran Imbangan (dalam jutaan dolar) | Cecair Inc. | Solvents Co. |
| Tunai | $ 5 | $ 1 |
| Sekuriti Boleh Dagang | $ 5 | $ 2 |
| Penerimaan Akaun | $ 10 | $ 2 |
| Inventori | $ 10 | $ 5 |
| Aset Semasa (a) | $ 30 | $ 10 |
| Loji dan Peralatan (b) | $ 25 | $ 65 |
| Aset tak ketara (c) | $ 20 | $ 0 |
| Jumlah Aset (a + b + c) | $ 75 | $ 75 |
| Liabiliti Semasa * (d) | $ 10 | $ 25 |
| Hutang Jangka Panjang (e) | $ 50 | $ 10 |
| Jumlah Liabiliti (d + e) | $ 60 | $ 35 |
| Ekuiti pemegang saham | $ 15 | $ 40 |
* Dalam contoh kita, kita akan mengandaikan bahawa liabiliti semasa hanya terdiri daripada akaun hutang dan liabiliti lain, tanpa hutang jangka pendek.
Cecair Inc.
- Nisbah semasa = $ 30 / $ 10 = 3.0Quick ratio = ($ 30 - $ 10) / $ 10 = 2.0Debt ke ekuiti = $ 50 / $ 15 = 3.33Debt ke aset = $ 50 / $ 75 = 0.67
Solvents Co.
- Nisbah semasa = $ 10 / $ 25 = 0.40Perkara pantas = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0.20Debt ke ekuiti = $ 10 / $ 40 = 0.25Debt ke aset = $ 10 / $ 75 = 0.13
Kita boleh membuat beberapa kesimpulan mengenai keadaan kewangan kedua-dua syarikat dari nisbah ini.
Cecair Inc mempunyai tahap kecairan yang tinggi. Berdasarkan nisbah semasa, ia mempunyai $ 3 aset semasa bagi setiap dolar liabiliti semasa. Rasio cepatnya mencukupi untuk kecairan yang mencukupi walaupun selepas tidak termasuk inventori, dengan $ 2 dalam aset yang boleh ditukarkan dengan pantas kepada tunai untuk setiap dolar liabiliti semasa.
Walau bagaimanapun, leverage kewangan berdasarkan nisbah kesolvenannya kelihatan agak tinggi. Hutang melebihi ekuiti lebih daripada tiga kali, manakala dua pertiga aset telah dibiayai oleh hutang. Perhatikan juga bahawa hampir separuh daripada aset bukan semasa terdiri daripada aset tidak ketara (seperti muhibah dan paten). Akibatnya, nisbah hutang kepada aset ketara dikira sebagai ($ 50 / $ 55) - iaitu 0.91, yang bermaksud bahawa lebih daripada 90% aset ketara (loji, peralatan, dan inventori, dll.) Telah dibiayai oleh peminjaman. Untuk meringkaskan, Liquids Inc. mempunyai kedudukan mudah tunai yang selesa, tetapi ia mempunyai tahap leverage yang sangat tinggi.
Solvents Co. berada dalam kedudukan yang berbeza. Nisbah semasa syarikat 0.4 menunjukkan tahap kecairan yang tidak mencukupi dengan hanya 40 sen aset semasa yang tersedia untuk menampung setiap $ 1 liabiliti semasa. Nisbah cepat menunjukkan kedudukan kecairan yang lebih buruk, dengan hanya 20 sen aset cair untuk setiap $ 1 liabiliti semasa.
Leverage kewangan, bagaimanapun, kelihatan pada paras yang selesa, dengan hutang pada hanya 25% ekuiti dan hanya 13% daripada aset yang dibiayai oleh hutang. Lebih baik lagi, asas aset syarikat terdiri daripada aset ketara, yang bermaksud bahawa nisbah hutang Solvents Co. kepada aset ketara adalah kira-kira satu pertiga daripada Cecair Inc. (kira-kira 13% berbanding 91%). Secara keseluruhannya, Solvents Co berada dalam keadaan mudah tunai berbahaya, tetapi ia mempunyai kedudukan hutang yang selesa.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia DeskripsiTerma Berkaitan
Memahami Aset Cepat Aset cepat adalah yang dimiliki oleh sebuah syarikat yang mempunyai nilai perdagangan atau pertukaran yang dapat diubah menjadi tunai atau sudah dalam bentuk tunai. lebih lanjut Bagaimana Rasio Pantas Berfungsi Rasio cepat atau ujian asid adalah pengiraan yang mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan aset paling cairnya. Lebih Memahami Aset Semasa Aset semasa adalah item kunci kira-kira yang mewakili nilai semua aset yang semunasabahnya dijangka akan ditukarkan menjadi tunai dalam masa satu tahun. lebih banyak lagi Liabiliti Semasa Definisi Liabiliti semasa adalah hutang atau obligasi syarikat yang akan dibayar kepada pemiutang dalam masa satu tahun. Lebih Memahami Nisbah Tunai Nisbah tunai - jumlah tunai dan kesetaraan tunai syarikat yang dibahagikan dengan liabiliti semasa - mengukur keupayaan syarikat untuk membayar balik hutang jangka pendeknya. lebih Sekuriti Boleh Dagang Sekuriti yang boleh didagangkan adalah instrumen kewangan cair yang boleh dengan cepat ditukar menjadi tunai pada harga yang berpatutan. lebih banyak Pautan Rakan Kongsiartikel berkaitan
Rasio Kewangan
Memahami Rasio Solvensi berbanding Rasio Kecairan
Rasio Kewangan
Apakah Formula untuk Mengira Nisbah Semasa?
Rasio Kewangan
Nisbah Ketelusan berbanding Nisbah Kecairan: Apakah Perbezaannya?
Rasio Kewangan
Bagaimana Nisbah Semasa dan Nisbah Pantas Berbeza?
Rasio Kewangan
Menganalisis Pelaburan dengan Cepat Dengan Rasio
Rasio Kewangan
Bagaimana Nisbah Asid-Ujian Dikira?
